Hay tres fondos primarios negociados en bolsa (ETF) que brindan a los inversores acceso a la industria ganadera: el iPath Dow Jones-UBS, Subíndice Ganadero Total ETN, UBS ETRACS CMCI Ganadería, Retorno Total ETN y el iPath Pure Beta Livestock ETN.

Estos tres son en realidad notas cotizadas en bolsa (ETN). Los ETN se mencionan como sinónimos de los ETF, aunque existe una diferencia significativa en su estructura. Los ETN comúnmente se enumeran como ETF. Con un ETN, existe un riesgo de crédito que el emisor de la nota puede incumplir. Sin embargo, la tasa de incumplimiento real en los ETN es extremadamente baja.

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La ganadería

Ganadería incluye cualquier animal domesticado que se críe para producir Algunos tipos de productos básicos: el ganado primario en el que se comercializan los contratos de futuros son el ganado y los cerdos. El mercado de futuros del ganado es utilizado principalmente por los productores para cubrir su exposición al riesgo, pero tiene suficiente volumen para que los comerciantes regulares participen. Fondos negociados en bolsa frente a notas negociadas en bolsa

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Aunque a menudo se usan como términos intercambiables y los ETN generalmente se clasifican como ETF, existe una diferencia entre los dos. Ambos son estructurado para rastrear activos subyacentes, ambos suelen tener una menor e xpense ratio que los fondos mutuos administrados activamente y ambos se negocian como acciones en las principales bolsas.

La diferencia entre los dos es interna. Los inversores de ETF invierten en un fondo que contiene los activos que rastrea. Un ETN es más como un vínculo. Es una nota de deuda que no está garantizada y emitida por una institución. Es una buena práctica que los inversores de ETN investiguen la calificación crediticia del emisor.

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El iPath Dow Jones-UBS Ganadería Subida Total de Retorno ETN (COW)

El iPath Dow Jones-UBS Ganadería Subenvío Retorno Total ETN es un subíndice del Índice de Productos Dow Jones-UBS Retorno Total . Refleja rendimientos potenciales que pueden estar disponibles a través de inversiones no apalancadas en contratos de futuros sobre los productos físicos que componen el índice. También incluye la tasa de interés que puede obtenerse sobre la garantía en efectivo que se invierte en letras del Tesoro específicas. Este ETN tiene un índice de gastos de 0. 75%. Invertir en el fondo COW permite a los inversores evitar el riesgo específico de la empresa.

El índice subyacente busca igualar los retornos disponibles cuando los inversionistas adquieren contratos de futuros en mercados de ganado, que consisten en cerdos y ganado. El índice está compuesto por dos contratos de mes adelantado, y proporciona a los inversionistas un retorno de una inversión garantizada en bonos del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo (T-bills).

UBS ETRACS CMCI Ganadería Total Return ETN (UBC)

UBS ETRACS CMCI Ganadería Total Return ETN alcanza el vencimiento el 5 de abril de 2038. Se compone de valores de deuda senior no garantizados emitidos por UBS AG, que ofrece y vende las notas a mediano plazo Serie A de Valores negociables de acceso a bolsa.Este ETN está estructurado para rastrear el rendimiento del rendimiento total del índice UBS Bloomberg CMCI Ganadería. Este ETN tiene un índice de gastos de 0. 65%. Su nivel de riesgo es promedio para los fondos de futuros de productos básicos.

El subíndice mide los retornos garantizados de una canasta de contratos de futuros de ganado. Está estructurado para representar la curva líquida hacia adelante de cada mes de negociación de productos básicos. Este fondo se considera una inversión de fondo para productos básicos de riesgo medio.

El iPath Pure Beta Ganadería ETN (LSTK)

El iPath Pure Beta Ganadería ETN está vinculado al Barclays Capital Commodity Index Ganadería Pure Beta Total Return. Es un subíndice y refleja los rendimientos que potencialmente están disponibles para los inversores a través de inversiones no apalancadas en dos contratos de futuros sobre productos de ganado comercializados en las bolsas de los Estados Unidos. Este ETN tiene un índice de gastos de 0. 75%. Se clasifica como riesgo moderado.

El índice consta de dos contratos de futuros con estructuras de rollo poco comunes. Esta estructura utiliza la Metodología Pure Beta Series 2 para seleccionar contratos. Esta estrategia busca minimizar el contango y también ofrecer a los inversionistas devoluciones de T-bills de los Estados Unidos.

Cualquiera de estos fondos es adecuado para inversores especulativos dispuestos a aceptar el nivel de riesgo generalmente más alto asociado con las inversiones relacionadas con futuros de materias primas, pero que prefieren un instrumento negociado en bolsa como un ETF para exposición al mercado de ganado.