Vanguard Group, una compañía de administración de inversiones, fue fundada en 1975 y tiene su sede en Malvern, Pennsylvania. Su fundador, John Bogle, comenzó la compañía como una división de Wellington Management Company. Vanguard fue la primera compañía en ofrecer fondos de índice al público. A partir de 2016, Vanguard es el mayor proveedor de fondos de inversión y el segundo mayor proveedor de fondos cotizados (ETF).

Descripción general de la empresa

A partir de enero de 2016, Vanguard ofrece 160 fondos a sus más de 20 millones de inversores. Los fondos indexados aún representan el núcleo central de su negocio, pero la compañía también maneja fondos activamente administrados (cuya administración contrata a compañías externas, como Wellington), anualidades variables y servicios de asesoramiento.

Vanguard tenía $ 3 billones en activos globales bajo administración (AUM) a fines de 2014. Los inversores seleccionan entre fondos de acciones, fondos de renta fija y fondos balanceados. La compañía presenta una combinación de crecimiento agresivo, crecimiento, crecimiento e ingresos, y fondos de ingresos. Es quizás mejor conocido en el mundo de la inversión por sus proporciones de gasto ultrabajas. La relación de gastos promedio entre todos los fondos Vanguard es solo 0. 18%.

Información general sobre el Fondo de renta fija

Vanguard ofrece una sólida selección de 37 fondos de renta fija. Estos fondos se dividen en cuatro categorías en función de los valores que poseen: fondos del Tesoro / agencia, bonos corporativos con grado de inversión, bonos sin grado de inversión (no deseados) y bonos municipales exentos de impuestos.

La mayoría de los fondos de bonos del Tesoro de Vanguard invierten en bonos a mediano plazo, que generalmente tienen fechas de vencimiento de dos a 10 años en el futuro. Sin embargo, la firma también ofrece cinco fondos de bonos a corto plazo (con bonos que vencen en menos de dos años) y tres fondos de bonos a largo plazo (con bonos que vencen en más de 10 años). El interés sobre los bonos del Tesoro está exento del impuesto estatal pero está sujeto a impuestos federales.

Los fondos de bonos corporativos con grado de inversión de Vanguard oscilan entre el corto plazo (vencimiento en menos de dos años) y el largo plazo. La firma también ofrece un fondo de bonos basura, su High Yield Corporate Fund, que ofrece bonos corporativos de grado intermedio sin grado de inversión.

Vanguard también tiene fondos de bonos municipales, la mayoría de ellos a largo plazo, de un puñado de estados, incluidos Nueva York, California y Pensilvania. El interés en estos bonos está exento de impuestos federales y también está exento del impuesto estatal si el tenedor de bonos vive en el estado de emisión.

Los índices de gastos en los fondos de renta fija de Vanguard oscilan entre 0. 07% y 0. 23%. La mayoría de los fondos de bonos de larga data de la empresa tienen retornos anuales promedio superiores al 6%, aunque los rendimientos actuales, en medio de tasas de interés históricamente bajas, son mucho más bajos.Actualmente, los bonos a mediano plazo están rindiendo en su mayoría entre el 1,5 y el 3%, con los bonos a largo plazo ligeramente más altos y los bonos a corto plazo ligeramente más bajos.

Descripción general de la administración del fondo

Un equipo de administradores de fondos supervisa los fondos de renta fija de Vanguard. Estos administradores de fondos informan al director de inversiones (CIO) de la empresa, Mortimer J. Buckley, quien delega la supervisión directa de los fondos de ingresos fijos según el tipo de fondo específico entre los cuatro mencionados anteriormente.

El estilo de inversión de un gestor de fondos Vanguard tiende a ser conservador y se centra en la diversificación, la asignación de activos inteligentes y, quizás lo más importante, la minimización de los costes. Esto se refleja en el compromiso de la empresa de no tener cargas (comisiones) en las ventas de fondos y costos de administración de dinero bajos en la industria (índices de gastos). Debido a que incluso los mejores gestores de fondos activos rara vez superan los rendimientos del mercado por un margen significativo a largo plazo, una de las formas más efectivas para que un inversor maximice los rendimientos es reduciendo los costos de inversión.

La propensión de Vanguard hacia un estilo de inversión de compra y retención, en oposición a intentar calcular el mercado para ganancias a corto plazo, también resulta en menores gastos para los inversores, particularmente con los fondos imponibles. Resulta en distribuciones de ganancias de capital menos frecuentes. Los fondos Vanguard son ideales para inversores conservadores y de valor con horizontes a más largo plazo en sus inversiones.