La curva de Coppock (CC) fue presentada por el economista Edwin Coppock en Barron's, octubre de 1962. Si bien es útil, el indicador no es un tema que se discuta comúnmente entre los comerciantes e inversores. Tradicionalmente utilizados para detectar cambios de tendencia a largo plazo en los principales índices bursátiles, los operadores pueden usar el indicador en cualquier momento y en cualquier mercado para aislar posibles cambios de tendencia y generar señales comerciales. (Para obtener una guía sobre este y otros osciladores, consulte "Una introducción a los osciladores").

Coppock Curve

Coppock desarrolló inicialmente el indicador de gráficos mensuales a largo plazo; esto atraerá a los inversores a largo plazo ya que las señales son bastante infrecuentes en este marco de tiempo. Desplácese a un horario semanal, diario u horario y las señales se vuelven progresivamente más abundantes.

El indicador se obtiene tomando una media móvil ponderada de la tasa de cambio (ROC) de un índice de mercado como el S & P 500 o su equivalente comercial, como el S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). En pocas palabras, es un indicador de momento que oscila por encima y por debajo de cero.

Hay tres variables dentro del indicador: el Periodo ROC corto y Periodo ROC largo generalmente se establecen en 11 y 14, respectivamente; el WMA (promedio móvil ponderado) se establece típicamente en 10. El período indica cuántas barras de precios se utilizan en el cálculo del indicador. Coppock prefería las barras de precios mensuales, pero los operadores pueden usar barras de precios de cualquier tamaño, incluidos 1 minuto, por hora, por día, etc.

Coppock obtuvo 11 y 14 períodos para la parte ROC del cálculo después de que los obispos episcopales le dijeran que el período de luto promedio de la persona es de 11 a 14 meses. Coppock dedujo que una tendencia bajista era como un período de luto, por lo que usó estas cifras.

La curva de Coppock se calcula como una media móvil ponderada de 10 meses de la suma de la tasa de cambio de 14 meses y la tasa de cambio de 11 meses para el índice.

Para los matemáticamente inclinados, la fórmula es:

Curva de Coppock = WMA de 10 periodos de ROC de 14 períodos + ROC de 11 perodos

Donde el ROC es:

ROC = [(Cerrar - Cerrar n hace períodos) / (Cerrar n periodos atrás)] * 100

Y donde "n" es el número de períodos utilizados en el cálculo, en este caso, 11 y 14 (dos cálculos ROC separados).

Estrategia de Curva de Coppock

La línea cero de la Curva de Coppock actúa como un disparador comercial; comprar cuando el CC se mueve por encima de cero y vender cuando el CC se mueve por debajo de cero. Los inversores pueden usar la señal de venta para cerrar sus posiciones largas y luego reiniciar posiciones largas cuando CC cruza por encima de cero. Los operadores que desean ser más activos pueden cerrar largos e imitar operaciones cortas cuando el CC cruza por debajo de cero.

La Figura 1 muestra la estrategia básica aplicada a un gráfico mensual del índice S & P 500. Se generó una señal de compra en 1991, seguida de señal de venta en 2001. Esto habría permitido al inversor evitar gran parte del descenso en el resto de 2001 y 2002. Se generó una señal de compra en 2003 con una señal para vender en 2008. el indicador habría salvado nuevamente al inversionista del resto del declive en 2008 y principios de 2009. Otra señal de compra se generó a principios de 2010 y esa posición permanece abierta hasta que el CC se mueva por debajo de cero.

Figura 1. Gráfico mensual de S & P 500 con Curva de Coppock

Fuente: Freestockcharts. com

En la Figura 2, la estrategia se aplica a un gráfico diario del S & P 500. Se generan muchas más señales, apelando a los operadores más activos que desean ingresar y salir de cada onda de precios.

Figura 2. Gráfico diario del S & P 500 con señales de Curva de Coppock

Fuente: Freestockcharts. com

Ajuste de la configuración

Si bien la configuración típica de los indicadores funciona bien en los gráficos mensuales, es posible que no funcionen tan bien en los marcos de tiempo semanales o más cortos. En la Figura 2, por ejemplo, las entradas y salidas ocurren un poco tarde en el movimiento para extraer gran parte de una ganancia de las olas de precios y darían lugar a pérdidas en una serie de intercambios.

Disminuir las variables de la tasa de cambio aumentará la velocidad de las fluctuaciones en el CC y aumentará el número de señales de intercambio. Aumentar la variable de la tasa de cambio disminuirá las fluctuaciones y producirá menos señales.

Si desea recibir señales de entrada y salida anteriores, disminuya la WMA. El número de señales comerciales también puede aumentar con este ajuste. Para esperar más confirmación y recibir señales de entrada y salida posteriores, aumente el WMA; esto también puede disminuir el número de señales comerciales.

Al disminuir la WMA a 6 (en lugar de 10), las entradas ocurren un poco antes en los movimientos ascendentes, y las salidas (y posibles intercambios cortos) ocurren un poco antes en los movimientos descendentes. En la Figura 3, las líneas verticales en la parte de precio del gráfico reflejan entradas y salidas basadas en configuraciones típicas (14, 11, 10), mientras que las líneas verticales en la parte Curva de Coppock del gráfico reflejan entradas y salidas basadas en ajustes ajustados (14, 11, 6). Los ajustes ajustados cambian las entradas y salen ligeramente hacia la izquierda; tales ajustes pueden tener un gran impacto en la rentabilidad o las pérdidas.

La configuración ajustada también creó una nueva señal de compra y venta en abril de 2014, que no está marcada en el gráfico.

Figura 3. Gráfico diario de S & P 500 con ajustes de curva de Coppock ajustados

Fuente: Freestockcharts. com

Operaciones de filtrado

Los operadores activos pueden desear tomar solo las señales comerciales en la misma dirección que la tendencia dominante, ya que es aquí donde se encuentran la mayoría de las ganancias. En un gráfico a más largo plazo, tenga en cuenta la dirección de tendencia. Si se negocia en un marco de tiempo diario, el gráfico a más largo plazo sería semanal. Si la Curva de Coppock está por encima de cero en la semana, solo realice intercambios largos en el gráfico diario. Vende cuando se produce una señal de venta, pero no tomes operaciones cortas porque esto sería contrario a la tendencia dominante.

Si la tendencia dominante es hacia abajo, solo realice operaciones cortas en el marco de tiempo más corto. Salga de las posiciones cortas cuando se produce una señal de compra, pero no establezca una posición larga ya que esto sería contrario a la tendencia bajista dominante.

Ajuste la configuración del indicador en ambos marcos de tiempo para crear la cantidad de señales comerciales con las que se sienta cómodo.

Consideraciones

Cuando el precio se mueve de forma discontinua, especialmente en marcos de tiempo más pequeños, se pueden generar múltiples señales, lo que resulta en numerosos intercambios a muy corto plazo y potencialmente no rentables. El indicador se aplica mejor a los mercados con tendencia, por lo que establecer una tendencia dominante en un marco de tiempo más largo puede ayudar a filtrar algunas operaciones potencialmente deficientes en marcos de tiempo más bajos.

La estrategia no incluye un stop loss para limitar el riesgo en cada operación, pero se anima a los operadores a implementar su propio stop loss para evitar un riesgo excesivo. Al iniciar una posición larga, se puede colocar una parada por debajo del mínimo reciente de oscilación de precio, y cuando se inicia una posición corta, se puede colocar una parada por encima de un columpio reciente de precio alto.

The Bottom Line

La curva de Coppock es un oscilador de momento originalmente diseñado para señalar cambios en la tendencia a largo plazo de los índices bursátiles. Hace un buen trabajo al señalar estos cambios de tendencia en el gráfico mensual. Los operadores a corto plazo también pueden usar el indicador, y es posible que se requiera algún ajuste a la configuración en estos plazos más cortos. Se recomienda a los operadores que prueben la estrategia en sus propios mercados y plazos, y realicen ajustes de configuración adecuados antes de implementar la estrategia en el mercado en vivo.