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Varios factores impulsan la industria ferroviaria y los precios de las acciones de las compañías ferroviarias. Al igual que con la mayoría de las empresas, algunos factores pueden controlarse sustancialmente con una administración corporativa superior, mientras que otros factores están fuera del control de las empresas individuales o de la industria en su conjunto.

Gastos

Los gastos operativos y el consiguiente margen de utilidad operativa son un indicador clave que los inversores consideran al evaluar las compañías ferroviarias. Los inversores y analistas de mercado prefieren ver ratios de margen de beneficio operativo por debajo de 80. Los ferrocarriles tienen grandes gastos de mantenimiento y mano de obra, y las empresas que hacen el mejor trabajo de controlar sus costos en estas áreas de gastos pueden mejorar significativamente sus márgenes de beneficio. Los costos de alquiler de instalaciones son gastos de operación que pueden ser minimizados por la capacidad de una compañía para negociar los mejores contratos de arrendamiento posibles.

Más allá de los gastos operativos regulares, los ferrocarriles necesariamente tienen grandes gastos de capital para nuevos equipos y líneas ferroviarias. La capacidad de una compañía ferroviaria para administrar bien sus gastos de capital en términos de gastos totales, calendario de gastos y arreglos de financiamiento puede permitirle obtener una ventaja financiera distinta sobre sus competidores. Las compañías ferroviarias han mejorado sus ganancias gastando dinero sabiamente en el desarrollo de diseños de motores más eficientes en combustible, aumentando la administración computarizada de los gastos de combustible y mejorando su administración de rutas, lo que también aumenta la eficiencia del combustible.

Adaptarse a los cambios en el mercado

Como cualquier otro negocio, los ferrocarriles pueden prosperar adaptándose a los cambios en su mercado potencial. Por ejemplo, los precios de las acciones de Burlington Northern Santa Fe y Kansas City Southern han mejorado porque, entre otras razones, estas dos compañías han perseguido agresivamente el creciente negocio de transporte intermodal para ferrocarriles. Prácticamente todas las principales empresas de ferrocarriles han mejorado sus ganancias al aumentar sustancialmente su participación en el mercado del transporte de automóviles. A medida que el crecimiento de la población, las carreteras superpobladas y las preocupaciones ambientales empujan la consideración de aumentos masivos en el transporte público en los Estados Unidos, el servicio de pasajeros mejorado y ampliado puede convertirse en un factor cada vez más importante para las empresas ferroviarias.

Los siguientes son factores ajenos a la empresa:

Precios del petróleo

Mientras que los trenes son mucho más eficientes en combustible que los camiones, por un margen de alrededor de tres a uno, los precios del petróleo afectan significativamente la cantidad más eficientes en cuanto al consumo de combustible y atractivos que son como portadores de carga. Los precios récord del petróleo han contribuido sustancialmente a los aumentos en el precio de las acciones ferroviarias.

Subsidios del gobierno

El negocio ferroviario en los Estados Unidos depende en gran medida de los subsidios del gobierno para mantener y expandir su infraestructura. Si bien la industria ejerce presión para sostener tales subsidios, su existencia continua está más allá del control directo de la industria o de los ferrocarriles individuales.

Crecimiento de la población

Se prevé que el aumento de la población estimule el crecimiento del tráfico ferroviario de pasajeros junto con otros medios de transporte público. Si bien las compañías ferroviarias no tienen control sobre este factor, sin duda pueden sacar provecho de él.

Los ferrocarriles Economy

dependen en última instancia de la demanda de los bienes que se enviarán. Una economía robusta aumenta esa demanda, y las recesiones económicas la disminuyen. El negocio ferroviario mejora a medida que mejora la economía en su conjunto.

Las acciones ferroviarias a menudo son evaluadas por los inversionistas, al menos en parte, mediante una revisión de su relación precio / ganancias (P / E), junto con el margen de utilidad operativa y el crecimiento de la línea superior. Aquellas acciones que muestran las mejores relaciones P / E a menudo se ven favorecidas por otras acciones ferroviarias.