Comprar bonos internacionales puede ser complicado e implica grandes costos de transacción para los inversores individuales. Los fondos cotizados (ETF) que invierten en bonos soberanos corporativos y soberanos permiten a los inversores obtener acceso a valores de renta fija de alta calidad crediticia denominados en moneda extranjera. Los bonos soberanos alemanes están denominados en euros y tienen calificaciones de grado de inversión de las principales agencias de calificación crediticia. Entre 2005 y 2015, los rendimientos de los bonos alemanes a largo plazo variaron de 0. 1 a 10%, y el rendimiento promedio se encuentra entre 2 y 3%. Sin embargo, debido al bajo rendimiento de la economía alemana y la flexibilización cuantitativa lanzada por el Banco Central Europeo en 2014, los rendimientos de los bonos soberanos alemanes se han mantenido por debajo del 1%.

Sovereign / Sub-Sovereign alemán de ProShares

El Sovereign / Sub-Sovereign alemán ProShares ETF (NYSEARCA: GGOV) sigue el rendimiento, antes de honorarios y gastos, del Markit iBoxx EUR Germany Sovereign & Índice de líquido sub-soberano. El índice de referencia está compuesto por obligaciones generales alemanas denominadas en euros que tienen una calificación de grado de inversión. El fondo asigna aproximadamente el 58% de sus activos a bonos soberanos y soberanos alemanes, y el resto se invierte en bonos corporativos emitidos por empresas privadas alemanas.

Más del 80% de la cartera de GGOV tiene una calificación BB o superior, y la duración modificada del fondo es de 5. 8 años. Debido a un menor riesgo de incumplimiento, el fondo tiene un rendimiento promedio ponderado al vencimiento de 0. 5%. A partir de septiembre de 2015, GGOV ha generado un rendimiento anual promedio de -2. 45% y una desviación estándar anual promedio de 7. 44% en los últimos tres años. Tiene una relación de gastos de 0. 45%. GGOV es adecuado para inversores interesados ​​en invertir en rentas y diversificar su cartera con bonos soberanos y corporativos alemanes de alta calificación que tienen una duración media y un bajo riesgo de incumplimiento.

ETF Vanguard Total International Bond

ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX BNDXVngTtl Intl ETF55. 03 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) realiza un seguimiento de los resultados de la inversión del Índice Global RIC Ajustado de Flot Ajustado de Barclays Global Agregado (USD Hedged), que está compuesto por entidades no U. Bonos de grado de inversión denominados en dólares, incluidos los emitidos por el gobierno alemán. A diferencia de otros ETF, BNDX utiliza estrategias de cobertura para proteger contra el riesgo cambiario. Alrededor del 80% de la cartera del fondo se asigna a bonos del gobierno internacional, mientras que el 20% restante se divide entre valores privados de renta fija y tenencias de efectivo menores. Las mayores tenencias por país son Japón con un 20.9%; Francia en 10. 8%; y el Reino Unido en 8. 5%. Los bonos soberanos y corporativos alemanes tienen una asignación de aproximadamente el 8%.Desde su inicio en 2013, BNDX ha demostrado un rendimiento promedio anual de 3. 78%. Tiene un índice de gastos de 0. 18%, que es uno de los más bajos entre sus pares.

BNDX es apropiado para inversores que desean una amplia exposición a bonos soberanos y corporativos emitidos por países desarrollados, incluida Alemania. Como el fondo cubre las fluctuaciones de divisas, es adecuado para los inversores que están preocupados por los riesgos cambiarios.

SPDR Barclays Short Term IntlTrs Bd ETF

SPDR Barclays Short Term IntlTrs Bd ETF (NYSEARCA: BWZ BWZSPDR Blmbrg Brc31. 49 + 0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) busca proporcionar resultados de inversión que, antes de honorarios y gastos, correspondan al rendimiento del índice Barclays 1-3 Year Treasury Global Ex-US Capped Index, que está compuesto por bonos del gobierno emitidos por países desarrollados. El fondo asigna más del 97% de sus activos a bonos soberanos de grado de inversión que tienen una duración promedio de 1. 9 años. Las principales tenencias del fondo incluyen bonos soberanos emitidos por Japón con una asignación del 13%; Austria con 8. 6% de asignación; y Canadá con 8. 5% de asignación. Los bonos alemanes tienen una asignación del 5%. Debido a la baja duración y altas calificaciones crediticias de la cartera de BWZ, el fondo tiene un rendimiento promedio de 0. 7%. Desde su inicio en 2009, BWZ ha generado un rendimiento anual promedio de -0. 56%. Tiene una relación de gastos de 0. 35%. BWZ es adecuado para inversores que desean estar expuestos a bonos soberanos emitidos por países desarrollados que tienen una corta duración y son menos sensibles a los cambios en las tasas de interés. Debido a que el fondo no cubre los riesgos cambiarios, los inversionistas deben ser conscientes de las fluctuaciones de la moneda extranjera.