"Todo lo que escuchamos es una opinión, no un hecho. Todo lo que vemos es una perspectiva, no la verdad. " - Marcus Aurelius

No pasa un día en los medios donde no se hace referencia al promedio móvil de una inversión en particular. A menudo, se hace referencia al nivel actual del mercado en términos de dónde está su promedio móvil de 200 días de 50 días, usando eso como una justificación para comprar o vender. Por debajo de la media móvil? Es una tendencia bajista … vender, VENDER! Por encima de la media móvil? Es una tendencia alcista … ¡compre, compre! ! (Para los no iniciados, lea "¿Cómo usar un promedio móvil para comprar acciones?")

La verdad no es tan elegante como lo hacen estas simples conclusiones. Muchas personas usan promedios móviles como parte de su kit de herramientas analíticas, pero pocas entienden realmente lo que la media móvil realmente les dice. Como mostramos en nuestro documento ganador del Premio Dow 2016 "Apalancamiento para el largo plazo" (haga clic aquí para descargar), el indicador de promedio móvil en realidad no le dice nada sobre la tendencia. Si así fuera, entonces en la década de 1990, 2000 y en el mercado alcista actual (tres de las "tendencias positivas" más fuertes de la historia), una estrategia de compra del S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) cuando está por encima del promedio móvil de 200 días y entra en Letras del Tesoro cuando a continuación debería haber superado sustancialmente el enfoque de no hacer nada. De hecho, nada podría estar más lejos de la verdad, como lo demuestra un simple backtest.

Entonces, ¿son los promedios móviles completamente inútiles? De ningún modo. Si bien el razonamiento al que se hace referencia a menudo para seguir el promedio móvil es seguir la "tendencia" (falso), el promedio móvil ayuda con la mitigación del riesgo (verdadero). Cuando se opera por encima de una media móvil, la volatilidad de una inversión tiende, en promedio, a ser menor que cuando está por debajo.

¿Por qué la volatilidad importa? Porque para la gran mayoría de los inversores, comprar y mantener es una falacia. La volatilidad y las caídas rápidas en los mercados tienden a ahuyentar el dinero de los mercados, lo que provoca una disminución de capital y pérdidas. La gestión de la volatilidad es crucial porque la volatilidad causa ventas emocionales, que a menudo ocurre en el momento exacto equivocado. (Relacionado: léase "Impacto de la volatilidad en las devoluciones del mercado")

Su capacidad para apegarse a una estrategia es más importante que la estrategia misma. En la medida en que los promedios móviles pueden ayudar a disminuir esa volatilidad potencial en su cartera, la verdad es que debe enfocarse en ello. Simplemente entienda, antes que nada, lo que la media móvil le dice primero.

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