Silver se usa para todo, desde fines industriales hasta decoración, fotografía y medicina. Su combinación única de resistencia, maleabilidad y conductividad lo convierte en una fuerza importante en el mercado de productos básicos. Junto con su oro hermano más conocido, los inversores deben saber qué afecta el precio de la plata, qué tipo de inversiones se pueden realizar y los métodos con los que se negocia antes de tomar decisiones de inversión.

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VER: Una guía para principiantes sobre metales preciosos

Controladores de precios
La plata es un producto único, ya que se usa ampliamente para fines industriales y de inversión. El precio del oro es principalmente impulsado por la demanda de inversión, con solo un 11% impulsado por el uso industrial. La demanda industrial de Silver consiste en más de la mitad de la demanda total. Según The Silver Institute, en abril de 2011, se prevé que el uso industrial mundial de la plata aumentará aproximadamente 36% entre 2011 y 2015, de 487. 4 millones de onzas (oz) a 665. 9 millones de onzas. A partir de esta demanda de 2011, el uso industrial de la plata comprendió aproximadamente el 50% del uso, con joyería y demanda física de plata que consistía en alrededor del 31%. La demanda restante se divide entre fotografía y platería. Se pronostica que el consumo total de plata en la fabricación industrial en 2014 será 4. 4% mayor que en 2013

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Este crecimiento en el uso industrial de la plata en 2007-2010 es bastante notable, considerando que en 1990 la demanda industrial solo comprendía el 39% de su uso. A partir de 2010, la mayor parte de la demanda mundial de plata proviene del mundo industrializado, y Estados Unidos, Europa y Japón representan más de la mitad de esa demanda. Sin embargo, los países en desarrollo, como India y especialmente China, han aumentado su demanda de plata y se espera que esta tendencia continúe a medida que crecen sus economías.

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Como resultado de la demanda industrial que representa más de la mitad del uso de la plata, una recesión o un debilitamiento de la demanda industrial tendría un impacto sobre los precios de la plata. Las perspectivas económicas de la economía mundial generan una gran cantidad de especulación sobre el precio de la plata. Durante 2007-2010, los mercados emergentes como India y China jugaron un papel más importante con su apetito por la plata. En 2013, la lenta recuperación económica mundial junto con una mayor sustitución y ahorro tuvo un impacto insignificante en la demanda de fabricación industrial de plata a nivel mundial. El consumo de fabricación industrial (excluyendo fotografía) en 2013 fue de 536 Moz, efectivamente plano en comparación con 2012, aunque esto aún constituía más de la mitad de la demanda mundial de plata física. Es probable que esta demanda aumente aún más a medida que la lista de usos principales de la plata aumente en la electrónica, la industria automotriz y la industria solar. En cuanto a su elasticidad, la demanda de plata es en gran parte inelástica a corto plazo, ya que su sustitución por otros metales es limitada.

Producción

La plata se produce en todo el mundo, con más de la mitad de la producción mundial proveniente de cinco países: México, Perú, China, Australia y Chile. La mina de plata más grande del mundo tiene su base en Australia, y a partir de 2010 esta mina produjo 38. 6 millones de onzas de plata por año; la mina es propiedad de BHP Billiton.

Opciones de inversión
Lingotes
Las barras o lingotes se pueden comprar generalmente en 10 oz. barras, barras de 1 kilogramo, 100 barras de onza troy y 1, 000 oz barras. Una desventaja es que deben almacenarse físicamente y no generar interés para el inversor.

Monedas
Comprar monedas de plata es otro método popular de poseer físicamente plata. Sin embargo, generalmente se venden por una prima sobre los precios en barras de lingotes, y al igual que las barras de plata, no generan intereses.

Certificados
Los certificados permiten a los inversores comprar y vender plata sin tenerla realmente físicamente, lo que hace que los certificados sean más convenientes.

Futuros / Forward y Contratos de opciones
En los EE. UU., Los futuros de plata se negocian en la bolsa de materias primas, que es parte de la Bolsa Mercantil de Nueva York. Los inversores y / o las empresas pueden usar los contratos para cubrir, invertir o especular sobre el precio de la plata.

Fondos negociables en bolsa (ETF)
Los ETF de plata son otro método para que los inversores puedan obtener exposición a la plata. Estos pueden contener plata directamente o invertir en derivados que rastrean el precio de la plata.

Fondos Mutuos
Los fondos mutuos pueden ser una excelente forma de ganar diversificación entre las compañías mineras de plata. Sin embargo, pueden requerir una inversión mayor que las pequeñas compras de plata.

Acciones de Silver Miner
Invertir en mineros de plata requiere el conocimiento de los mercados de acciones. Sin embargo, estas compañías ofrecen apalancamiento a los precios de la plata y también pueden pagar un dividendo.

Importancia de la relación oro / plata
En comparación con el oro, la plata es muy volátil. Esto se debe a que la plata tiene un mercado general más pequeño y las fluctuaciones entre la demanda industrial y de inversión de la plata. Como ejemplo, de 2007 a 2012, la plata pasó de alrededor de $ 14 por onza. a casi $ 50 por onza , y se establecieron a cerca de $ 35 por onza. a partir de febrero de 2012. Con esta volatilidad, uno de los indicadores más observados por los comerciantes e inversores es la relación oro / plata. Esta relación ha variado ampliamente a lo largo del tiempo, desde 12. 5 en la época romana hasta más de 100 a principios de los 90. El promedio es un tema de controversia según el período de tiempo que se mira, pero en los últimos 35 años ha promediado aproximadamente 55 onzas. de plata por oz de oro. Cuanto menor sea la proporción, la plata más cara se compara con el oro, y viceversa. Como podemos ver en el cuadro a continuación, la relación oro / plata puede diferir ampliamente de un año a otro.

Fuente: Goldprice. org

Outlook
Hay algunos factores clave que impulsarán la demanda de plata en el futuro. Esto incluye el producto interno bruto (PIB), la demanda solar y las regulaciones gubernamentales que pueden afectar a la industria solar.

A medida que el crecimiento del PIB se recupere desde las profundidades de la crisis crediticia de 2008, la demanda de plata también debería aumentar.Esto será por el aumento de la electrónica de consumo, los bienes de consumo y un mayor uso en las industrias del automóvil y la energía solar. Es importante señalar que a medida que aumenta el precio del petróleo, se espera que el uso de la energía solar como fuente de energía alternativa aumente y también lo hará la demanda. Además, la legislación sobre el carbono puede forzar al precio de la energía a subir, nivelando el campo para la energía solar. Sin embargo, el uso de otras energías renovables puede limitar el ascenso de la industria solar a la fama, que a partir de 2011 produce una quinta parte de la energía renovable del mundo. Se espera que las economías emergentes aumenten su demanda de plata, superando a las naciones industrializadas.

The Bottom Line
Al invertir en cualquier producto básico, los inversores deberían hacer lo mismo antes de comprometer capital. La plata se ha utilizado a lo largo de la historia como un símbolo de riqueza, y ahora ha encontrado su camino en la producción industrial. Es probable que esta tendencia continúe a medida que la plata se abre camino en más y más industrias, incluida la solar. Para los inversores, existen diversas formas de ganar exposición, desde poseer físicamente la plata, hasta invertir en acciones de los mineros de la plata. Sea cual sea el método que elija un inversor, deben asegurarse de estar atentos a la relación oro / plata, y tenga en cuenta que es un paseo salvaje.