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El índice de información puede indicarle a un inversor qué tan bien está diseñado un fondo mutuo para generar rendimientos excesivos o anormales, así como el índice de referencia que el fondo mutuo está diseñado para vencer.

¿Cuál es la relación de información?

El índice de información es un cálculo de riesgo-recompensa que cuantifica el rendimiento de un fondo mutuo. Específicamente, el índice de información mide qué tan bien el gerente activo del fondo mutuo entregó retornos que exceden un punto de referencia durante un período sostenido de tiempo. La ecuación para la relación de información es:

Ratio de información = {(rendimiento del fondo mutuo) - (rendimiento del índice de referencia)} / (desviación estándar)

El índice de información es igual al rendimiento medio en exceso durante un período dividido por la desviación estándar del exceso de rendimiento.

El índice de información y el diseño de un fondo mutuo

El índice de información mide el exceso de rendimiento y el tiempo durante el cual se mantuvieron esos rendimientos en relación con un índice de referencia conocido. El índice de información proporciona tres datos sobre el diseño de un fondo mutuo: la cantidad de devoluciones anormales o excesivas, el período de tiempo en que se realizaron esos rendimientos y el rendimiento del índice de referencia utilizado en el cálculo de la relación de información.

Si el índice de información es alto - mayor a 0. 4 - significa que el fondo mutuo está diseñado para lograr retornos anormales durante un período sostenido. Si el índice de información es bajo - menos de 0. 4 - significa que el fondo mutuo tiene un diseño incorrecto y no debe invertirse en él. También es posible que un índice de información alto se refleje en un punto de referencia fácil de superar, mientras que una baja información relación puede estar utilizando un punto de referencia agresivo.