El café es casi tan popular entre los comerciantes de productos básicos como lo es para las personas adormiladas a primera hora de la mañana. El café es, con mucho, el más comercializado del grupo de "productos de desayuno", que se compone de café, azúcar, cacao y jugo de naranja. También es el cultivo agrícola más comercializado entre los productos tropicales.

Estados Unidos es el mayor consumidor de café con casi medio billón de tazas por día, pero Canadá, México y Europa no se quedan atrás. El principal productor de café es Brasil, que representa casi el 60% de la producción mundial total de café. Debido a este hecho, los precios del café, que son notoriamente volátiles por temporada, se ven significativamente afectados por el clima en Brasil y, en menor medida, por el valor relativo de la moneda brasileña, el real. En un período de un mes en 2014, los precios de los futuros del café aumentaron, y luego cayeron, aproximadamente un 20%.

AD:

Los países número dos y tres productores de café son Vietnam y Colombia. Vietnam produce principalmente la variedad de café robusta que tiene un nivel de cafeína más alto que la variedad arábica más popular producida en Brasil, Colombia y otras naciones productoras de café como Etiopía.

La oferta y la demanda en todo el mundo son los motores principales de los precios del café. La demanda de café, ligeramente en aumento desde el año 2000, es relativamente estable, aunque puede verse afectada por el nivel de ingresos discrecionales de los consumidores. El suministro, o el suministro futuro percibido, del café puede variar mucho de un año a otro. De manera similar a los factores que afectan el zumo de naranja, el buen clima y las abundantes cosechas generalmente provocan un desplome de los precios, mientras que la sequía u otros desastres naturales que amenazan los cultivos de café en el mundo generalmente hacen que los precios se disparen. No es inusual ver que los futuros del café dupliquen su precio o caigan a la mitad en el transcurso de un solo año.

AD:

Hay dos fondos cotizados en bolsa, o ETF, disponibles para inversores estadounidenses y otros inversores que rastrean directamente el rendimiento del mercado de café: el iPath Dow Jones-UBS Coffee Total Return ETN (JO) ) y el iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

¡El iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

AD:

El rendimiento total del subíndice de café iPath Dow Jones-UBS ETN ofrece los rendimientos potenciales disponibles a través de una inversión de ETF no apalancada en contratos de futuros de café. Su intención es reflejar el desempeño del índice de café Dow Jones, mediante la celebración de contratos de futuros de café en el mes más cercano. El fondo también incluye la tasa de interés obtenida de la garantía en efectivo invertida en letras del Tesoro de los Estados Unidos (T-bills).

La relación de gastos del fondo es 0. 75%. Dado que las tenencias del fondo son contratos de futuros en lugar de acciones, no hay rendimiento de dividendos.JO es el ETF de café más grande y más líquido, con activos totales de más de $ 100 millones.

El iPath Pure Beta Coffee ETN

El iPath Pure Beta Coffee ETN, que pretende reflejar el rendimiento del índice de rendimiento total Barclays Capital Coffee Pure Beta, difiere del subíndice de café iPath Dow Jones-UBS ETN principalmente por Estrategia de inversión. Ambos buscan ganancias a través de la inversión en contratos de futuros de café, pero mientras el fondo JO mantiene la inversión en el mes de negociación frontal para futuros de café, la estrategia empleada por Pure Beta Coffee ETN no sigue esta práctica de reinversión estandarizada de un mes de negociación a otro. La elección de los meses de negociación queda a discreción del administrador del fondo, que puede optar por invertir en varios meses de negociación diferentes en un esfuerzo por evitar los efectos negativos del contagio y los beneficios de la valuación interna de los precios de futuros.

Este fondo también tiene un índice de gastos de 0. 75%. Con solo $ 5 millones en activos y un volumen diario de negociación correspondiente, el fondo Pure Beta ofrece menos liquidez que JO. Ambos fondos son notas negociables emitidas por Barclays Bank. Cualquiera de los fondos puede atraer a los inversores que buscan usar ETF para especular sobre los precios de los futuros del café.