En su libro, A Random Walk Down Wall Street , el profesor de Princeton Burton Malkiel escribe que "un mono con los ojos vendados arrojando dardos en las páginas financieras de un periódico podría seleccionar una cartera que hacer tan bien como uno cuidadosamente seleccionado por expertos. "Esta idea está en el centro del debate entre la gestión del dinero activa vs. pasiva.

Si se encuentra en el extremo conservador del espectro activo frente al pasivo, invertir en fondos negociados en bolsa (ETF) puede ser un camino a seguir. Es posible que no ganes al mercado, pero ciertamente estarás cerca de igualarlo.

¿Qué son los ETF?

Los fondos negociados en bolsa existen desde hace más de 30 años, pero su popularidad relativa ha aumentado exponencialmente en la última década. Estos son fondos que rastrean índices, como el S & P 500, Dow Jones Industrial, Russell 1000/2000/3000, NASDAQ-100, etc., y al hacerlo, replican su desempeño. La mejor parte de los ETF es que brindan el beneficio de la diversificación de un índice de mercado junto con la flexibilidad de poseer y comercializar una sola acción. Los ETF, al igual que las acciones, se pueden comprar con margen, mantener a largo plazo o vender en corto, y a diferencia de los fondos de índice, se pueden negociar durante todo el día. (Para obtener más información, consulte : Exchange Traded Fund (ETF).)

En este artículo, nos centraremos en los ETF que rastrean dos de los índices más populares: el S & P 500 y el Russell 2000.

Los ETF del S & P 500

Los tres más comunes ETFs negociados que rastrean el desempeño del índice S & P 500 son SPDR S & P 500 ETF Trust de State Street (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), IShares Core S & P 500 ETF de BlackRock (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), y ETF S & P 500 de Vanguard (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El tema común entre los tres es, por supuesto, el índice que rastrean: el S & P 500. Muchos inversores consideran que este índice es el pulso del mercado de valores de EE. UU. Se calcula utilizando las capitalizaciones de mercado de las 500 empresas más grandes de los EE. UU. Con acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York o en el Mercado de Valores NASDAQ. Los componentes del índice son seleccionados por un comité, que tiene en cuenta criterios tales como la capitalización de mercado, la liquidez, la viabilidad financiera, la duración de la negociación, etc.

El más viejo y el más extendido de los tres ETF es SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 , con el valor de los activos netos en $ 195. 79 mil millones a octubre de 2016. Sus honorarios de 0. 09%, aunque insignificantes en un contexto más amplio de administración de activos, son los más altos entre los tres.Esto es reflejo de su liquidez superior, con un volumen de negociación diario promedio de 30 a 60 veces mayor que IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 y VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 .

Nombre	Símbolo	Red Activos	Volumen promediado (3m)	Gastos Ratio
SPDR S & P 500 ETF Trust	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Unidades de confianza258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Acciones Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
Vanguard's S & P 500 ETF	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M	0. 05%

Fuente de datos: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance a septiembre y octubre de 2016.

Los tres ETF tuvieron un rendimiento ligeramente inferior al índice S & P500 en los últimos 10 años, con SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 devolviendo el más bajo de los tres. Esto es de esperar, ya que tiene la relación de gastos más alta entre los tres ETF y lo estamos comparando con el índice S & P 500 prácticamente sin fricción.

Rendimiento	ESPÍA	IVV	VOO *	S & P 500
1 año	15. 30	15. 37	15. 39	15. 43
3 años	11. 04	11. 10	11. 12	11. 16
5 años	16. 21	16. 30	16. 33	16. 37
10 años	7. 14	7. 19	*	7. 24

* VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 la fecha de inicio del fondo es el 9 de septiembre de 2010.

Todas las cifras de rendimiento representan los rendimientos NAV

Fuente de datos: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance a septiembre y octubre de 2016.

SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 también es estructuralmente diferente de IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 y VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 en el que se establece como un fideicomiso de inversión unitario con restricciones para prestar las acciones subyacentes a otras empresas. Además, los dividendos de SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 constituyentes para el período son recolectados y mantenidos en efectivo hasta su distribución, mientras que IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 y VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 permiten la reinversión de dividendos.

The Russell 2000 ETFs

Como su nombre lo indica, los ETF de Russell 2000 siguen de cerca el índice Russell 2000, que combina 2000 de las compañías de pequeña capitalización en el universo Russell de 3000 acciones. Tanto los índices S & P 500 como Russell 2000 están ponderados por capitalización bursátil. A diferencia del índice S & P 500, sin embargo, los valores en el índice Russell 2000 no son seleccionados por un comité, sino más bien a través de una fórmula basada en su capitalización de mercado y la membresía actual del índice.(Para más información, consulte: Diferencias entre los índices S & P 500 y Russell 2000.)

Los ETF más importantes que siguen el índice Russell 2000, en el orden de su importancia, son iShares Russell 2000 ETF de BlackRock (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), ETF Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Created with Highstock 4 2. 2. 6 ), y el SPDR de State Street SPDR Russell 2000 (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Nombre	Símbolo	Red Activos	Volumen promediado (3m)	Gastos Ratio
iShares Russell 2000 ETF	IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6	27. 1B	23. 14 M	0. 20%
Vanguard's Russell 2000 ETF	VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6	695M	56, 541	0. 15%
SPDR Russell 2000 ETF	TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Creado con Highstock 4. 2. 6	133M	19, 653	0. 10%

Fuente de datos: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance a septiembre de 2016.

Nuevamente, la mayor liquidez del ETF iShares Russell 2000 (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2 .6 ) parece impulsar su mayor proporción de gastos. Sin embargo, en comparación con los ETF S & P 500, todos los fondos que siguen el índice Russell 2000 cobran tarifas más altas a pesar de una liquidez global mucho más baja. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 es el ETF Russell 2000 más cotizado, pero se cotiza en solo una cuarta parte del SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) volumen. Es probable que los honorarios más altos de los ETF de Russell 2000 se debieran al mayor esfuerzo de la administración de equilibrar periódicamente un mayor número de valores.

Los ETF de Russell 2000 pueden parecer más atractivos que los ETF de S & P 500 al comienzo de un mercado alcista. Los componentes de Russell 2000 en promedio superarán a sus hermanos mayores en el índice S & P 500 si la tendencia alcista continúa. El desafío es la volatilidad de sus rendimientos, por lo que, como inversor, es posible que se encuentre en una situación difícil.

The Bottom Line

Las ventajas de los ETF son evidentes. En realidad, muy pocos gerentes activos pueden ganarle al mercado, lo que hace que los ETFs sean una inversión atractiva para aquellos que están contentos con igualar el rendimiento en un mercado más amplio a una fracción de un costo de administración activo. Los inversores tienen muchos ETF para elegir en función del tamaño, la ubicación geográfica o la afiliación sectorial de las empresas en el índice. Dos de las opciones más populares son S & P 500 ETF y Russell 2000 ETF. Las distinciones clave entre ellos son impulsadas por el tamaño de las empresas en el índice que rastrean (es decir, gran capitalización para el S & P 500 y small-cap para Russell 2000), la volatilidad del índice subyacente, el método de selección de constituyentes, y las tarifas que cobran.