En 1983, los legendarios comerciantes de productos básicos Richard Dennis y William Eckhardt llevaron a cabo el experimento de la tortuga para demostrar que a cualquiera se le podía enseñar a comerciar. Usando su propio dinero y sus novicios comerciales, ¿cómo le fue al experimento?

El experimento de la tortuga

A principios de la década de 1980, Dennis fue ampliamente reconocido en el mundo comercial como un éxito abrumador. Había convertido una apuesta inicial de menos de $ 5,000 en más de $ 100 millones. Él y su compañero, Eckhardt, tuvieron discusiones frecuentes sobre su éxito. Dennis creía que a cualquiera se le podía enseñar a comerciar en los mercados de futuros, mientras que Eckhardt replicaba que Dennis tenía un don especial que le permitía obtener ganancias del comercio.

El experimento fue creado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraría un grupo de personas para enseñarle sus reglas, y luego las haría comerciar con dinero real. Dennis creía tan firmemente en sus ideas que en realidad les daría a los comerciantes su propio dinero para comerciar. El entrenamiento duraría dos semanas y podría repetirse una y otra vez. Llamó a sus alumnos "tortugas" después de recordar las granjas de tortugas que había visitado en Singapur y decidió que podía cultivarlos tan rápida y eficientemente como las tortugas cultivadas en granjas.

Encontrar las tortugas

Para resolver la apuesta, Dennis colocó un anuncio en The Wall Street Journal y miles se aplicaron para aprender a negociar a los pies de maestros ampliamente reconocidos en el mundo del comercio de productos básicos. Solo 14 comerciantes pasarán por el primer programa "Tortuga". Nadie conoce los criterios exactos que utilizó Dennis, pero el proceso incluyó una serie de preguntas verdaderas o falsas; algunos de los cuales puedes encontrar a continuación:

1. El gran dinero en las operaciones se realiza cuando uno puede obtener posiciones largas en mínimos después de una gran tendencia bajista.
2. No es útil observar todas las cotizaciones en los mercados que se negocian.
3. Las opiniones de otros sobre el mercado son buenas para seguir.
4. Si uno tiene $ 10,000 para arriesgarse, uno debería arriesgar $ 2, 500 en cada operación.
5. Al iniciarse uno debe saber con precisión dónde liquidar si ocurre una pérdida.

Para el registro, de acuerdo con el método Turtle, 1 y 3 son falsos; 2, 4 y 5 son verdaderas (Para obtener más información sobre el comercio de tortugas, consulte Sistemas de comercialización: ejecutar con el rebaño o ser el lobo solitario? )

Las reglas

Las tortugas aprendieron muy específicamente cómo implementar una estrategia de seguimiento de tendencias. La idea es que la "tendencia sea tu amiga", por lo que debes comprar futuros que se disparen al alza de los rangos de negociación y vender desgloses a la baja. En la práctica, esto significa, por ejemplo, comprar nuevos máximos de cuatro semanas como señal de entrada. La Figura 1 muestra una estrategia comercial de tortuga típica. (Para más información, vea Definir Trading Activo .)

Figura 1: Comprar plata usando un brote de 40 días condujo a una operación altamente rentable en noviembre de 1979.

Fuente: Genesis Trade Navigator > Esta operación se inició en un nuevo máximo de 40 días.La señal de salida estaba cerca del mínimo de 20 días. Los parámetros exactos utilizados por Dennis se mantuvieron en secreto durante muchos años, y ahora están protegidos por diversos derechos de autor. En "The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results" (2007), el autor Michael Covel ofrece algunas ideas sobre las reglas específicas:

Observe los precios en lugar de confiar en la información de los comentaristas de televisión o periódicos para realizar su negociación decisiones.

• Tenga flexibilidad para establecer los parámetros de sus señales de compra y venta. Pruebe diferentes parámetros para diferentes mercados para descubrir qué funciona mejor desde su perspectiva personal.
• Planifique su salida mientras planifica su entrada. Sepa cuándo obtendrá beneficios y cuándo reducirá las pérdidas. (Para obtener más información, lea
• La importancia de un plan de ganancias / pérdidas .) Use el rango real promedio para calcular la volatilidad y utilícelo para variar el tamaño de su posición. Tome posiciones más grandes en mercados menos volátiles y disminuya su exposición a los mercados más volátiles. (Para obtener más información, consulte
• Medir la volatilidad con un rango real promedio .) Nunca arriesgue más del 2% de su cuenta en una sola transacción.
• Si desea obtener grandes beneficios, debe sentirse cómodo con grandes reintegros.
• ¿Funcionó?

Según la ex tortuga Russell Sands, como grupo, las dos clases de tortugas entrenadas personalmente por Dennis ganaron más de $ 175 millones en solo cinco años. Dennis demostró sin lugar a dudas que los principiantes pueden aprender a comerciar con éxito. Sands sostiene que el sistema todavía funciona bien y dijo que si comenzaste con $ 10,000 a principios de 2007 y seguiste las reglas originales de la tortuga, habrías terminado el año con $ 25,000.

Incluso sin la ayuda de Dennis, los individuos pueden aplicar las reglas básicas del comercio de tortugas a su propio comercio. La idea general es comprar breakouts y cerrar el intercambio cuando los precios comiencen a consolidarse o revertirse. Los intercambios cortos deben realizarse de acuerdo con los mismos principios de este sistema porque un mercado experimenta tanto tendencias al alza como tendencias negativas. Si bien cualquier marco de tiempo se puede utilizar para la señal de entrada, la señal de salida debe ser significativamente más corta para maximizar los intercambios rentables. (Para más información, vea

The Anatomy of Trading Breakouts .) A pesar de sus grandes éxitos, sin embargo, la desventaja del comercio de tortugas es al menos tan buena como el alza. Se deben esperar Drawdowns con cualquier sistema de comercio, pero tienden a ser especialmente profundos con las estrategias de seguimiento de tendencias. Esto se debe al menos en parte al hecho de que la mayoría de los desbloqueos tienden a ser movimientos falsos, lo que resulta en una gran cantidad de intercambios perdedores. Al final, los practicantes dicen que esperan estar en lo correcto 40-50% del tiempo y estar listos para grandes despliegues.

The Bottom Line

La historia de cómo un grupo de no comerciantes aprendió a comerciar para obtener grandes ganancias es una de las grandes leyendas bursátiles. También es una gran lección sobre cómo apegarse a un conjunto específico de criterios comprobados puede ayudar a los comerciantes a obtener mayores ganancias. En este caso, sin embargo, los resultados están cerca de lanzar una moneda, por lo que depende de usted decidir si esta estrategia es para usted.