Las inversiones en mercados emergentes se conocen desde hace tiempo como de alto crecimiento, alto potencial, alto riesgo y cualquier otro tipo de características extremas. Esta clase de mercado captó por primera vez la imaginación de los administradores de fondos en los años setenta y ochenta, cuando varios mercados asiáticos prominentes, como Japón, Hong Kong, Singapur y Taiwán, generaban consistentemente ganancias de capital superiores al 10% anual.

La emoción por Asia eventualmente dio paso a los mercados emergentes de América del Sur y, más recientemente, a los llamados países BRIC de Brasil, Rusia, India y China. Cada vez que un nuevo grupo de economías emergentes ocupa los titulares, los inversores comienzan a buscar nuevos ángulos para encontrar rentabilidades rápidas y económicas.

Los fondos cotizados en bolsa de los mercados emergentes, o ETF, son una herramienta cada vez más popular para obtener una exposición diversificada al crecimiento de los mercados emergentes. Estos fondos invierten en las economías de Asia, Europa del Este, América del Sur y África. Algunos siguen un solo país y otros una gran canasta de países. Hay opciones para acciones de tamaños específicos, industrias y estrategias de inversión.

Al clasificar los cinco principales ETF de mercados emergentes, se consideran varios factores. Los fondos deben ser lo suficientemente grandes como para evitar el riesgo de cierre. Debería haber suficiente liquidez y bajos diferenciales para atraer a los operadores, y los retornos deberían considerarse como una ganancia neta, no bruta. Para la mayoría de los ETF, también es fundamental rastrear el índice subyacente con competencia.

iShares MSCI Emerging Markets

El iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los dos gigantes en el segmento de mercados emergentes globales. Este ETF es el padrino de la liquidez de los mercados emergentes, y también tiene un puntaje muy alto en activos totales, al norte de $ 20 mil millones, y amplia exposición. EEM ha estado presente desde 2003, por lo que los inversores pueden confiar en mantenerse en el poder.

Los gastos son una especie de bandera roja en 67 puntos básicos, pero eso realmente no disminuye en gran medida el atractivo abrumador del fondo para los comerciantes. EEM mueve unos notables $ 2 mil millones cada día. Ni los inversores institucionales ni los comerciantes minoristas han tenido que preocuparse de salir o entrar en un campo lento. Los diferenciales de oferta y demanda son minúsculos en 0. 03%.

EEM rastrea el índice MSCI Emerging Markets, que se inclina hacia Hong Kong, Corea del Sur y Taiwán. Puede depender en gran medida del volumen de exportación, y el rendimiento general ha sufrido notablemente durante el tramo 2012-2015.

SPDR S & P Emerging Markets ETF

Introducido en marzo de 2007, el SPDR S & P Emerging Markets ETF (NYSEARCA: GMM GMMSPDR Prtfl Emrg37. 50 + 1. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) toma la opinión consensuada de que Corea del Sur ya no es una economía de mercado emergente y la excluye de la cartera.Esto significa una mayor exposición a lugares como India, Brasil, México y China.

Este no es el ETF del operador para el segmento. Los diferenciales son amplios, y la liquidez en la pantalla puede ser una lucha. Es el fondo más pequeño de la lista con solo $ 185 millones en activos bajo administración, o AUM, pero está administrado por un equipo de renombre con State Street Global Advisors y ofrece algunas de las mejores exposiciones para las naciones BRIC.

Los gastos son aproximadamente del promedio para la categoría en 59 puntos básicos, aunque eso puede ser excesivo según el índice, el S & P Emerging BMI, que está ponderado en la capitalización de mercado. Probablemente, esto se dé mejor en un rol satélite por su tamaño y falta de eficiencia, pero los ajustes en la cartera lo separan de muchos fondos mundiales de mercados emergentes.

iShares MSCI India

La economía china enfrenta una caída libre a finales de 2015, dejando a sus acciones maltratadas y golpeadas. Muchos inversionistas internacionales prefieren la exposición en un solo país, y China simplemente les dio una gran razón para buscar en otro lado. Algunos deberían considerar migrar un poco al sur y al oeste al iShares MSCI India ETF (NYSEARCA: INDA INDAiSh MSCI IN ETF35. 79 + 0. 51% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Este es un ETF joven, lanzado en febrero de 2012, pero rápidamente ha visto un aumento en la liquidez y tiene una gran canasta de acciones indias. Con más de $ 3. 7 mil millones en AUM, INDA está firmemente establecida en el segundo nivel de los ETF de mercados emergentes por debajo de VWO y EEM.

Los gastos parecen un poco elevados en 0.68%, pero en realidad tiene la tarifa más baja en todo el mercado total de India. Los operadores de bloque tuvieron problemas con el fondo en 2012 y 2013, pero esos problemas se han desvanecido claramente; El volumen de la mediana de las acciones es de 1. 8 millones, y los diferenciales son muy bajos 0. 03%.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es casi tres veces el tamaño del otro gigante en el espacio, el mencionado ETF iShares MSCI Emerging Markets. Entre los $ 55 mil millones de VWO en AUM y los $ 20 mil millones de EEM, más del 95% de todos los saldos de dinero ETF de mercados emergentes entre dos fondos que siguen el mismo índice: el índice MSCI Emerging Markets.

VWO brilla en todas las áreas principales. Es uno de los ETFs más populares en el mundo y no tiene riesgo de cierre. Tiene el volumen para mantener los intercambios de cualquier magnitud, y las legendarias tarifas bajas de Vanguard a tan solo 0.15% lo hacen significativamente más barato que sus competidores.

VWO también se separó de Corea del Sur en 2013, pero su cartera es aún más tradicional que el ETF SPDR S & P Emerging Markets. El único elemento que retenía a VWO ante los ojos de los inversionistas es su cambio pendiente para incluir acciones A de China, lo que está causando inquietudes de que la liquidez y el precio podrían verse afectados por la decisión.

iShares MSCI Emerging Markets Mini Vol

Una variación de bajo riesgo de la mejor opción en la categoría, EEM, iShares MSCI Emerging Markets Mini Vol ETF (NYSEARCA: EEMV EEMViSh Edg MSCI MV59.78 + 0. 88% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) desecha el libro de jugadas vanguardista de los mercados emergentes y, en cambio, pondera sus tenencias para construir una cartera con el menor riesgo de mercado absoluto.

Lo más sorprendente de EEMV es qué tan eficientemente crea su cartera modificada. La relación de gastos del 0.25% es menos de la mitad de los EEM, lo que ostensiblemente tiene un proceso de seguimiento más fácil. Los inversores han tomado nota, ya que el fondo ya tiene más de $ 2. 25 mil millones en activos a pesar del lanzamiento de finales de 2011.

Sin embargo, existe una preocupación para los comerciantes. Los spreads pueden ser altos y tienen una tendencia más alta, y el volumen compartido es mucho más bajo que los líderes del segmento. EEMV simplemente no es un juego oportunista a corto plazo, pero podría ser la mejor opción para un inversor con un enfoque paciente y de largo plazo.