Cuando se trata de negociar en el mercado de divisas, a menudo puede encontrar una de dos opciones: pro dólar o antidólar. Como un componente de más del 85% de todas las transacciones de divisas, el dólar de los Estados Unidos ha sido durante mucho tiempo el principal impulsor de las fluctuaciones en los tipos de cambio. La mayoría de los operadores analizarán la dirección futura del dólar utilizando análisis fundamentales o técnicos o una combinación de ambos. Sin embargo, pocas personas se dan cuenta de que la época del año también podría desempeñar un papel en cómo se comporta el dólar de los Estados Unidos contra varias monedas. El estudio del análisis técnico se trata de analizar la actividad del precio pasado a través del uso de indicadores. Hay muchas maneras de hacerlo con una lista de indicadores técnicos para ayudarlo a ver el precio de diferentes maneras.

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Filtrado de ruido
La mayoría de los operadores pueden no darse cuenta de que no hay una manera más clara de analizar el comportamiento del precio pasado que mirar la actividad del precio sin el ruido de los indicadores. Cuando miras puramente el precio, es posible que notes patrones conocidos como estacionalidad. La estacionalidad es un cambio predecible que se repite todos los años en el mismo período de tiempo. Por ejemplo, puede que no se haya dado cuenta de que en ocho de los últimos 10 años (entre 2000 y 2009), el dólar de los Estados Unidos cayó en el mes de mayo frente al dólar canadiense. O que en ocho de los últimos 10 años, el dólar de los Estados Unidos cayó contra el yen japonés en el mes de agosto. No hay garantías de que los patrones históricos se repitan, pero cada vez que se repite un patrón 80-90% del tiempo, se vuelve estadísticamente significativo, y esa información puede ser muy valiosa cuando se comercia. En este artículo, hablaremos sobre por qué la estacionalidad es un concepto importante en el mercado de divisas y por qué no se debe ignorar. (Para la lectura relacionada, vea Cómo sacarle provecho a los efectos de temporada )

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Julio: un mes positivo para USD / JPY Uno de los ejemplos más fuertes de estacionalidad es el del USD / JPY, que se puede ver en la Figura 1 a continuación. En el 80% de las muestras (u ocho de los últimos 10 años), el USD / JPY terminó el mes de julio más alto que donde comenzó. Es difícil precisar una razón exacta de por qué USD / JPY tiende a comportarse de esta manera en el mes de julio, aunque podría estar relacionado con el final del primer trimestre en Japón o el comienzo de la segunda mitad del año en el U. S … De cualquier forma, este ejemplo de estacionalidad es muy fuerte y vale la pena tenerlo en cuenta si encuentra algunos intercambios cortos de USD / JPY durante el mes de julio. La presencia de estacionalidad puede alentarlo a tomar una posición corta más pequeña de lo habitual o evitar intercambios cortos de USD / JPY a largo plazo durante este período.

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Fuente: GFT Dealbook

Figura 1

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Agosto: las ganancias de USD / JPY realizadas en julio suelen borrarse También hay un fuerte caso de estacionalidad en USD / JPY durante el mes de agosto.Como puede ver en la Figura 2, a continuación, una buena parte de las ganancias obtenidas en julio se borraron en agosto. De hecho, un vistazo a otras cruces del yen revela rápidamente que en un año calendario, agosto tiende a ser el mes más fuerte para el yen japonés en todos los ámbitos. En otras palabras, otras monedas como el dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina tienen una fuerte tendencia a caer frente al yen en agosto.

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Fuente: GFT Dealbook

Figura 2

Mayo: un mes muy negativo para USD / CAD Para USD / CAD, el caso más fuerte de estacionalidad es en el mes de Mayo. En ocho de los últimos 10 años (entre 2000 y 2009), el dólar canadiense se recuperó frente al dólar estadounidense ese mes. La única explicación para este patrón de precios es la estacionalidad en los precios del petróleo. Canadá es uno de los mayores productores de petróleo del mundo y, por lo tanto, las empresas canadienses tienden a ser muy sensibles al precio del petróleo. La tendencia a que los precios del petróleo suban durante marzo y abril podría haber impulsado la rentabilidad de las empresas canadienses, lo que ha llevado a mejoras estacionales en los datos económicos.

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Fuente: GFT Dealbook

Figura 3

Enero: un mes negativo para EUR / USD Los casos de estacionalidad también se pueden encontrar en otros pares de divisas, como el EUR / USD y el NZD / USD. El comportamiento del dólar de EE. UU. Frente al euro en el mes de enero, por ejemplo, muestra una fuerte estacionalidad. En siete de los últimos 10 años, el dólar de los Estados Unidos se recuperó en el mes de enero. La razón por la que normalmente vemos este comportamiento es porque muchas compañías y fondos tienden a repatriar su dinero a su país local a fin de año para vestir sus balances. A principios de año, el dinero se envía una vez más al exterior para nuevos fines de inversión. Debido a que todos comienzan con una lista en blanco en cuanto a beneficios y pérdidas, su enfoque principal es iniciar nuevas posiciones. El mercado de los Estados Unidos es uno de los mercados más líquidos del mundo, lo que explica por qué una gran cantidad de ese dinero de inversión termina allí. En el caso del NZD / USD, el par de divisas ha aumentado ocho de los últimos 10 años en el mes de diciembre.

Fuente: GFT Dealbook

Figura 4

Implicaciones para los comerciantes Como comerciantes, hay muchas maneras en que puede aplicar el conocimiento de la estacionalidad para mejorar su negociación. Por ejemplo, si está operando en GBP / USD en el mes de septiembre, como comerciante a más largo plazo puede buscar oportunidades usando fundamentos o datos técnicos para comprar GBP / USD o ir en la dirección de la tendencia estacional. Como comerciante a más corto plazo, puede reducir su período de retención si está tomando una operación que está en contra de la tendencia estacional o, como los operadores a más largo plazo, puede enfocarse principalmente en buscar operaciones largas de GBP / USD. Aunque los patrones estacionales no se duplican el 100% del tiempo, seguir la estacionalidad en lugar de desvanecerse puede mejorar su capacidad para encontrar intercambios de alta probabilidad.

Conclusión
Aunque las instancias de estacionalidad en el mercado forex son raras, ser consciente de ellas puede ayudar a los operadores a estar más en sintonía con las perspectivas de sus operaciones cambiarias.Los patrones de temporada no siempre se repetirán como sugieren los datos, pero conocer las tendencias puede ayudar a los operadores de Forex a entender dónde se encuentran las probabilidades. Si hay un caso fuerte de estacionalidad en un mes determinado, puede ser útil apoyar una idea comercial o proporcionar una razón para evitarla.