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Algunos ejemplos de correlación positiva en el análisis técnico del mercado de valores son la relación entre las acciones productoras de productos básicos y el producto subyacente, las tasas de interés y las acciones sensibles a las tasas de interés, y el mercado cepo. La correlación positiva significa esencialmente que los activos se mueven juntos; cuando los precios suben para uno, también se puede esperar que el otro aumente. La correlación puede cortarse temporalmente, lo que indica fuerzas más profundas en el trabajo y potencialmente puede crear oportunidades.

Commodities and Commodity-Producing Stocks

Cuando los precios de los productos básicos suben, hace que la extracción de productos básicos sea más rentable. Esto lleva a ganancias en acciones productoras de commodities. Cuando los precios de las materias primas bajan, las acciones que producen materias primas disminuyen en valor. Además, las ganancias y pérdidas de los productores de productos básicos son exageradas en comparación con el desempeño del producto real; Los productores de productos básicos tienen un costo fijo de producción.

Los aumentos de precio en el producto por encima de este nivel fluyen directamente a la línea inferior, creando apalancamiento. Si los precios de las materias primas caen por debajo del costo fijo de producción, entonces aumentan las pérdidas y los riesgos de quiebra. Por supuesto, existe una variación dentro de los productores de productos básicos en términos de su correlación con los precios de los productos básicos debido a la deuda, la eficiencia operativa y las condiciones del mercado.

Tasas de interés y acciones sensibles a la tasa de interés

Otra poderosa correlación en el análisis técnico del mercado de valores es entre las tasas de interés y las acciones sensibles a las tasas de interés. Cuando las tasas de interés aumentan, ciertos sectores se vuelven más rentables. Esto incluye bancos regionales, administradores de activos, corredoras de bolsa y compañías de seguros. Los bancos regionales se dedican a prestar dinero a corto plazo y prestarlo a largo plazo. Cuando las tasas de interés aumentan, esto aumenta la diferencia entre préstamos y préstamos, lo que hace que la banca sea más rentable. Además, las tasas de interés más altas reflejan una mayor actividad económica, lo que también conduce a una mayor demanda de préstamos.

Los gestores de activos, las agencias de corretaje y las compañías de seguros se correlacionan positivamente con las tasas de interés, ya que se les exige que mantengan grandes cantidades de efectivo en sus balances en notas líquidas a corto plazo. Cuando las tasas de interés aumentan, el rendimiento generado en este efectivo aumenta, lo que conduce a un aumento de las ganancias. En el corto plazo, esta es la variable más grande en las ganancias de estas compañías.

El mercado bursátil más amplio y las acciones individuales

El mercado bursátil general y las acciones individuales también se correlacionan positivamente. A falta de otras noticias o catalizadores, la mayoría de las acciones se mueven más cuando aumenta el mercado general.Las correlaciones son aún más fuertes en días inactivos. El amplio mercado de valores es una medida efectiva de los sentimientos de los inversores, que infecta todo tipo de acciones. Desde marzo de 2009 hasta junio de 2015, el S & P 500 aumentó de 666 a 2 095. Durante este tiempo, el 92% de las acciones individuales aumentó en precio. De octubre de 2007 a marzo de 2009, el S & P 500 cayó de 1, 550 a 666. Durante este período, cada acción fue más baja, con algunas excepciones.

Estas correlaciones positivas se basan en una lógica sólida. Son más significativos cuando las correlaciones se desvían de las expectativas. Un ejemplo serían las acciones individuales que se mueven hacia los lados mientras que el mercado de valores se mueve más bajo. Esta acción del precio es el resultado de que alguien claramente usa la debilidad en el mercado bursátil para construir una posición en el valor. A menudo, esta demanda durante un mercado débil es un precursor de una acción o sector que hace un gran movimiento cuando las condiciones del mercado se vuelven alcistas.