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La varianza de la cartera mide la dispersión de los rendimientos de una cartera. Se calcula utilizando la desviación estándar de cada valor en la cartera y la correlación entre valores en la cartera.

Cálculo de la varianza de la cartera de valores

Para calcular la varianza de cartera de los valores en una cartera, multiplique el peso al cuadrado de cada valor por la varianza correspondiente del valor y sume dos multiplicado por el promedio ponderado de los valores multiplicado por la covarianza entre los valores.

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Para calcular la varianza de una cartera con dos activos, multiplique el cuadrado de la ponderación del primer activo por la varianza del activo y agréguelo al cuadrado del peso del segundo activo multiplicado por la varianza del segundo activo. A continuación, agregue el valor resultante a dos multiplicado por los pesos del primer y segundo activo multiplicado por la covarianza de los dos activos.

Por ejemplo, suponga que tiene un portafolio que contiene dos activos, acciones en la Compañía A y acciones en la Compañía B. Sesenta por ciento de su cartera se invierte en la Compañía A, mientras que el 40% restante se invierte en la Compañía B. La variación anual de las acciones de la Compañía A es del 20%, mientras que la variación de las acciones de la Compañía B es del 30%.

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La correlación entre los dos activos es 2. 04. Para calcular la covarianza de los activos, multiplique la raíz cuadrada de la varianza de las acciones de la Compañía A por la raíz cuadrada de la varianza de las acciones de la Compañía B . La covarianza resultante es 0. 50.

La varianza de cartera resultante es 0. 36, o ((0. 6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).