El índice de volatilidad CBOE (VIX) mide las expectativas de volatilidad en las próximas 30 sesiones, y la actividad de las opciones de compra y venta subyace a sus cálculos. Si bien VIX se enfoca en los datos del S & P 500, los operadores y los proveedores de cobertura también pueden examinar el Nasdaq-100 a través del CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) y Dow Jones Industrial Average a través del CBOE DJIA Volatility Index (VXD). (Ver relacionado: El índice de volatilidad: leer el sentimiento del mercado.)

Los promedios móviles aplicados a VIX forman la base de una amplia variedad de estrategias de compra y venta en instrumentos de amplia base, como SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), así como contratos de futuros basados ​​en volatilidad y fondos cotizados que incluyen:

• CBOE Volatility Index Futures (VX)
• S & P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX)
• VIX Short-Term Futures ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 94- 0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Futuros a medio plazo ETN (VXZ VXZBarclays Bank Nota estructurada 2016-30. 01. 19 en S & P a medio plazo Volatility Index19. 35 + 0. 52% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Sin embargo, es mejor aplicar el análisis técnico directamente al índice, evitando cálculos de futuros o fondos porque los precios en esos instrumentos disminuyen a través del rendimiento del rollo y el contango, que reflejan variaciones de tiempo entre precios futuros y al contado. Los operadores inteligentes pueden superar este deterioro mediante contratos de futuros móviles, pero los fondos rastrean los gráficos continuos que los hacen inadecuados para períodos que duran más de unos pocos días.

Los operadores miden las tendencias de volatilidad con los gráficos VIX a corto y largo plazo, en busca de equidad, opciones y exposición de futuros. Rising VIX tiende a aumentar la correlación entre los índices de acciones y los componentes subyacentes, haciendo que los fondos indexados sean más atractivos que los valores individuales. Falling VIX invierte esta ecuación, respaldando un mercado de stockpicker en el que los valores individuales ofrecen mejores oportunidades de negociación que los fondos indexados.

Promedios móviles VIX intradía

El gráfico VIX intradía proporciona un indicador interno importante de la volatilidad y el sentimiento de riesgo en períodos de tiempo cortos. La retroalimentación puede usarse como un activador de entrada confiable pero complementario para las cestas de negociación que favorece el supuesto de riesgo (compra de instrumentos de crecimiento y venta de instrumentos defensivos) o aversión al riesgo (compra de instrumentos defensivos y venta de instrumentos de crecimiento).

Un marco de tiempo de 15 minutos funciona bien para este propósito, centrándose en las reversiones que marcan los cambios de sentimiento durante el día de negociación. Sin embargo, los patrones VIX intradía pueden parecer desiguales, lo que dificulta encontrar señales confiables.Colocar un SMA de 10 barras sobre la acción del precio suaviza estos giros, aumentando la señal mientras se reduce el ruido. Junto con NYSE TICK y avance: datos de declive, el trío de indicadores puede leer los precios y los cambios de opinión con sorprendente precisión.

En este ejemplo, un SMA de 10 barras sobre VIX de 15 minutos muestra cinco giros clave en seis sesiones, mientras que el indicador subyacente se mueve hacia adelante y hacia atrás al menos una docena de veces. Al tender una tendencia más alta o más baja, la media móvil apunta a una acción significativa del mercado, como sucedió entre el 11 y el 13 de agosto. El índice S & P 500 vendió más de 50 puntos (A) durante ese período, antes de subir en una reversión intradía (B ) que presentó una recuperación intradía de 34 puntos.

Este análisis a corto plazo funciona con menos fiabilidad en las sesiones más silenciosas del 14 y 17 de agosto, y la media móvil muestra una serie de altibajos a corto plazo. Captura una liquidación temprana (C) y un rebote por la tarde (D) en el 14 ^th pero no baja a la media tarde el 17 ^th (F), horas después de que el mercado se recupere de una apertura débil (E). El VIX cierra esa sesión en verde a pesar de las saludables ganancias del S & P 500, indicando una menor divergencia bajista.

Promedios móviles VIX diarios y semanales

Los promedios móviles aplicados a los VIX diarios y semanales miden los cambios a largo plazo en el sentimiento del mercado, así como los eventos de choque que desencadenan aumentos verticales de los patrones de base. Estos aumentos repentinos en los niveles de miedo, ya sea en reacción a datos económicos desestabilizadores o desastres naturales como el tsunami japonés de 2011, tienen un impacto negativo inmediato en la psicología de los inversionistas, desencadenando presiones emocionales de venta que pueden causar una caída significativa en los mercados mundiales.

Los EMA de 50 y 200 días funcionan bien juntos en el gráfico VIX diario. Las cruces de promedio móvil pueden marcar cambios psicológicos significativos, con el cruce de 50 días por debajo de la señalización mejorada de 200 días, mientras que el cruce de 50 días por encima de los 200 días apunta al deterioro. Por ejemplo, un crossover (A) de 50 días por encima de 200 días en octubre de 2014 precede a una venta masiva de S & P 500 de 145 puntos. Las cruces ocurren rutinariamente como resultado de picos verticales y recuperaciones subsecuentes, lo que permite al técnico observador cronometrar el cambio entre un miedo creciente y un retorno a la complacencia.

Una Banda de Bollinger de 20 días establecida en dos desviaciones estándar agrega información considerable al análisis VIX diario, con picos verticales que empujan al 100% fuera de la banda superior, indicando una pausa o inversión, como lo hicieron en octubre (B) y diciembre ( DO). Los picos subsiguientes se topan con una resistencia oculta en la banda superior horizontal, lo que provoca tres reversiones en enero y febrero (D, E, F).

El gráfico VIX semanal rastrea los cambios a largo plazo en el sentimiento, incluida la transición entre los mercados alcistas y bajistas. La relación entre VIX y la EMA de 200 semanas es especialmente útil en este sentido, como se puede ver al mirar el gráfico entre 2003 y 2011. La EMA de 200 días se convirtió en resistencia cuando el precio cayó a la media móvil en 2003, lo que indica una nuevo mercado alcista, y lo montó con éxito en el verano de 2007, solo dos meses antes de la cima cíclica.

Este proceso analítico continuó funcionando bien en los próximos cuatro años, con un precio que se estableció por debajo de la EMA de 200 días a mediados de 2009, solo unos meses después de la caída del mercado. Atravesó ese nivel durante la falla repentina de mayo de 2010 pero se abrió camino hacia abajo en el verano, lo que indica que el evento desestabilizador no había desencadenado un nuevo mercado bajista. (Consulte el relacionado: El índice de volatilidad revela los fondos del mercado).

Conclusión

Los promedios móviles aplicados al CBOE S & P Volatility Index (VIX) suavizan la agitación natural del indicador, permitiendo a los operadores a corto plazo y al mercado a largo plazo los temporizadores acceden a datos de confianza y volatilidad altamente confiables.