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Para generar un rendimiento de las acciones en el sector de Internet que no pagan dividendos, los operadores pueden vender opciones de compra contra sus posiciones largas. La gran mayoría de las acciones en el sector de Internet no pagan dividendos. El sector de Internet sigue siendo una industria joven y en crecimiento que está lejos de alcanzar su plena madurez. Por lo tanto, las empresas del sector no pagan dividendos.

En las industrias en crecimiento, las empresas no pagan dividendos, sino que eligen invertir flujos de efectivo excedentes en oportunidades de crecimiento, como nuevas divisiones comerciales, expansión y contratación. Las empresas en esta fase de su ciclo son evaluadas por los inversores en términos de crecimiento y potencial, en lugar de evaluación y eficiencia operativa. Dado el potencial de Internet y el continuo crecimiento en todos los aspectos de la vida humana, estas compañías continúan invirtiendo en su propio negocio en busca de más crecimiento en lugar de pagar dividendos a los accionistas.

Los operadores o inversores que desean generar ingresos a partir de sus acciones de Internet pueden vender llamadas cubiertas contra sus posiciones. Una llamada cubierta es esencialmente vender una llamada cuando el comerciante posee la acción subyacente. Vender la llamada al mercado crea ingresos. El valor de la llamada se compone de opciones premium si el precio de ejercicio de la compra es superior al precio de mercado. Si el precio de ejercicio de la compra es inferior al precio de mercado, el valor de la compra es la suma de la prima de opciones y la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio.

Debido a la volatilidad de las acciones de Internet, estas llamadas suelen tener una prima considerable. Por lo tanto, puede ser una forma lucrativa de generar rendimientos saludables. Además, muchos traders usan esta estrategia para proteger sus ganancias si esperan una corrección o un retroceso en el stock, pero siguen siendo alcistas a largo plazo. El principal inconveniente de vender llamadas cubiertas es que, si bien la opción tiene tiempo, las ganancias de las acciones están limitadas. Si la acción sube más allá del precio de ejercicio, los operadores tienen que vender las acciones al precio de ejercicio o volver a comprar la pérdida.

A continuación se muestra un ejemplo de una estrategia de llamada cubierta: un comerciante posee 10, 000 acciones de Facebook. El precio actual del mercado es $ 84. Buscando generar algunos ingresos a partir de su posición, vende 100 llamadas con un precio de ejercicio de $ 90 que vencen en tres meses por 33 centavos cada una. Por lo tanto, en una posición total de $ 840,000, gana $ 3, 300 ya que cada opción de compra representa 100 acciones.

Si el precio de Facebook se mantiene por debajo de $ 90, las llamadas vencen y él retiene su asignación original de 10, 000 acciones mientras se embolsa los ingresos de vender las opciones de compra. Sin embargo, si Facebook sube a $ 100 en la fecha de vencimiento de la opción, la llamada vendida por 33 centavos vale $ 10.El comerciante debe renunciar a sus acciones por $ 90 o volver a comprar las llamadas con pérdidas si quiere mantener sus acciones. En cualquier caso, el operador renuncia a una ganancia de $ 10 por acción.