Los dividendos son pagos regulares que muchas grandes corporaciones hacen a sus accionistas para compartir sus buenas fortunas. La compañía está haciendo dinero, y todo lo que no se necesita para los costos operativos y las inversiones futuras se le da a los accionistas. Cuando posee un fondo mutuo que posee tales acciones, recibe dividendos de acuerdo con su participación en la propiedad del fondo.

Reinvertir los dividendos de sus fondos mutuos en comprar más acciones del fondo puede ser una gran forma de acumular riqueza en piloto automático. Sin embargo, hay algunas situaciones en las que es mejor no reinvertir sus dividendos.

Razones para reinvertir dividendos

El ahorro para la jubilación es un caso típico en el que casi siempre es una buena idea dejar que el dinero vuelva al fondo. Al dejar el dinero compuesto año tras año, década tras década, sus dividendos trabajan duro en su nombre sin ningún esfuerzo de su parte.

Compounding

Supongamos que un inversor tiene un nido de ahorros de $ 10, 000 y realiza una contribución mensual de $ 200 ($ 2, 400 por año). En aras de la simplicidad, suponga un rendimiento promedio del 7%, que se produce anualmente.

Sin reinversión de dividendos, la matemática va:

Año 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

Año 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Año 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

Si otro fondo realiza de forma idéntica también paga un dividendo del 4% (anual), el inversor recibe un impulso adicional de $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 el primer año. Como los dividendos no se pagaron hasta el final del año, no generan intereses el primer año. En el año dos y años subsiguientes, el dividendo del año uno es parte del capital que constituye la base para la capitalización futura, causando el retraso de un año en el beneficio del dividendo.

Con 4% de reinversión de dividendos:

Año 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

Año 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

Año 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + $ 815 = $ 22, 629

El segundo fondo que paga dividendos en este ejemplo ficticio es claramente superior, ya que mantiene el mismo rendimiento que el primer fondo, mientras que da un generoso dividendo. En realidad, los fondos mutuos centrados en los ingresos tienden a tener un crecimiento más modesto que los fondos que no son de dividendos, ya que se centran más en la estabilidad que en el crecimiento. Sin embargo, para ilustrar el beneficio de los dividendos reinvertidos, los dividendos han aumentado el capital sobre $ 2, 000 en solo tres años. Si el inversor tiene 20 años hasta la jubilación, este tipo de capitalización hará una gran diferencia.

Promedio de costos en dólares

Del mismo modo, es probable que un inversor con poco o ningún interés en administrar su cartera se beneficie de los dividendos reinvertidos.Es fácil y conveniente, mientras que el riesgo general se reduce por el promedio del costo en dólares.

La mayoría de los fondos mutuos pagan sus dividendos trimestralmente o mensualmente. Dado que el precio de las acciones del fondo fluctúa con el tiempo, los dividendos reinvertidos ocurren en tiempos buenos y malos.

Considere un ejemplo con un dividendo de $ 1 000 pagado trimestralmente durante un año que sufre una corrección de mercado y un rebote posterior. Por simplicidad, suponga que el dividendo permanece fijo a $ 1, 000 a pesar de las oscilaciones del mercado.

Fin de Q1: el precio de las acciones del fondo va bien a $ 50 por acción, lo que significa que el inversor obtiene 20 acciones por sus $ 1, 000 reinvertidos.

Fin de Q2: el mercado de valores se ha caído y el precio de las acciones del fondo cayó a $ 40 por acción. El inversionista ahora obtiene 25 acciones por sus $ 1, 000 reinvertidos.

Fin de Q3: el mercado de valores se vuelve apocalíptico y el precio de la acción llega a $ 30 a medida que el inversionista reinvierte sus dividendos. Como las acciones están a la venta, obtiene 33. 3 acciones por $ 1, 000.

Fin de Q4: Si bien no vuelve a los niveles anteriores, la bolsa se ha recuperado y el precio de la acción ahora es de $ 45. El inversor obtiene 22. 2 acciones por $ 1, 000.

Los dividendos reinvertidos obtuvieron el inversor 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 acciones durante el año. Con el precio de $ 45 para acciones del fondo de fin de año, obtiene 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

A pesar de que el mercado se ha derrumbado y el precio de las acciones del fondo sigue siendo más bajo que a principios de año, este inversor hipotético logró obtener una ganancia de $ 523 mediante la reinversión en lugar de tomar los dividendos en pagos en efectivo.

Sin tentaciones

No olvide el aspecto humano de invertir. Si sabe que podría tener la tentación de tener dinero disponible, es mejor que los dividendos se reinviertan automáticamente. Hay una razón por la cual 401 (k) y IRA en los pilotos automáticos son tan exitosos; si nunca sientes que tienes el dinero en la mano, nunca estarás tentado de derrochar cosas frívolas.

Razones contra la reinversión de dividendos

A pesar de las buenas razones para reinvertir sus dividendos, también hay algunos casos en los que es mejor optar por obtener efectivo en frío, en efectivo en lugar de más acciones de fondos.

Necesidad de efectivo

Un jubilado que busque complementar los escasísimos cheques de la Seguridad Social definitivamente debe optar por que se paguen los dividendos, por lo que tiene que tocar menos capital cada mes. Idealmente, el nido de huevos es lo suficientemente grande como para que los dividendos lo mantengan mientras deja intacto su principal.

Una viuda o una persona discapacitada que vive de una gran suma global de seguros convertida en fondos mutuos también son ejemplos en los que tiene sentido tomar los dividendos como dinero en efectivo.

Costo de oportunidades y oportunidades de mercado

Si el fondo mutuo en el que invierte se siente sobrevalorado, puede ser parte de una estrategia de reducción de riesgos tomar los dividendos y colocarlos en otro lugar. Por ejemplo, supongamos que su fondo tiene una gran participación en las compañías petroleras. Usted sigue de cerca el mercado y comienza a preocuparse de que el constante aumento en los precios de las acciones significa que hay una gran corrección en el mercado del petróleo, por lo que coloca los dividendos en un fondo de bonos seguros.

Del mismo modo, un inversor avanzado puede sentir que hay una gran oportunidad de inversión en otro lugar. Si bien no está dispuesto a vender el fondo mutuo, ve los dividendos como dinero encontrado y lo usa para apostar a una inversión arriesgada que simplemente puede llegar a ser grande.