Las ventas y los ingresos han aumentado, ¿por qué Amazon Down? (AMZN)

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Las ventas y los ingresos han aumentado, ¿por qué Amazon Down? (AMZN)

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Anonim

El año fiscal 2015 vio a Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com inc1, 120. 66 + 0. 82% creada con Highstock 4. 2. 6 ) emiten su mejor ingreso operativo hasta el momento, pero en este momento el stock está caído 20% desde su máximo de 52 semanas. ¿Qué salió mal?

Los analistas nunca tienen la razón

La mayor caída en el precio de las acciones de Amazon en 2016 llegó cuando lanzó las ganancias el 28 de enero. A pesar de las ganancias récord, Amazon no logró una ganancia tan alta como la predicha por los analistas, lo que provocó que el precio de sus acciones cayera un 13%.

Examinemos el historial de analistas con Amazon: en el año fiscal 2014 las ganancias por acción (EPS) casi duplicaron lo esperado. Los trimestres siguientes vieron la misma situación repitiéndose, una y otra vez. ¿Por qué los analistas a menudo se equivocan al adivinar qué hará Amazon?

Tome el siguiente ejemplo. En el último comunicado de prensa de ganancias, Jeff Bezos escribe que los objetivos de 2016 de Amazon son tener entre $ 100 y $ 700 millones en ingresos operativos. La diferencia entre esos dos números hace que sea difícil saber qué esperar de Amazon en 2016. La compañía puede ganar $ 600 millones y todavía se puede considerar un gran éxito o una decepción, dependiendo de cuán optimista sea el analista. (Ver también: Five Amazing Technologies Developed By Amazon .)

Plan de negocios escabroso

Quizás otra causa de la caída del 13% en el precio de las acciones de Amazon, ya que las ganancias se deben a la naturaleza abrumadora de su comunicado de prensa de enero. No es uno que se niegue a sus logros, Bezos publicó un documento con las páginas de los logros de Amazon en 2015. Aunque impresionante, los inversores tuvieron una idea de los cientos de servicios diferentes en los que se invierte Amazon. (Ver también: ¿Amazon también está diversificado? )

Las personas que buscan una acción minorista de bajo margen se sorprenderían al ver las cantidades de dinero que se destinarán a operaciones no minoristas. Producir programas de televisión ganadores de Golden Globe es genial, pero también es costoso y no está relacionado con la línea de fondo.

Echo, y su asistente personal Alexa, son dos productos caros y extraños. Alexa está destinado a reemplazar a otros asistentes personales en el mercado sin requerir que los usuarios usen su teléfono inteligente. La idea es atraer a los clientes a estar más integrados en el mundo de Amazon, pero el producto y la tecnología no parecen tener un uso práctico.

Un comercial de celebridades cargado durante el Superbowl en febrero de 2016 mostrando Echo y Alexa. A un costo promedio de $ 5 millones por un puesto de 30 segundos, los inversores que despertaran el lunes podrían haber reconsiderado su inversión: las acciones cayeron un 3% el día siguiente al anuncio.

Amazon gasta demasiado dinero

Los costos de cumplimiento de Amazon: la cantidad de dinero que gasta en empaquetar y enviar por correo sus productos, aumentó un enorme 33% en 2015 en comparación con el mismo trimestre de 2014 y un 25% en el año cuando comparado con 2014.Este porcentaje contrasta con el respectivo 22% y 20% de aumento en las ventas en los mismos períodos de tiempo. Esta es una cantidad de dinero insosteniblemente alta. El sólido servicio de computación en la nube de flujo de efectivo de Amazon Amazon Web Services puede subsidiar la porción minorista por ahora, pero este modelo comercial no puede continuar indefinidamente. (Consulte también: Tres segmentos de negocios de Amazon para ver en 2016 .)

Amazon debe controlar sus costos de envío. Los dos últimos intentos de la empresa para minimizar los costos de cumplimiento (entrega de drones y entrega privada) son muy costosos y tomará años implementarlos. Los inversores en 2016 no están dispuestos a esperar los más de cinco años que le llevará a Amazon ejecutar sus nuevos servicios de entrega.

Mientras tanto, los inversores y observadores se sorprendieron y confundieron a mediados de febrero por el extraño anuncio de que Amazon abrirá de 300 a 400 locales minoristas en todo el país. El informe de Sandeep Mathrani, un ejecutivo de un centro comercial, pronto fue refutado por expertos de Amazon. Más tarde, el reclamo fue informado como cierto, aunque en una escala menor. Los rumores incomodan al mercado bursátil y esto llevó a una nueva disminución en los precios de las acciones de Amazon, tanto de los inversores que querían salir antes de que Amazon entrara en la venta física como de los inversores que decidieron vender porque Amazon no está t abriendo tiendas de ladrillo y mortero. Las acciones de Amazon simplemente no pueden ganar en febrero.

The Bottom Line

Amazon, a pesar del éxito reciente, no es un negocio rentable a largo plazo. El costo de las operaciones es demasiado alto y está subsidiado por nuevos desarrollos de servicios. Bezos, un hombre obsesionado con el gasto de cualquier flujo de caja libre, encontrará nuevas formas de volver a invertir este $ 1 por cada parte de las ganancias en Amazon. No se sabe si el próximo proyecto de la compañía será un Fire Phone o Amazon Web Services.