Un inversor no puede evaluar ninguna inversión, ya sea acciones, bonos, propiedades de alquiler, objetos coleccionables u opciones, sin entender primero cómo calcular el retorno de la inversión (ROI). Este cálculo sirve como la base desde la cual se toman todas las decisiones de inversión informadas, y aunque el cálculo se mantiene constante, existen variables únicas que los diferentes tipos de inversión aportan a la ecuación. En este artículo, cubriremos los aspectos básicos del ROI y algunos de los factores a considerar al usarlo en sus decisiones de inversión. (También consulte Cómo calcular el retorno de la inversión para inversiones inmobiliarias .)

Meet ROI

En papel, el ROI no podría ser más simple. Para calcularlo, simplemente toma la ganancia de una inversión, resta el costo de la inversión y divide el total por el costo de la inversión. O bien:

ROI = (Ganancias - Costo) / Costo

Invertir en Joe's Pizza

Por ejemplo, si compra 20 acciones de Joe's Pizza por $ 10 por acción, su costo de inversión es de $ 200. Si vende esas acciones por $ 250, entonces su ROI es ($ 250-200) / $ 200 para un total de 0. 25 o 25%. Esto puede confirmarse tomando el costo de $ 200 y multiplicando por 1.25, generando $ 250.

Hay un par de formas diferentes de pensar sobre esto. El popular es imaginar cada dólar invertido en esta acción pagando 25 centavos para usted. Si invierte más dinero en la acción obtendrá un pago total mayor, pero no aumentará el ROI. El ROI será del 25% si $ 200 crece a $ 250, $ 2 crece a $ 2. 50, o $ 200,000, crece a $ 250, 000. (Para obtener más ejemplos del cálculo de ROI, eche un vistazo al Cómo calcular el video de ROI .)

¡Solo quiero la verdad!

Debido a que es un porcentaje, el retorno de la inversión puede aclarar parte de la confusión causada por solo mirar el rendimiento en dólares. Imagina a dos de tus amigos, Diane y Sean te están hablando de sus inversiones. Diane invirtió $ 100 en opciones y Sean invirtió $ 5,000 en bienes raíces. Ambos números serán su rendimiento: sus ganancias después de los costos se han restado. Con solo esa información, la mayoría de las personas asumirían que la inversión de Sean es la mejor. Sin embargo, sin entender los costos de la inversión, no podemos sacar conclusiones precisas sobre el rendimiento.

¿Qué pasaría si los costos de Sean fueran de $ 400,000 y los de Diane fueran de solo $ 50? Esto significaría que el ROI de Sean es 1. 25%, mientras que el de Diane es 200%, una clara victoria para Diane. El valor en dólares de la devolución no tiene sentido sin considerar el costo de la inversión. Por esta razón, los costos de una inversión, tanto inicial como en curso, son una información esencial para cualquier inversor. (Obtenga más información sobre el ROI y otras formas de valorizar las inversiones, lea nuestro Tutorial de relación financiera .)

ROI y Investment Rainbow

El cálculo del ROI sigue siendo el mismo para cada tipo de inversión. La variación y el peligro para los inversores se explican por la forma en que se contabilizan los costos y los rendimientos. Aquí hay algunas inversiones comúnmente mal manejadas.

• Bienes inmuebles

  Los bienes inmuebles pueden generar devoluciones de dos maneras: ingresos por alquiler y apreciación. El ingreso por alquiler simplemente tiene que ser agregado a las ganancias a medida que se realiza. Los costos, sin embargo, provienen de muchas fuentes diferentes. Existe el costo de compra inicial, impuestos, seguro y mantenimiento.

  Cuando la gente habla de obtener un retorno del 200% vendiendo su casa, a menudo cometen el error de simplemente usar el precio de compra y el precio de venta de sus productos sin tener en cuenta todos los costos en el medio. O bien, si se trata de una propiedad de inversión, pueden estar contabilizando adecuadamente el ingreso por alquiler y la apreciación, pero descuidando los costos del seguro, los impuestos y el nuevo calentador de agua, etc.

  Los bienes inmuebles pueden ser una inversión excelente y rentable, pero El ROI proyectado en estas inversiones es frecuentemente exagerado.

• Acciones

  Las acciones son víctimas del mismo tipo de omisión que las inmobiliarias. La mayoría de las veces, los inversores no pueden realizar un seguimiento de sus costos de transacción. Si obtiene una ganancia de $ 100 pero olvida los $ 20 que pagó comprando las acciones y otros $ 20 vendiendo, entonces su ROI está muy exagerado. Al igual que con los ingresos por alquiler, los pagos de dividendos deben volver a agregarse a la columna de ganancias cuando desee calcular el ROI.

• Coleccionables

  Coleccionables como la tarjeta Honus Wagner, Action Comics # 1 y Double Eagle 1933 pueden venderse por millones, lo que permite obtener ROI astronómicos en comparación con sus precios originales. Sin embargo, los objetos coleccionables rara vez se compran a sus precios originales y, según el tipo, tienen altos costos de seguro y mantenimiento que reducen el verdadero ROI a su tamaño.

• Inversiones apalancadas
  Las inversiones apalancadas plantean un problema interesante para el ROI. Debido a que permiten que la inversión inicial se multiplique muchas veces, también pueden generar retornos múltiples. Sin embargo, en este caso, el increíble retorno de la inversión que algunos comerciantes hacen debe verse atenuado por los riesgos que corren. Aprovechar un dólar de inversión para igualar dos o tres dólares funciona bien cuando los rendimientos son positivos, pero las pérdidas se aprovechan de manera similar en algunas de estas inversiones.

  Con las opciones estándar de vanilla y las cuentas de divisas básicas, lo máximo que perderá un inversionista principiante es el precio de la opción o el saldo de la cuenta de forex si se detiene. Sin embargo, es útil, y aleccionador, pensar en términos de capital controlado. Si pierde $ 1, 000 en una operación cambiaria apalancada 10 veces, eso es un error de $ 10 000, aunque afortunadamente solo le costó el 10% de eso. El ROI no puede contar toda la historia de las inversiones apalancadas. La compensación de riesgo-recompensa es el lugar para comenzar con esa lección.

Más allá del retorno de la inversión

El ROI es un cálculo simple que le informa el rendimiento final de cualquier inversión. La palabra operativa, sin embargo, es simple. Un factor importante que no aparece en un cálculo de ROI es el tiempo.Imagine la inversión A con un ROI de 1, 000% e inversión B con un ROI del 50%. Llamada fácil: ponga su dinero en el 1, 000% uno. Pero, ¿qué pasa si la inversión A tarda 30 años en pagarse y la inversión B se amortiza en un mes? Aquí es cuando los períodos de tiempo entran en juego y los inversores deben mirar la tasa de crecimiento anual compuesto, o CAGR.

El resultado final

ROI es un punto de partida útil para dimensionar cualquier inversión. Recuerde que el ROI es una medida histórica, lo que significa que calcula todas las devoluciones anteriores. Una inversión puede funcionar muy bien en el pasado y aún fallar en el futuro. Por ejemplo, muchas acciones pueden generar ROI de 200% -500% durante su etapa de crecimiento y luego caer a un solo dígito a medida que maduran. Si invirtió tarde en función del ROI histórico, se sentirá decepcionado. Los ROI proyectados o esperados en una inversión no probada (nueva) son aún más inciertos sin datos que lo respalden. Por esta razón, los inversores deben aprender sobre otras métricas como CAGR, deuda a capital, ROE y muchos otros para profundizar en los números que componen el ROI. (Para la lectura relacionada, eche un vistazo a Analice inversiones rápidamente con razones .)