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El sector de los metales y la minería a menudo se mueve inversamente al mercado más amplio y al dólar estadounidense. Cuando los mercados bursátiles suben y el dólar es fuerte, los metales y la minería no tienen un desempeño particularmente bueno. Sin embargo, con frecuencia ven sus mayores ganancias durante recesiones y períodos de alta inflación. Por lo tanto, los indicadores económicos a considerar cuando se considera invertir en el sector de metales y minería son la oferta de dinero M2, el índice de precios al consumidor (IPC) y el producto interno bruto (PIB) de los Estados Unidos.

Los metales y la minería se usan a menudo como protección contra la exposición a acciones y bonos basados ​​en Estados Unidos. Los inversores cubren su exposición al mercado bursátil con metales, como el oro y la plata, así como acciones en empresas que extraen estos metales. Estas inversiones tienden a funcionar bien cuando el mercado en general, así como la economía en su conjunto, están caídos. La mayoría de los metales preciosos tienen coeficientes beta negativos, lo que indica una relación inversa con el mercado en general. Esta relación los convierte en coberturas ideales para los inversores que desean protegerse de las pérdidas durante los periodos de inactividad de la economía.

Para determinar si es un buen momento para invertir en metales y minería, los inversores deberían estudiar la oferta monetaria M2 como un indicador económico. El M2 suma el total de efectivo y monedas en circulación, así como cuentas corrientes, cheques de viajero, depósitos a la vista, cuentas de ahorro, cuentas del mercado monetario y certificados de depósito (CD) y otros depósitos a plazo de menos de $ 100, 000. Cuando el M2 el suministro de dinero supera al crecimiento económico, a menudo la inflación se presenta como una oferta monetaria expandida sin la correspondiente expansión económica, lo que significa que hay más dinero circulando tratando de comprar los mismos bienes y servicios. Cuando la inflación aumenta, los metales aumentan su valor porque más inversores los compran para protegerse contra la caída del dólar. Al observar el indicador M2, los inversionistas sagaces a menudo reciben un aviso anticipado de la próxima inflación, lo que les permite comprar metales antes de que suban los precios.

Si bien el indicador M2 proporciona una advertencia previa de que la inflación está en camino, el índice de precios al consumidor es una señal más segura de que ha llegado. El IPC mide los cambios de precio año tras año en las necesidades diarias, como la leche y la pasta de dientes. Un alto cambio porcentual en el IPC de un año a otro indica que la economía ha entrado en un período de alta inflación; esto también es una señal de que el sector de metales y minería está preparado para una corrida alcista.

Por último, uno de los indicadores más vigilados en economía, el PIB de los Estados Unidos, ofrece pistas sobre cuándo y no es un buen momento para invertir en metales y minería.Un fuerte PIB en los Estados Unidos generalmente va de la mano con un mercado bursátil alcista y un dólar fuerte, los cuales mantienen relaciones inversas con los metales y el sector minero. Por lo tanto, los períodos de crecimiento robusto en el PIB de los Estados Unidos no suelen ser los mejores momentos para invertir en metales.