Hay cientos de indicadores técnicos disponibles que los operadores utilizan de acuerdo con su estilo de negociación y con los valores que se negociarán. Este artículo se centra en algunos indicadores técnicos importantes específicos para el comercio de opciones. (Confundido: si no está seguro de que el comercio o las opciones técnicas sean para usted, consulte el tutorial, Introducción a los tipos de comerciantes en bolsa, para decidir su estilo preferido).

Este artículo asume la familiaridad del lector con la terminología de opciones y los cálculos involucrados en los indicadores técnicos.

Cómo es diferente el intercambio de opciones

Por lo general, los indicadores técnicos se utilizan para el comercio a corto plazo. Comparado con un comerciante de acciones típico, un operador de opciones busca aspectos adicionales de negociación:

• Rango de movimiento (cuánto - volatilidad),
• Dirección del movimiento (en qué dirección) y
• Duración del movimiento ( Cuánto tiempo)

Dado que las opciones son activos en descomposición (consulte la disminución de las opciones en el tiempo), el período de mantenimiento tiene importancia para el comercio de opciones. Un operador bursátil tiene la libertad de mantener la posición indefinidamente o incluso convertir la posición apalancada de margen a corto plazo en una posición en efectivo. Pero un operador de opciones está limitado por la duración limitada debido a la fecha de caducidad de la opción en la que no hay opción de mantener indefinidamente una posición de opción. Por lo tanto, es importante seleccionar las estrategias comerciales correctas teniendo en cuenta el factor de tiempo.

Debido a las limitaciones anteriores, casi todos los indicadores técnicos adecuados para el comercio de opciones son indicadores de impulso, que tienden a identificar mercados sobrecomprados y sobreventa, y por lo tanto reversiones de precios y relacionados tendencias

Los siguientes indicadores técnicos se utilizan comúnmente para el comercio de opciones:

• Índice de fuerza relativa (RSI):

Indicador de impulso técnico que compara la magnitud de las ganancias recientes con las pérdidas recientes para determinar las condiciones de sobrecompra y sobreventa. de un activo.

¿Cómo es el RSI útil para el comercio de opciones?

RSI intenta determinar las condiciones de sobrecompra y sobreventa de un valor. Por lo tanto, proporciona indicaciones vitales sobre los movimientos del precio a corto plazo, o más bien correcciones y reversiones, una vez que se identifica la condición de sobrecompra o sobreventa.

RSI funciona mejor para opciones en acciones individuales (en lugar de índices), ya que las acciones demuestran la condición de sobrecompra y sobreventa con mayor frecuencia en comparación con los índices. Las opciones sobre acciones high-beta altamente líquidas son las mejores candidatas para operaciones a corto plazo basadas en RSI. (Consulte el artículo detallado de Investopedia sobre RSI con ejemplos)

Como los parámetros estándar comúnmente seguidos, los valores de RSI van desde 0 hasta 100. Un valor superior a 70 indica niveles de sobrecompra, y que debajo de 30 indica sobreventa.

• Bandas de Bollinger :

Todos los operadores de opciones conocen la importancia de la volatilidad en la valoración de opciones. Las bandas de Bollinger capturan este aspecto de un valor subyacente, permitiendo identificar rangos superiores e inferiores dentro de bandas generadas dinámicamente en función de movimientos de precios recientes de la seguridad.

Dos indicaciones importantes que se derivan de las Bandas de Bollinger:

1. Las bandas se expanden y contraen a medida que aumenta o disminuye la volatilidad en función del movimiento reciente de los precios de la acción (la expansión indica alta volatilidad y contracción indica baja volatilidad). El operador puede tomar posiciones de opciones esperando una reversión.
2. El precio de mercado actual se puede evaluar con respecto al rango de banda actual para cualquier patrón de ruptura. La ruptura por encima de la banda superior indica un mercado de sobrecompra, que es la indicación ideal para comprar puts o llamadas en corto. La ruptura debajo de la banda inferior indica un mercado sobrevendido: una oportunidad para comprar llamadas o posiciones cortas a menor volatilidad. Se debe tener cuidado para evaluar la volatilidad: las opciones de corto plazo con alta volatilidad son beneficiosas, ya que le da primas más altas al comerciante, mientras que las opciones de compra a menor volatilidad brindan opciones más baratas.

Los operadores pueden usar libremente sus propios valores deseados mientras observan las bandas de Bollinger. Los valores que se siguen comúnmente son 12 para el promedio móvil simple y 2 para la desviación estándar para las bandas superior e inferior.

• Intraday Momentum Index (IMI):

Para operadores de opciones de alta frecuencia, el indicador IMI ofrece una buena opción de indicador técnico para apostar en intercambios de opciones intradía. Combina los conceptos de candeleros intradía y RSI, proporcionando así un rango adecuado (similar al RSI) para el comercio intradía al indicar mercados sobrecomprados y sobreventa. Sin embargo, también es importante tener en cuenta la "tendencia" de los movimientos de los precios, ya que cuando hay una fuerte tendencia ascendente / descendente visible, los indicadores de impulso mostrarán con frecuencia oportunidades de sobrecompra / sobreventa. Al estar al tanto de las tendencias y, además, utilizar IMI, un operador puede detectar potenciales en los que puede colocarse en una posición larga en un mercado alcista en correcciones intradía intermedias y posiciones cortas en un mercado de tendencia bajista a precios intermedios.

IMI se calcula de la siguiente manera:

1. Si Cerrar> Abrir: Ganancias = Ganancia (n-1) + (Cerrar - Abrir); Pérdidas = 0

2. Si Cerrar

3. Agregue Ganancias y Pérdidas por pasados ​​n períodos elegidos

4. IMI = 100 x (ganancias / (ganancias + pérdidas))

Aprovechando los beneficios del apalancamiento con posiciones de opciones, el indicador IMI (combinado con un indicador de seguimiento de tendencia adecuado) ofrece un gran indicador técnico para el comercio de opciones.

La fórmula ofrece flexibilidad a los comerciantes para usar sus propios valores deseados para n. Los valores resultantes comúnmente seguidos son 70 o más indicando mercados de sobrecompra, y 30 o menos indicando mercados sobrevendidos. La interpretación sigue siendo similar al RSI discutido anteriormente.

• Índice de flujo de dinero ( MFI ):

Además de la canasta de RSI, la IMF es otro indicador de impulso que combina los datos de precio y volumen para identificar tendencias de precios para una acción.También se lo conoce como RSI ponderado por volumen.

Con el volumen considerado en los cálculos, el indicador de IMF proporciona información vital sobre la cantidad de capital que fluye dentro y fuera de una población en un período de tiempo reciente (se recomienda 14 días).

Debido a la dependencia de los datos de volumen, el indicador MFI es adecuado para el intercambio de opciones basadas en acciones (en lugar de basadas en índices), y las ferias son mejores para operaciones de opciones de larga duración en lugar de frecuentes intradía. Los operadores buscan casos en los que el indicador MFI se mueva en dirección opuesta a la del precio de las acciones, ya que puede ser un indicador adelantado para predecir una reversión de tendencia.

Los valores resultantes comúnmente seguidos para el índice de flujo de dinero son 20 que indican sobreventa y 80 indican sobrecompra.

• Indicador de proporción de llamadas entrantes (PCR):

El índice de llamadas puestas indica la relación entre el volumen de negociación de las opciones de venta y las opciones de compra. En lugar del valor absoluto de la relación Put Call, los cambios en su valor indican un cambio en el sentimiento general del mercado.

Un movimiento de valor alto a más bajo indica una tendencia alcista, lo que indica que los operadores están optando por más llamadas, mientras que un movimiento de valor bajo a alto indica una tendencia bajista, ya que hay más ofertas en el mercado.

• Interés abierto (OI):

Interés abierto indica los contratos abiertos o no liquidados en opciones. OI no indica necesariamente una tendencia alcista o tendencia bajista específica, pero proporciona indicaciones sobre el final de una tendencia en particular. El creciente interés abierto indica un nuevo ingreso de capital y, por lo tanto, la sostenibilidad de la tendencia ascendente o descendente existente, mientras que la disminución del interés abierto indica el fin de la tendencia.

Para opciones de negociación donde los operadores buscan beneficiarse de movimientos y tendencias de precios a corto plazo, OI proporciona información importante beneficiosa para entrar o cuadrar posiciones de opciones.

Los valores de OI, además del volumen negociado y los movimientos de los precios, son frecuentemente utilizados por los operadores de opciones. Aquí hay una interpretación indicativa para OI y movimientos de precios:

Precio	Interés abierto	Interpretación
Aumento	Aumento	El mercado es fuerte
Aumento	Caída	Mercado está debilitando
Falling	Rising	El mercado es débil
Falling	Falling	El mercado está fortaleciendo

The Bottom Line

Además de los indicadores técnicos mencionados anteriormente, hay cientos de otros indicadores que se pueden usar para opciones de negociación (como osciladores estocásticos, rango verdadero promedio, tic acumulativo, promedios móviles, etc.). Además de eso, existen muchas variaciones con las técnicas de suavizado en los valores resultantes, promediando los principios y el uso de combinaciones de varios indicadores. Un operador de opciones debe seleccionar el que se ajuste a su propio estilo de negociación y estrategia, después de examinar cuidadosamente las dependencias y los cálculos matemáticos.