Comprar acciones en fondos mutuos puede ser intimidante para los inversores principiantes. Hay una gran cantidad de fondos disponibles, todos con diferentes estrategias de inversión y grupos de activos. Las acciones comerciales en fondos mutuos son diferentes a las acciones comerciales en acciones o fondos cotizados en bolsa (ETF). Los honorarios cobrados por los fondos mutuos pueden ser complicados. Comprender estas tarifas es importante ya que tienen un gran impacto en el rendimiento de las inversiones en un fondo. La siguiente es una guía para ayudar a que un nuevo inversor se familiarice con los fundamentos de los fondos mutuos de negociación.

¿Qué son los fondos mutuos?

Un fondo mutuo es una compañía de inversión que recibe dinero de muchos inversionistas y lo reúne en un pozo grande. El gerente profesional del fondo invierte el dinero en diferentes tipos de activos, incluidos acciones, bonos, productos básicos e incluso bienes inmuebles. Un inversor compra acciones en el fondo mutuo. Estas acciones representan una participación en una parte de los activos propiedad del fondo. Los fondos mutuos están diseñados para inversores a largo plazo y no están destinados a ser negociados con frecuencia debido a sus estructuras de tarifas.

Los fondos mutuos suelen ser atractivos para los inversores porque están muy diversificados. La diversificación ayuda a minimizar el riesgo de una inversión. En lugar de tener que investigar y tomar una decisión individual con respecto a cada tipo de activo para incluir en una cartera, los fondos mutuos ofrecen un único vehículo integral de inversión. Algunos fondos mutuos pueden tener miles de tenencias diferentes. Los fondos mutuos también son muy líquidos. Es fácil comprar y canjear acciones en fondos mutuos.

Hay una gran variedad de fondos mutuos para considerar. Algunos de los principales tipos de fondos son fondos de bonos, fondos de acciones, fondos balanceados y fondos de índice. Los fondos de bonos tienen valores de renta fija como activos. Estos bonos pagan intereses regulares a sus titulares. El fondo de inversión realiza distribuciones a los titulares de fondos mutuos de este interés.

Los fondos de acciones realizan inversiones en acciones de diferentes compañías. Los fondos de acciones buscan obtener ganancias principalmente por la apreciación de las acciones a lo largo del tiempo, así como por los pagos de dividendos. Los fondos de acciones a menudo tienen una estrategia de inversión en compañías basada en su capitalización de mercado. La capitalización de mercado es el valor total en dólares de las acciones en circulación de una compañía. Por ejemplo, las acciones de gran capitalización se definen como aquellas con límites de mercado de más de $ 10 mil millones. Los fondos de acciones pueden especializarse en acciones de gran, mediana o pequeña capitalización. Los fondos de pequeña capitalización tienden a tener una mayor volatilidad que los fondos de gran capitalización.

Los fondos equilibrados contienen una combinación de bonos y acciones. La distribución entre acciones y bonos en estos fondos varía según la estrategia del fondo. Los fondos indexados rastrean el rendimiento de un índice como el S & P 500.Estos fondos se administran pasivamente. Tienen activos similares al índice que se rastrea. Los honorarios por este tipo de fondos son más bajos debido a la rotación infrecuente en los activos y la administración pasiva.

Cómo funcionan los fondos mutuos

La mecánica de los fondos mutuos de negociación es diferente de la de los ETF y las acciones. Los fondos mutuos requieren inversiones mínimas de entre $ 1 000 y $ 5 000 a diferencia de acciones y ETF donde la inversión mínima es de una acción. Los fondos mutuos operan solo una vez al día después del cierre de los mercados. Esto es diferente de acciones y ETF que se pueden negociar en cualquier momento durante el día de negociación. El precio de las acciones en un fondo mutuo se determina por el valor liquidativo (NAV) calculado después de que el mercado se cierra. El VL se calcula dividiendo el valor total de todos los activos de la cartera, menos los pasivos, por el número de acciones en circulación. Esto es diferente de acciones y ETFs donde los precios fluctúan durante el día de negociación.

Un inversor está comprando o reembolsando acciones de fondos mutuos directamente del propio fondo. Esto es diferente de acciones y ETFs donde la contraparte de la compra o venta de una acción es otro participante en el mercado. Los fondos mutuos cobran tarifas diferentes por comprar o canjear acciones.

Cargos y cargos de fondos mutuos

Es fundamental que los inversores comprendan el tipo de tarifas y cargos asociados con la compra y canje de acciones de fondos mutuos. Estas tarifas tienen un impacto dramático en el rendimiento de una inversión en el fondo. También varían ampliamente según el fondo específico.

Algunos fondos mutuos cobran tarifas de carga al comprar o canjear acciones en el fondo. La carga es similar a la comisión pagada al comprar o vender una acción. La tarifa de carga compensa al intermediario de venta por el tiempo y la experiencia en seleccionar el fondo para el inversor. Las tarifas de carga pueden ser desde 4 hasta 8% del monto invertido en el fondo. Una carga de front-end se carga cuando un inversor primero compra acciones en el fondo.

Se cobra una carga de respaldo, también llamada carga de venta diferida, si las acciones del fondo se venden dentro de un cierto período de tiempo después de haberlas comprado. La carga de back-end generalmente es mayor en el primer año después de comprar las acciones, pero luego disminuye cada año después de eso. Por ejemplo, un fondo puede cobrar un 6% si las acciones se canjean en el primer año de propiedad, y luego reducir esa tarifa en un 1% cada año hasta el año seis cuando no se cobra ninguna tarifa.

Una tarifa de carga de nivel es un cargo anual deducido de los activos en un fondo para pagar los costos de distribución y comercialización del fondo. Estas tarifas también se conocen como tarifas 12b-1. Son un porcentaje fijo de los activos netos medios del fondo y están limitados al 1% por ley. Las tarifas 12b-1 se consideran parte de la relación de gastos para un fondo.

El índice de gastos incluye honorarios y gastos continuos para el fondo. Los índices de gastos pueden variar ampliamente, pero generalmente son de 0. 5 a 1. 25%. Los fondos administrados pasivamente, como los fondos indexados, generalmente tienen índices de gastos más bajos que los fondos gestionados activamente. Los fondos pasivos tienen una menor rotación en sus tenencias.No intentan superar un índice de referencia y, por lo tanto, no necesitan compensar al gestor del fondo por su experiencia en la elección de los activos de inversión.

Las tarifas de carga y los gastos pueden ser un lastre importante para el rendimiento de la inversión. Los fondos que cobran cargas deben superar su índice de referencia o fondos similares para justificar las tarifas. Muchos estudios muestran que los fondos de carga a menudo no funcionan mejor que sus contrapartidas sin carga. Por lo tanto, tiene poco sentido para la mayoría de los inversores comprar acciones en un fondo con cargas. De manera similar, los fondos con mayores índices de gastos también tienden a tener un desempeño peor que los fondos de bajo costo. Afortunadamente, hay muchos fondos de alta calidad sin carga con bajos coeficientes de gastos para que los inversionistas los consideren.