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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) exige a las empresas de inversión que proporcionen revelaciones actualizadas sobre sus ofertas de fondos mutuos a inversores potenciales y actuales. Este documento de divulgación, conocido como prospecto, ayuda a los inversores a tomar decisiones de inversión informadas transmitiendo la información necesaria sobre ciertos factores que afectan a un fondo mutuo. El prospecto detalla la fecha de inicio de un fondo mutuo, su monto mínimo de inversión, los servicios especiales disponibles para los inversores y la información financiera de la compañía de inversión que ofrece la inversión. Sin embargo, la información más pertinente para sacar de un prospecto de fondos mutuos incluye los honorarios asociados con el fondo, el objetivo de inversión del fondo y la filosofía de gestión, y el rendimiento pasado del fondo.

Tarifas de fondos mutuos

Se requiere que cada prospecto de fondos mutuos revele los honorarios evaluados para la compra o el reembolso del fondo, conocido como el cargo de ventas, así como los honorarios de administración interna, conocidos como el índice de gastos. Los cargos de venta a menudo son más altos para los fondos mutuos de renta variable que para los fondos de bonos, pero no todos los fondos mutuos cobran la misma cantidad para acceder a la inversión. Los cargos o cargas de venta iniciales reducen la inversión total, mientras que los cargos por ventas diferidos contingentes reducen el total que los inversores pueden canjear una vez que se venden fuera del fondo mutuo. La mayoría de los fondos mutuos de acciones evalúan mayores cargos por ventas a los inversionistas que los fondos invertidos en bonos.

El índice de gastos es otra tarifa para analizar del prospecto de un fondo. Una relación de gastos incluye una serie de cargos, incluida la compensación de la administración, los costos administrativos y una tarifa 12B-1 que cubre los gastos de publicidad y marketing. Una relación de gastos más alta significa que los inversores pueden esperar que su tasa de rendimiento sea menor a lo largo del tiempo.

Objetivo de inversión y filosofía de gestión

Otro aspecto importante de un prospecto de fondos mutuos es la información que detalla su objetivo de inversión y filosofía de gestión. El objetivo de inversión establece el objetivo general del fondo, como la preservación del capital o la revalorización del capital a largo plazo. Los inversores deben asegurarse de que el objetivo del fondo esté en línea con sus objetivos de inversión específicos.

También es importante revisar cómo el equipo de administración de fondos planea alcanzar esa meta y qué inversiones puede hacer dentro del fondo. Por ejemplo, un administrador de fondos puede comprar hasta el 50% de los bonos basura en un fondo con un objetivo de inversión de preservación del principal. Esto presenta más riesgos para los inversores que un fondo que solo puede comprar valores del Tesoro.Es necesario revisar estos detalles provistos dentro del prospecto de un fondo para hacer la elección de inversión más adecuada.

Rendimiento anterior

La SEC requiere que las compañías de fondos mutuos incluyan el rendimiento anterior en el prospecto del inversor. Las compañías deben presentar esta información de manera uniforme en todas las ofertas de fondos mutuos para incluir rendimientos totales anualizados de uno, cinco y 10 años, lo que facilita a los inversores comparar las ofertas de fondos. Aunque el rendimiento pasado no es una garantía de rendimientos futuros, los inversores pueden recopilar información valiosa sobre la gestión del fondo y su riesgo a lo largo del tiempo mediante la revisión de esta información en el folleto.