Para el observador casual, la industria del seguro de vida puede parecer un poco misteriosa. Una empresa, por supuesto, no puede predecir cuándo tendrá que pagar el beneficio por fallecimiento asociado con su póliza. Sin embargo, casi invariablemente, al parecer, el transportista recibe suficientes ingresos para cumplir sus promesas y obtener buenos beneficios.
A medida que uno aprende más sobre cómo funciona el seguro, este enigma comienza a desaparecer. La realidad es que la industria es más una ciencia que un arte. Mediante el uso de estadísticas, los proveedores pueden hacer suposiciones educadas sobre cuánto deberían cobrarle para cumplir sus obligaciones tanto con los asegurados como con los accionistas. Las empresas también invierten las ganancias en diversos valores, que representan una fuente adicional de ingresos.
La importancia de las estadísticas
La forma principal en que las compañías de seguros obtienen dinero es bastante simple: al incorporar más dinero en primas que en beneficios. Pero, ¿cómo, exactamente, pueden hacer esto de manera confiable?
No, una compañía de seguros no puede predecir cuándo desaparecerá ningún asegurado en particular. Si bien sabe cuánto debe pagar cada mes al cliente Y por primas, no sabe por cuánto tiempo pagará esa cantidad. E independientemente de cuánto tiempo viva, la aseguradora está al tanto del valor nominal de la póliza.
Las compañías de seguros resuelven este problema mediante el análisis de todo su grupo de clientes. Por lo que saben, el Cliente Y solo podría vivir hasta los 40 años, lo que probablemente significaría una pérdida en su cuenta. Pero lo único que realmente debe preocupar a la compañía es la longevidad promedio entre sus clientes, y estadísticamente, es mucho más fácil aproximarse.
Es por eso que los actuarios desempeñan un papel tan crucial en la industria. Estos son los expertos que utilizan modelos estadísticos para calcular los pasivos proyectados de la compañía, es decir, cuánto tiene que pagar en beneficios por muerte y otros gastos. Los actuarios también son responsables de asegurarse de que la compañía tenga suficientes reservas de capital para cubrir eventos inesperados, como un número anormalmente alto de reclamaciones.
Los operadores también usan estadísticas para identificar el perfil de riesgo de ciertos clientes antes de ofrecerles una política. En algunos casos, esto ayuda al asegurador a evitar individuos que simplemente no son parte de su mercado objetivo. Otras veces, les permite ponerle precio a la póliza de una manera que se corresponda con su nivel de riesgo financiero. El trabajo del departamento de aseguramiento consiste en observar rasgos específicos (edad, sexo, hábitos de fumar, presión arterial, etc.) y determinar el nivel de fijación de precios al que pertenece el cliente.
Otro aspecto clave de la aritmética del seguro de vida es determinar cuántos clientes continuarán pagando sus pólizas hasta la muerte.Sorprendentemente, la mayoría de las personas dejan que su póliza caduque, es decir, dejan de pagar la prima, o la entregan para obtener el saldo en efectivo de su cuenta. Estos escenarios son un gran componente de las ganancias de los seguros de vida porque la empresa recibe ingresos por primas durante un período de tiempo, pero no tiene que pagar ni un centavo del beneficio por fallecimiento. Por lo tanto, la "relación de lapso" constituye un elemento vital de la previsión financiera.
El aumento de rentas vitalicias
En los primeros días de la industria, prácticamente todos los ingresos por primas que los transportistas recibían provenían de seguros de vida u otras líneas de seguro que vendían. Pero desde la década de 1980, el ingreso anual ha excedido el de su producto de pan y mantequilla. En la actualidad, las consideraciones de anualidades representan poco más de la mitad de todos los ingresos de primas.
En una anualidad básica, el titular de la póliza realiza ya sea una serie de pagos o una cuota a tanto alzado y, en forma predeterminada, comienza a recibir cheques regulares de la compañía de seguros. Al igual que con el seguro de vida, los actuarios ayudan a determinar el precio apropiado del producto para obtener un beneficio. Pero el riesgo, desde el punto de vista de la aseguradora, es bastante diferente. Aquí, al suscriptor le preocupa que el titular promedio del contrato viva más de lo esperado y reciba más pagos de los anticipados.
Desde una perspectiva de ganancias, el crecimiento de las rentas vitalicias en las últimas décadas ha sido una bendición para las aseguradoras por un par de razones. Por un lado, abrieron una nueva fuente de ingresos además del seguro de vida. Además, estos contratos de seguros ofrecen un alto margen de ganancia en comparación con otros productos de seguros. Las variedades más sofisticadas, por ejemplo, las "anualidades indexadas" que vinculan los pagos al rendimiento del mercado bursátil, a menudo cobran tarifas sustanciales de rescate y limitan las devoluciones de los titulares de pólizas, lo que amortigua el resultado final de la aseguradora.
Impulsando las ganancias mediante la inversión
Si una aseguradora tiene la suerte de generar primas excedentes después de pagar los beneficios y los gastos administrativos, no solo pone el dinero en una bóveda. En cambio, invierte una parte sustancial de la misma para crear más valor para sus accionistas (en el caso de una compañía de seguros "mutua", los asegurados en realidad son dueños del negocio y reciben dividendos).
El desafío es encontrar el término medio adecuado entre el potencial de ganancias y la capacidad de pagar obligaciones financieras. Por lo tanto, las compañías generalmente dirigen una parte de sus fondos a instrumentos conservadores que tienen menos probabilidades de experimentar grandes fluctuaciones en el valor. En consecuencia, los bonos son la fuente más común de ingresos de inversión, seguidos de acciones y valores relacionados con hipotecas.
Figura 1
Fuentes de ingresos para las aseguradoras de vida (en millones de dólares estadounidenses).
Fuente: American Council of Life Insurers
La cantidad de dinero que invierten las compañías de seguros de vida es considerable. En 2012, las compañías de seguros de vida invirtieron unos asombrosos $ 217 mil millones en una variedad de valores. Mientras que algunos operadores subcontratan la gestión del dinero a una empresa separada, las empresas más grandes a menudo tienen equipos internos encargados de comprar y vender valores en el momento adecuado.Algunas aseguradoras incluso han creado subsidiarias que administran dinero para otros inversores institucionales, proporcionando a la empresa matriz una fuente adicional de ingresos por comisiones.
The Bottom Line
El seguro de vida es una industria altamente basada en datos que depende de modelos financieros complejos para predecir los gastos e ingresos futuros, tanto de primas como de inversiones. Al calibrar sus precios de forma adecuada, las empresas intentan aumentar las ganancias mientras cuidan sus compromisos financieros.
Consejos para ayudar a los clientes con necesidades de seguro de vida | Es probable que las necesidades de seguro de vida de Investopedia
Cambien a lo largo de la vida del cliente y nuevamente los asesores financieros pueden proporcionar una caja de resonancia objetiva.
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