¿Cuáles son las estrategias de cobertura más efectivas para reducir el riesgo de mercado?

¿Cuáles son las estrategias de cobertura más efectivas para reducir el riesgo de mercado?
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Existen varias estrategias efectivas de cobertura para reducir el riesgo de mercado, dependiendo del activo o la cartera de activos que se cubren. Los inversores pueden usar herramientas para reducir el riesgo de mercado, incluida la construcción de carteras, la cobertura con opciones y la cobertura de volatilidad. Si bien estas herramientas son sin duda poderosas, no pueden reducir todos los riesgos.

Una de las principales herramientas es la teoría de cartera moderna (MPT), que utiliza la diversificación para crear grupos de activos que reducen la volatilidad. El MPT usa medidas estadísticas para determinar una frontera eficiente para una cantidad de retorno esperada para una cantidad definida de riesgo. La teoría examina la correlación entre los diferentes activos, así como la volatilidad de los activos, para crear una cartera óptima. Muchas instituciones financieras han utilizado MPT en sus prácticas de gestión de riesgos. La frontera eficiente es una relación lineal curva entre riesgo y retorno. Los inversores tendrán diferentes tolerancias de riesgo, y MPT puede ayudar a elegir una cartera para ese inversor en particular.

Las opciones son otra herramienta poderosa para los inversores. Los inversores que buscan cubrir una acción individual con una liquidez razonable a menudo pueden comprar opciones de venta para protegerse contra el riesgo de un movimiento a la baja. Pone valor de ganancia a medida que disminuye el precio de la seguridad subyacente. El principal inconveniente de este enfoque es el importe de la prima para comprar las opciones de venta. Las opciones compradas están sujetas a una disminución de tiempo y pierden valor a medida que avanzan hacia la caducidad. Los spreads verticales pueden reducir las cantidades de primas gastadas, pero limitan la cantidad de protección. Esta estrategia solo protege ese stock individual. Los inversores con participaciones de acciones diversificadas no pueden permitirse cubrir cada posición individual.

Las opciones de índice rastrean índices bursátiles más grandes, como el S & P 500 y el Nasdaq. Estos índices de amplia base cubren muchos sectores y son buenas medidas de la economía en general. Los inversores que desean cubrir una cartera más grande de acciones pueden usar opciones de índice. Las acciones tienen una tendencia a correlacionarse; generalmente se mueven en la misma dirección, especialmente en tiempos de mayor volatilidad. Un inversor puede cubrir una cartera diversificada de acciones utilizando opciones de índice. Los inversores pueden cubrir con opciones de venta en los índices para minimizar su riesgo. Bear put spreads es una estrategia posible para minimizar el riesgo. Aunque esta protección aún le cuesta dinero al inversionista, las opciones de venta indexada brindan protección a un mayor número de sectores y empresas.

Los inversores también pueden cubrirse utilizando el indicador de índice de volatilidad (VIX). El VIX mide la volatilidad implícita de las llamadas monetarias y coloca el índice S & P 500. A menudo se lo denomina indicador de miedo, ya que el VIX aumenta durante períodos de mayor volatilidad.En general, un nivel inferior a 20 indica baja volatilidad, mientras que un nivel de 30 es muy volátil. Existen fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el VIX. Los inversores pueden usar acciones u opciones de ETF para avanzar en el VIX como una cobertura específica de volatilidad.