A medida que los sistemas financieros de todo el mundo evolucionaron y se volvieron más sofisticados, también lo hicieron con los medios y formas de eludir sus controles y equilibrios. La condena en 2015 de Tom Hayes, de 36 años, por su papel en el escándalo Libor es solo la última de una serie de historias de traficantes deshonestos que golpean al mundo financiero. (Ver también: Cómo se reparó Tom Hayes Libor .) Con el paso de los años, muchos traficantes deshonestos han derrumbado bancos e instituciones financieras a través de sus posiciones riesgosas y su actitud de "demonios pueden cuidar". (Ver también: Tres peores traficantes de la historia ).

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Aquí hay tres de ellos.

The Jerome Kerviel Story

Él era "un don nadie" y "un genio de la informática". "Pero, Jerome Kerviel es más conocido por llevar a cabo el mayor fraude en el banco más venerado de Francia, Societe Generale. Kerviel trabajó como operador junior en el mostrador de Delta One del banco que realizó el comercio de programas. En su primer intercambio, Kerviel apostó contra Allianz, la aseguradora más grande de Europa. Esa apuesta resultó ser un golpe de suerte, ya que el precio de las acciones de la aseguradora se desplomó después de una serie de atentados en Europa y Kerviel terminó obteniendo ganancias de medio millón de dólares para el banco.

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Kerviel realizó una serie de intercambios no autorizados entre 2007 y 2008 que resultaron en $ 6. 8 mil millones de pérdida para el banco. Los intercambios se relacionaban con numerosas posiciones de arbitraje que el banco había tomado entre derivados de capital y precios de capital en efectivo.

Para encubrir sus huellas, Kerviel reemplazó esos comercios no autorizados por falsos. El entonces CEO de Societe Generale, Daniel Bouton, se refirió a las acciones de Kerviel como "un virus mutante". "Si los falsos comercios llegaban a conocimiento de las autoridades, Kerviel se referiría a la operación como un error, lo cancelaría y posteriormente crearía otro por la misma cantidad que estaba oculta a sus superiores.

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Finalmente, el castillo de naipes de Kerviel se derrumbó. Al ser cuestionado por los oficiales de cumplimiento del banco, admitió haber realizado operaciones no autorizadas por valor de 50.000 millones de euros. El banco descargó el monto en una serie de operaciones, y el efecto acumulativo de estos intercambios llevó al desvanecimiento del mercado. Algunas acciones sufrieron su mayor caída diaria desde el 11 de septiembre.

Kerviel, que pasó cinco semanas en prisión, afirmó que era "solo una prostituta en una gran orgía bancaria". "Según él, el banco aumentó sus objetivos de ganancias en un 1700%, lo que le obligó a tomar posiciones especulativas más grandes y riesgosas. Además, el banco fue alertado 74 veces sobre la posición de Kerviel pero no tomó medidas. Su arresto provocó numerosas conversaciones sobre una variedad de temas, desde la desigualdad hasta el estado de la banca de inversión.

Nick Leeson y The Fall of Barings Bank

La historia de Nick Leeson es similar a la de Jerome Kerviel.Tenía antecedentes de clase trabajadora y era hijo de un padre yesero y una enfermera madre. Comenzó en Barings Bank como empleado y ascendió para convertirse en un operador de derivados. Sus intercambios iniciales dieron como resultado ganancias masivas para el banco e incluso se hizo responsable del 10% de las ganancias del banco en 1993. Posteriormente, fue puesto a cargo de la sucursal de Singapur del banco.

Aquí, hizo una serie de intercambios en nombre de Barings que no tuvieron éxito. Comenzó con un intento de cubrir a un colega junior que perdió 20,000 libras en el piso de negociación. "Las apuestas no fueron para beneficio personal", dijo en una entrevista. "Me dieron demasiada libertad para jugar con demasiado dinero, no debería haber sido permitido. "

Eventualmente, Leeson cubrió sus pérdidas haciendo intercambios falsos en una cuenta de error, llamada 88888, porque 8 se considera un número de la suerte en la tradición asiática. Esos intercambios, que ascendieron a más de 800 millones de libras, terminaron derribando al banco de 233 años. Cuando ya no pudo ocultar el alcance de sus pérdidas, Leeson huyó de Singapur dejando una nota que simplemente decía: "Lo siento. "Apareció en el aeropuerto de Frankfurt nueve días después y fue extraditado a Singapur. Pasó cuatro años de su sentencia de seis años y medio en prisión y volvió a un acuerdo de libros, una película y una gira de participación en el habla en Gran Bretaña.

Al igual que Kerviel, Leeson culpó a la cultura del banco por su asunción de riesgos. "Todos fuimos impulsados ​​a obtener ganancias, ganancias y más ganancias … Yo era la estrella en ascenso", escribió en su autobiografía, Rouge Trader . Esa cultura hizo una combinación tóxica con su ambición. "Tener éxito fue algo que siempre quise y, a la inversa, mi mayor temor fue el miedo al fracaso", dijo en una entrevista.

El ascenso y la caída de Bernie Madoff

Bernie Madoff fue el brindis de la sociedad de Nueva York hasta que no lo fue. En cierto sentido, Madoff encarnaba la historia de éxito estadounidense arquetípica. Hijo de padres inmigrantes de la clase trabajadora, Madoff estableció su empresa con ahorros de trabajos ocasionales, como ser un salvavidas e instalar sistemas de rociadores en las casas de las personas. Su empresa comercial comenzó con acciones de centavo y, posteriormente, se transformó en un fondo de cobertura que administraba fondos para clientes de alto patrimonio. (Ver también: 3 notorios delincuentes blancos de cuello blanco .)

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Con casi $ 65 mil millones bajo administración, la firma de Madoff, Ascot Capital Management, podría mover los mercados con sus inversiones. Pero, no empleó algoritmos sofisticados o tecnologías para esto. Funcionó como una simple cuenta bancaria con crédito renovable. Madoff distribuía pagos regulares desde la cuenta bancaria, independientemente de si la empresa había hecho inversiones o no. La estrategia funcionó de maravilla cuando el mercado estaba en auge, y las solicitudes de redención eran pocas. En 2009, cuando los mercados se desplomaban, Madoff recibió solicitudes de rescate por valor de $ 7 mil millones. No tenía el monto del fondo y, después de su arresto, el fondo se deshizo.Actualmente, cumple una sentencia simbólica de 150 años en la cárcel. Madoff está siendo sometido a tratamiento psiquiátrico en la cárcel de las instalaciones correccionales de Carolina del Norte. En entrevistas con los medios, dice ser incomprendido por el público en general. "No soy el tipo de persona que me retratan en los medios", dijo en una entrevista con la revista New York.

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The Bottom Line

A diferencia de los piratas informáticos, que atacan el sistema financiero desde el exterior, los comerciantes deshonestos son parte del sistema. Utilizan su conocimiento de su intrincado funcionamiento y regulaciones para desviar dinero a través de transacciones falsas. Son recordatorios de los problemas que acechan en el sistema financiero.