Las fallas de IPO más grandes de 2014

A pesar de un mercado alcista en auge, las OPI de algunas compañías se colapsaron y quemaron. Aquí hay un vistazo a algunos de los problemas más grandes que el mercado de IPO ha visto hasta ahora en 2014.

1. King Digital Entertainment ( KING )

En uno de los mayores fracasos del año hasta la fecha, King Digital Entertainment, con sede en Londres, debutó con sus acciones mientras aprovechaba el impulso de su exitoso juego para móviles, "Candy Crush Saga". "Ese título trajo a la compañía 500 millones de descargas, $ 2 mil millones en ventas y $ 567 millones en ganancias (y un nombre para agradecer por innumerables titulares relacionados con juegos de palabras). La compañía de juegos electrónicos recaudó $ 500 millones en su apertura, pero perdió el 16% de sus $ 22. 50 precio de salida a bolsa antes del cierre. La valoración de King cayó a $ 6 mil millones desde $ 7. 08 mil millones. A pesar de tener 180 juegos en su haber, Candy Crush es el sostén de la compañía, representando el 78% de las ventas de King en 2013 y la posible razón de la débil muestra en medio de temores de los inversores de que el juego sea un éxito. Otras acciones de Internet con problemas pueden haber contribuido al fracaso de la OPI de King. El descenso de la acción recuerda a otra compañía de juegos en línea, Zynga (ZNGA ZNGAZynga Inc3. 83-0. 78% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) - de "FarmVille" y "Palabras con La fama de Friends, que debutó con resultados desastrosos y similares, vio cómo sus acciones caían en más de la mitad desde que se hicieron públicas en 2011.

2. Viggle ( VGGL )

Viggle, de dos años de edad, ha capeado un fuerte 60% en pérdidas de retorno desde su debut en abril. La aplicación de televisión móvil que permite a los usuarios "registrarse" y ofrece premios por ver televisión se encuentra entre una de las acciones con peor rendimiento del año, con una caída del 28% en su primer día de negociación en abril. recaudar $ 50 millones en 2. 1 millón de acciones a un precio de $ 23 .50, Viggle solo logró reunir $ 35 millones al ofrecer 4. 4 millones de acciones a un exiguo $ 8 por acción. La presentación de Viggle ocurrió en medio de problemas financieros después de que la compañía no se fusionó con su competidor GetGlue en 2012.

3. EP Energy ( EPE EPEEP Energy Corp2. 890. 00% Created with Highstock 4 2. 6 )

En una avalancha de IPO relacionadas con la energía que luchan contra la valuación y no logran apuntalar el interés de los inversionistas, EP Energy recaudó solo $ 713 millones de los $ 1,000 millones pronosticados, lo que lleva el peor desempeño en el primer día para una oferta pública inicial de $ 500 + millones desde 2009. EP Energy, con sede en Houston, es solo uno de los jugadores de la multitud energética nacional que busca aprovechar el mercado IPO. Aunque los avances en las tecnologías de perforación (como el fracking) han impulsado la producción nacional de energía, las OPI han tenido problemas en medio de los bajos precios del gas natural.La compañía con sede en Houston también está experimentando altos niveles de deuda, lo que contribuye a su falla del mercado. CHC Group (HELI), el operador de helicópteros comerciales más grande del mundo para la industria de petróleo y gas costa afuera, también tuvo un desempeño pobre, con un precio de 41% por debajo del punto medio de su rango en un acuerdo de $ 310 millones.

4. Lombard Medical ( EVAR EVARLombard Medical Inc. 27-7. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Originalmente planeaba ofrecer 3. 6 millones de acciones en un rango de $ 15- $ 18 y luego posponiendo su salida a bolsa debido a las malas condiciones del mercado, Lombard Medical planeó entonces una reactivación en abril, disminuyendo el tamaño de sus transacciones a 5 millones de acciones con apertura a $ 11 para la negociación. Los problemas de IPO continuaron cuando su negociación del primer día terminó en una caída de precios del 9%, cerrando $ 1 por debajo de lo esperado. Desde entonces, la compañía de tecnología médica ha incurrido en una pérdida del 40% en el rendimiento total. La empresa de dispositivos médicos con sede en el Reino Unido es conocida por sus innovadoras endoprótesis endovasculares que tratan aneurismas aórticos abdominales, a $ 1. 4 mil millones por año, mercado en expansión. Lombard fue una de las OPI sanitarias más importantes y nefastas en un sector que registró la mayor cantidad de actividades de mercado de IPO en 2014.

5. Fifth Street Asset Management ( FSAM FSAMFifth Street Asset Management Inc4. 020. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Podría decirse que es uno de los mayores fracasos financieros del año, Fifth Street Asset Management, un administrador de activos alternativos centrado en el crédito, había planeado originalmente recaudar $ 200 millones ofreciendo 8 millones de acciones a $ 24 antes de cerrar el trato semanas antes de su debut como OPI y recortar significativamente la valuación una semana después a $ 102 millones. Su debut en el cuarto trimestre ocupó el quinto peor debut del año, con una pérdida del 21%. A pesar de recortar su capitalización de mercado en más del 30% en medio de condiciones de mercado más favorables, los inversores aún parecían rechazar el crecimiento AUM proyectado del administrador de activos. Solo otras dos OPI financieras presentaron caídas más bajas en su debut en los últimos catorce años: el proveedor malasio de pagos electrónicos MOL Global (MOLG) y el REIT Trade Street (TSRE) del año pasado.

The Bottom Line

Claro, salir a bolsa trae consigo una avalancha de capital, pero también puede exponer a una empresa a fuerzas del mercado impredecibles, escrutinio público y accionistas caprichosos. Además, si una compañía infla su valor de manera ambiciosa, como muchos lo han hecho este año, los resultados pueden ser catastróficos. Afortunadamente para los desafortunados perdedores de 2014, una OPI fallida no equivale a una compañía fallida, al igual que una OPI exitosa no es garantía de una empresa exitosa a largo plazo.