Los fondos cotizados de recibo de depósito de Standard & Poor's o ETFs SPDR comenzaron a cotizar en la Bolsa estadounidense (AMEX) en 1993, cuando fueron emitidos por primera vez por el grupo de gestión de inversiones de State Street Global Advisors. Los SPDR, también denominados coloquialmente como "arañas", son fondos indexados que inicialmente se basaban en el índice S & P 500. Cada acción de los ETF tradicionales de SPDR tiene una participación en las 500 acciones representadas por el S & P 500.

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Las acciones de un ETF spider difieren de las acciones de fondos mutuos en que, a diferencia de los fondos mutuos, spider ETF trust shares no se crean para los inversores en el momento de su inversión. Los SPDR tienen un número fijo de acciones que se compran y venden en el mercado abierto. Esto se debe a que las acciones de SPDR ETF representan un interés proporcional en los fondos de inversión unitarios que mantienen las acciones de cada uno de los índices subyacentes que representan.

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Debido a que estas acciones representan intereses en los fideicomisos de inversión unitarios subyacentes, los tenedores de acciones de SPDR tienen algunos privilegios de voto. Sin embargo, en lugar de votar sobre poderes que corresponden a todas las acciones subyacentes de un índice, los propietarios de arañas votan sobre poderes especiales que representan el fideicomiso de inversión de la unidad.

VER: Invertir en un fondo de inversión

Expansión de Spider en sectores de S & P y capitalización
A medida que crecía el éxito de las arañas, se lanzaron nuevos ETF de SPDR que se diversificaron para incluir otras opciones de inversión. Estos SPDR variados incluyen especializaciones basadas en capitalización y sectores industriales dentro del S & P 500. Estos subgrupos de vehículos de inversión SPDR comenzaron lentamente. Comenzaron por incluir SPDR basados ​​en diferentes sectores del S & P 500, como el índice S & P del sector privado discrecional del consumidor, el índice S & P del sector financiero seleccionado y el índice S & P del sector sanitario selectivo.

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Además de especializarse en sectores, comenzaron a desarrollarse SPDR que se basaban en diferentes tamaños de capitalización de las empresas, como los SPDR de mediana capitalización, que rastrean el rendimiento de las empresas medianas que son parte del S & P 500.

VER: Usar ETF para crear un portafolio rentable

Los SPDR se volvieron tan exitosos que se crearon para el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El SPDR Dow Jones Large Cap ETF mantuvo el término SPDR, a pesar de que ya no estaba relacionado con el índice S & P 500. De hecho, debido a su éxito, existen diversas versiones de fondos SPDR que rastrean varios índices en todo el mundo. Si bien existen otros fondos de índice que compiten con ellos, a menudo se considera que los SPDR son los purasangres de su estrategia de inversión.

Cómo comprar y canjear arañas Los ETF de SPDR operan en este mercado secundario de manera similar a las acciones e incluso tienen símbolos de negociación. El precio de compra o reembolso está determinado por el valor liquidativo (NAV) en el momento de la transacción.

El valor de cada unidad en cualquier confianza SPDR ETF en un momento dado refleja el movimiento del índice subyacente. Los SPDR tradicionales, por ejemplo, se comercializan a aproximadamente una décima parte del nivel del S & P 500. Si el S & P 500 está en 1, 800, por ejemplo, las acciones del ETF de SPDR se negociarán a $ 180 por unidad. Sin embargo, los SPDR de mediana capitalización cotizan a una quinta parte del nivel del índice Mid-cap 400. Si ese índice está en 300, el SPDR se cotizará a $ 60 por unidad.

Opciones, futuros y cobertura de SPDR
Dado que los ETF de SPDR funcionan como valores cuando se trata de cómo se negocian, también se pueden vender en descubierto, comprarse, comprarse o venderse en el mercado de futuros. Estas características permiten a los inversores realizar pequeñas apuestas sobre hacia dónde se dirige el mercado, ya que los SPDR se negocian a un nivel fraccionario del índice general. Si bien estas estrategias comerciales pueden ser riesgosas, también pueden usarse de maneras medidas para mitigar el riesgo de una cartera.

Cuando un inversor entra en una posición larga invirtiendo en el S & P 500 SPDR ETF, por ejemplo, ese inversor ganará dinero siempre que suba el índice S & P 500. Si el índice baja, el inversionista comenzará a perder dinero en la inversión. Si ese mismo inversor, sin embargo, cubre sus apuestas cortando también el SPDR o vendiendo contratos de futuros del S & P 500, esa pérdida puede mitigarse. Estas son solo algunas de las formas en que los SPDR se pueden usar para proteger el mercado.

SPDR: ventajas potenciales y desventajas
Las posibles ventajas de los ETF de SPDR son numerosas. Tienen la capacidad de igualar el rendimiento de un índice y mientras que los gerentes activos raramente superan un índice, invertir directamente en un vehículo que rastrea el rendimiento del índice es una opción atractiva. Los SPDR también tienen la flexibilidad de brindar una exposición profunda al mercado a través de uno de los ETF que rastrea un índice más amplio, o diversificar un portafolio invirtiendo en uno de los SPDR que se especializa en un sector o capitalización de mercado específica de las empresas. Los SPDR también tienen la flexibilidad de ser utilizados como instrumentos de cobertura.

Uno de los riesgos potenciales de invertir en posiciones largas de ETF SPDR es que el nivel general del índice puede disminuir abruptamente. Si no se toman precauciones de cobertura, el ETF SPDR es vulnerable porque caerá y aumentará con el índice que rastrea. Además, algunos gerentes activos tienen registros sobresalientes de superación de un índice. Al invertir en un vehículo que sigue de cerca el rendimiento de un índice, el inversor perderá ese potencial alcista.

The Bottom Line En general, los ETF de SPDR ofrecen una opción de inversión que vale la pena considerar. Los inversores deben sopesar las ventajas y desventajas, y discutir la posibilidad de tal posición con sus asesores financieros. Estos ETF pueden representar una araña única que atrae incluso a aquellos con aracnofobia.