Dado que el mercado de acciones tiene una tendencia más alta o se mantiene a un nivel mucho más frecuente de lo que disminuye, es difícil hacer dinero consistente al poner en corto acciones o fondos cotizados en bolsa (ETF). Las pérdidas en posiciones cortas en acciones, ETF o futuros sobre acciones también son potencialmente ilimitadas. Sin embargo, hay ocasiones en que una apuesta bajista contra un índice bursátil de referencia como el S & P 500 es apropiada, y hay varios métodos disponibles.

S & P 500 ETF

Utilizando SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2 .6 ), los inversionistas tienen una manera directa de apostar a una disminución en el índice S & P 500. Un inversor se compromete en una venta corta primero pidiendo prestado el valor al corredor con la intención de volver a comprarlo a un precio inferior y cerrar el negocio con un beneficio. El S & P 500 ETF es enorme, líquido y sigue de cerca su referencia S & P 500. Los fondos de cobertura, los fondos mutuos y los inversores minoristas se comprometen en cortocircuito con el ETF, ya sea para cobertura o para hacer una apuesta directa ante un posible descenso en el índice S & P 500.

También hay ETF cortos apalancados con el objetivo de devolver el doble del retorno inverso del S & P 500, pero tenga en cuenta que tienen muchos más problemas para alcanzar su punto de referencia. Este deslizamiento o deriva ocurre en función de los efectos de la capitalización, la volatilidad excesiva repentina y otros factores. Mientras más tiempo se mantengan estos ETF, mayor será la discrepancia de su objetivo.

Inverse S & P 500 Mutual Funds

Los fondos inversos buscan resultados de inversión que coincidan con el rendimiento inverso del índice S & P 500 después de comisiones y gastos. Las familias de fondos mutuos de Rydex y ProFunds tienen una larga y acreditada trayectoria de proporcionar rendimientos que se asemejan mucho a su índice de referencia, pero solo pretenden alcanzar su punto de referencia a diario debido a un deslizamiento.

De forma similar a los ETF con apalancamiento inverso, los fondos mutuos apalancados experimentan una mayor deriva de su objetivo de referencia. Esto es particularmente cierto cuando un fondo aprovecha hasta tres veces el rendimiento inverso del S & P 500. La familia de fondos de Direxion es una de las pocas que emplea este tipo de apalancamiento.

Los fondos mutuos inversos realizan ventas en corto de valores incluidos en el índice subyacente y emplean instrumentos derivados, incluidos futuros y opciones. Una gran ventaja del fondo mutuo inverso en comparación con el SPY en corto directamente es una comisión inicial menor. Muchos de estos fondos son sin carga y los inversores pueden evitar las comisiones de corretaje comprando directamente del fondo y evitando los distribuidores de fondos mutuos.

Opciones de venta de S & P 500

Otra consideración para hacer una apuesta bajista en el S & P 500 es comprar una opción de venta en el S & P 500 ETF.Un inversionista también podría comprar puts directamente en el índice S & P 500, pero esto tiene desventajas, incluida la liquidez. Mantenerse con el ETF es una mejor apuesta en función de la profundidad de sus precios de ejercicio y vencimientos. A diferencia del cortocircuito, una opción de venta otorga el derecho de vender 100 acciones de un valor a un precio específico en una fecha específica. Ese precio específico se conoce como el precio de ejercicio y la fecha especificada como la fecha de vencimiento. El comprador potencial espera que el S & P 500 ETF baje de precio, y el put otorga al inversionista el derecho de "poner", o vender, la seguridad a otra persona.

En la práctica, la mayoría de las opciones no se ejercen antes del vencimiento y se pueden cerrar con ganancias o pérdidas en cualquier momento antes de esa fecha. Las opciones son instrumentos maravillosos de muchas maneras. Por ejemplo, hay una pérdida potencial fija y limitada. Además, el apalancamiento de una opción reduce la cantidad de capital para inmovilizar en una posición bajista. Sin embargo, recuerde el aforismo de Wall Street que dice que la estrategia favorita de los operadores de opciones de venta al por menor es ver sus opciones expirar sin valor al vencimiento. Una regla general es que si el monto de la prima pagada por una opción pierde la mitad de su valor, debe venderse porque, con toda probabilidad, caducará sin valor.

S & P 500 Index Futures

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un instrumento financiero, como el índice S & P 500, en una fecha futura designada y a un precio designado. Al igual que con los futuros en la agricultura, los metales, el petróleo y otras materias primas, se exige a los inversores que solo pongan una fracción del valor del contrato del S & P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) llama a este "margen", pero es diferente del margen en el comercio de acciones. Hay un gran apalancamiento en un contrato de futuros S & P 500, y una posición corta en un mercado que de repente comienza a ascender puede conducir rápidamente a grandes pérdidas y una solicitud del mercado para proporcionar más capital para mantener la posición abierta. Es un error agregar dinero a una posición de futuros perdedores, y los inversores deben tener un stop-loss en cada operación.

Hay dos tamaños de contratos de futuros S & P 500. El más popular es el contrato más pequeño, conocido como el "E-mini". Está valorado en 50 veces el nivel del índice S & P 500. El contrato grande está valorado en 250 veces el valor del S & P 500, y el volumen en la versión más pequeña empequeñece a su hermano mayor. Los pequeños comerciantes rápidamente gravitaron hacia el E-mini, pero también lo hicieron los fondos de cobertura y otros especuladores más grandes, porque este contrato se negocia electrónicamente por más horas y con mayor liquidez que el contrato grande. Este último contrato aún se comercializa en el piso de la CME en el método tradicional de protesta abierta. Para limitar el riesgo, los inversores también pueden comprar opciones de venta en el contrato de futuros en lugar de acortarlo.