Con los precios actuales del petróleo en mínimos históricos niveles de $ 51 por barril, es posible que el momento sea propicio para que los inversionistas consideren las inversiones petroleras. Hay múltiples formas de invertir en petróleo. 1) Compre barriles de aceite y póngalos en el almacén para venderlos más tarde. 2) Compre acciones de compañías petroleras, esperando que los precios futuros del petróleo suban los precios de las acciones de las compañías petroleras. 3) Comprar ETFs de petróleo, esperando que los aumentos futuros del precio del petróleo reflejen los precios de los fondos.

El primer método de almacenamiento físico de petróleo es ineficiente para el inversor individual debido a los costos de transporte y almacenamiento, así como a riesgos operacionales (aunque China está utilizando actualmente este método para almacenar millones de barriles de petróleo y acumular inventario). Este artículo se centra en los métodos segundo y tercero y explica con ejemplos cómo uno puede invertir en petróleo a través de reservas de petróleo y fondos basados ​​en petróleo (particularmente ETF de petróleo).

Los informes sugieren que los inversores ya han inyectado un inmenso capital ( más de $ 2 mil millones ) en ETFs de petróleo. Históricamente, los ETFs de petróleo han replicado los precios del crudo más de cerca que otros activos basados ​​en el petróleo. (Relacionado: ETFs de petróleo a largo plazo y nuevo ETF de Small-Cap Oil)

El precio del petróleo Brent sirve como un precio de referencia importante para las compras de petróleo en todo el mundo. En el siguiente gráfico, vemos cómo algunas acciones de compañías petroleras comunes, un índice de petróleo y ETF de petróleo se han comportado en el último año en comparación con el crudo Brent (gráfico cortesía de Google Finance):

El gráfico anterior incluye:

• Tres grandes compañías petroleras de EE. UU .: Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 , línea naranja), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 , línea púrpura), y Chevron Corp (CVX, azul oscuro) línea)
• Una importante compañía petrolera brasileña: Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Creada con Highstock 4. 2. 6 , línea verde)
• Dos grandes fondos petroleros (ETF): iPath S & P GSCI Crude Total Return ETF (OIL OILBarclays Bank rastreador subyacente 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) en GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 + 4. % Creado con Highstock 4. 2. 6 , línea negra) y LP del Fondo de Petróleo de los Estados Unidos (USO Unidades de la Asociación del Fondo de Petróleo de USOUS11. 51 + 2. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 - línea roja)
• Un índice de aceite: (OSX, línea gris oscuro)
• Brent Precios del petróleo crudo: línea azul clara etiquetada BRNTB

Como muestra el gráfico, el precio del petróleo impacta el st frenar los precios de las compañías petroleras, el índice del petróleo y los fondos basados ​​en el petróleo. Sin embargo, el impacto varía para cada clase de activo.

Inversión en acciones de compañías petroleras

La disminución en los precios del petróleo generalmente ha llevado a una disminución en los precios de las acciones de las compañías petroleras durante el período de estudio.Sin embargo, la disminución en los precios del crudo afectó a cada acción de la compañía petrolera de manera diferente. Esta variación constituye un riesgo importante al invertir en acciones de compañías petroleras para aprovechar los bajos precios del crudo.

Es evidente que las compañías petroleras estadounidenses como Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Created with Highstock 4. 2 .6 ) han tenido un desempeño diferente al caso base del precio del crudo Brent. Los precios de las acciones de las tres compañías petroleras U, S. han bajado del 10 al 16 por ciento en febrero de 2015, mientras que los precios del petróleo Brent han bajado en un 50 por ciento. La brasileña Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha mostrado una volatilidad mucho más alta en comparación con las compañías petroleras de los Estados Unidos.

a El rendimiento de stock específico de la empresa depende de varios factores. Cada compañía petrolera cotizada puede tener diferentes niveles de deuda, tenencias de efectivo, inventario, flujos adicionales de negocios, diferentes eficiencias y dependencias operativas, efectos de estacionalidad y efectos geopolíticos y del mercado local que determinan el precio de sus acciones. Por ejemplo, Petrobras tiene la mayor cantidad de deuda de todas las compañías petroleras globales, mientras que las tres compañías petroleras estadounidenses tienen comparativamente mucho menos deuda. Tales factores específicos de la empresa afectan el precio de las acciones y, por lo tanto, es posible que las acciones individuales no reflejen exactamente los precios del crudo. Los inversionistas que buscan invertir en petróleo a través de compras de acciones de compañías petroleras individuales deben tener cuidado con estos factores dependientes. (Relacionado Las compañías petroleras más endeudadas de los Estados Unidos y las 10 compañías petroleras más endeudadas del mundo)

Parte del riesgo específico de las acciones puede mitigarse mediante la diversificación, como comprar un fondo mutuo centrado en el petróleo o un fondo indexado del petróleo como los basados ​​en Índice OSX. Dicho fondo mutuo o fondo indexado basado en el petróleo invertirá en un grupo de reservas de petróleo, eliminando el riesgo específico de las acciones a través de la diversificación. Sin embargo, puede tener altos cargos de fondos, y no necesariamente garantiza la replicación exacta de los precios del petróleo ya que el agregado de múltiples reservas de petróleo puede tener un desempeño diferente al precio real del petróleo crudo.

ETFs de inversión en petróleo

Una alternativa a las reservas de petróleo y los fondos mutuos de petróleo, los ETF de petróleo ofrecen una forma rentable y eficiente de invertir en petróleo. Los ETF ofrecen lo mejor de ambos mundos: diversificación y administración de fondos como un fondo mutuo y comercio tick-by-tick en tiempo real como una acción. Los ETF basados ​​en petróleo incluyen una cartera selecta de reservas de petróleo, índices basados ​​en petróleo o derivados derivados del petróleo con el objetivo de reflejar de cerca el índice de referencia establecido.

Como se desprende del gráfico anterior, entre todos los demás valores en consideración, los dos ETF de petróleo, OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) sobre GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 (línea negra) y USO Unidades de la Asociación del Fondo de Petróleo USOUS11.51 + 2. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 (línea roja), son los vehículos de inversión que más reflejan el precio del petróleo crudo Brent. Porque los ETF se negocian en tiempo real; los precios suelen reflejar los de las explotaciones correspondientes en tiempo real, lo que garantiza la transparencia y la equidad de los precios. (Relacionados: Fondos negociados en bolsa: Introducción)

Beneficios de los ETF petroleros

• Bajo costo de las transacciones con ETF
• Mayor nivel de correlación con el activo subyacente (en otras palabras, una estrecha replicación de los precios reales del crudo) < Estructura fiscalmente eficiente
• Disponibilidad de operaciones intradía a corto plazo y oportunidades de inversión a largo plazo
• Posibilidad de posiciones largas y cortas
• Disponibilidad de ETF apalancados que ofrecen exposición de múltiples proporciones
• (Relacionados : 5 razones por las que los ETF funcionan para los inversores jóvenes)

The Bottom Line:

Con el precio del petróleo crudo cayendo, los comerciantes están acudiendo en masa a las inversiones basadas en petróleo. Los ETF de petróleo han sido históricamente los más exactos al reflejar los precios del crudo. Varios ETF basados ​​en petróleo están disponibles en el mercado, cada uno basado en diferentes activos subyacentes, como acciones de empresas petroleras, índices basados ​​en petróleo o derivados basados ​​en petróleo. Los inversores deben estudiar cuidadosamente los activos subyacentes en cada ETF petrolero. Tenga en cuenta que ocasionalmente el rendimiento del ETF del petróleo puede desviarse de los precios del petróleo crudo debido a errores de seguimiento, reequilibrio de los constituyentes y reinversiones de los derivados. Aún está por verse cómo se comportarán los precios del petróleo en el futuro, pero los inversores dispuestos a apostar por un aumento en los precios del petróleo deberían considerar los ETF de petróleo.