Con tantas facetas que considerar y meditar al evaluar una compra de acciones, es fácil olvidarse de las pequeñas cosas. La orden stop-loss es una de esas pequeñas cosas, pero también puede hacer el mundo de la diferencia. Casi todos pueden beneficiarse de esta herramienta de alguna manera. Siga leyendo para averiguar por qué.

¿Qué es una orden de Stop-loss?

Es un pedido realizado con un corredor para comprar o vender una vez que la acción alcanza un cierto precio. Un stop-loss está diseñado para limitar la pérdida de un inversor en una posición de seguridad. Establecer una orden de stop loss un 10% por debajo del precio al que compró la acción limitará su pérdida al 10%. Por ejemplo, digamos que acaba de comprar Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 27-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a $ 20 por acción. Justo después de comprar las acciones, ingresa una orden de stop-loss por $ 18. Esto significa que si la acción cae por debajo de $ 18, sus acciones se venderán al precio vigente en el mercado. (Para obtener más información, consulte A Look At Exit Strategies .)

Positivas y negativas

La ventaja de una orden de detención es que no tiene que supervisar diariamente el rendimiento de una acción. Esto es especialmente útil cuando está de vacaciones o en una situación que le impide ver sus acciones durante un período prolongado de tiempo.

La desventaja es que el precio de detención podría activarse por una fluctuación a corto plazo en el precio de una acción. La clave es elegir un porcentaje de stop-loss que permita que una acción fluctúe día a día mientras se evita el mayor riesgo posible. Establecer una pérdida de stop del 5% en una acción que tiene un historial de fluctuación del 10% o más en una semana no es la mejor estrategia. Lo más probable es que simplemente pierda dinero en las comisiones generadas por la ejecución de sus órdenes stop-loss.

No existen reglas estrictas para el nivel al que se deben colocar las paradas. Esto depende totalmente de su estilo de inversión individual: un operador activo puede usar un 5%, mientras que un inversor a largo plazo puede elegir un 15% o más. (Para más información, consulte Limitar pérdidas .)

Otra cosa a tener en cuenta es que una vez que se alcanza el precio límite, su orden de stop se convierte en una orden de mercado y el precio al que puede venderse muy diferente del precio de parada. Esto es especialmente cierto en un mercado en rápido movimiento donde los precios de las acciones pueden cambiar rápidamente.

Una última restricción con la orden stop-loss es que muchos intermediarios no le permiten colocar una orden de stop en ciertos valores como acciones de boletines informativos OTC o acciones de centavo.

No solo para prevenir pérdidas

Las órdenes de detención de pérdidas se consideran tradicionalmente como una forma de evitar pérdidas, por lo que se trata de su propio nombre. Otro uso de esta herramienta, sin embargo, es bloquear las ganancias, en cuyo caso a veces se denomina "trailing stop".Aquí, la orden de stop-loss se establece en un nivel de porcentaje a continuación, no el precio al que lo compró, sino el precio actual del mercado. El precio del stop loss se ajusta a medida que el precio de las acciones fluctúa. Recuerde, si una acción sube, lo que tiene es una ganancia no realizada, lo que significa que no tiene el efectivo disponible hasta que venda. El uso de un trailing stop le permite dejar correr las ganancias y, al mismo tiempo, garantiza al menos alguna ganancia de capital realizada. (Para obtener más información, consulte Técnicas de finalización de trailing .)

Continuando con nuestro ejemplo de Microsoft desde arriba, supongamos que establece una orden de stop final por 10% por debajo del precio actual, y la acción se dispara a $ 30 dentro de un mes. Su orden de stop posterior se cerraría a $ 27 por acción ($ 30 - (10% x $ 30) = $ 27). Este es el peor precio que recibiría, por lo que incluso si la acción sufre una caída inesperada, no estará en números rojos. Por supuesto, tenga en cuenta que la orden stop-loss sigue siendo una orden de mercado, simplemente se mantiene latente y se activa solo cuando se alcanza el precio desencadenante, por lo que el precio que su venta realmente opera puede ser ligeramente diferente del precio especificado .

Ventajas de la orden Stop-Loss

En primer lugar, la belleza de la orden stop-loss es que no cuesta nada implementarla. Su comisión normal se cobra solo una vez que se ha alcanzado el precio de stop-loss y las acciones deben venderse. Puedes pensar que es una póliza de seguro gratuita.

Lo más importante, un stop loss permite que la toma de decisiones esté libre de influencias emocionales. La gente tiende a enamorarse de las acciones, creyendo que si le dan otra oportunidad a una acción, se dará la vuelta. Esto causa postergación y demora, dando al stock una oportunidad más. Mientras tanto, las pérdidas aumentan …

No importa qué tipo de inversor sea, debe saber por qué posee una acción. Los criterios de un inversor de valor serán diferentes de los de un inversor en crecimiento, que será diferente de un operador activo. Cualquier estrategia puede funcionar, pero solo si te apegas a la estrategia. Esto también significa que si usted es un inversor incondicional, sus órdenes de stop-loss son inútiles. (Lea más sobre estos diferentes enfoques en la Guía de estrategias de selección de existencias .)

El punto aquí es tener confianza en su estrategia y llevar a cabo su plan. Las órdenes de Stop-loss pueden ayudarte a mantenerte en el camino sin nublar tu juicio con emoción. (Ver La importancia de un Plan de Pérdidas y Ganancias .)

Finalmente, es importante darse cuenta de que las órdenes de stop-loss no garantizan que ganes dinero en el mercado de valores; usted todavía tiene que tomar decisiones inteligentes de inversión. Si no lo hace, perderá tanto dinero como lo haría sin detener la pérdida, solo que a un ritmo mucho más lento.

Conclusión

Una orden de stop-loss es una herramienta simple, sin embargo, muchos inversores no la usan. Ya sea para evitar pérdidas excesivas o bloquear las ganancias, casi todos los estilos de inversión pueden beneficiarse de este intercambio. Piense en un stop loss como una póliza de seguro: espera que nunca tenga que usarlo, pero es bueno saber que tiene la protección en caso de que la necesite.