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Cuando una filial se escindió, las acciones de la compañía tienden a caer. Sin embargo, el inversor en acciones no pierde ningún valor en su inversión; recibe acciones de la nueva empresa derivada, que contabiliza la pérdida de valor en el stock original. Las empresas optan por escindir filiales si faltan sinergias o si pueden obtener mejores rendimientos mediante un mayor enfoque. Por lo general, las acciones de la empresa derivada y las acciones originales superan a las siguientes.
Oportunidades en Spinoffs
A menudo, los inversores originales de la acción venden inmediatamente acciones en la empresa derivada, al darse cuenta de las ganancias, ya que están menos interesados en la filial y más en la empresa original. Además, muchos fondos son vendedores forzados si no se les permite poseer ciertas acciones debido a sus propias reglas. Esta es una ineficiencia del mercado que muchos inversores inteligentes buscan explotar.
Razones para un Spinoff
Un spin-off tiende a suceder debido a factores que incluyen un rendimiento de acción deslucido, la presión de los activistas o la nueva administración. Por lo general, representa un cambio en la estructura corporativa para simplificar las operaciones y centrarse en las operaciones principales. Se trata de hacer girar una filial de propiedad absoluta en su propio almacén y una empresa totalmente independiente. Los accionistas en el stock original, se encuentran poseyendo acciones en esta nueva compañía.
Ejemplos bien conocidos
Algunos de los ejemplos más conocidos de spin-offs son ConocoPhillips y Phillips 66, Home Depot y HD Supply, Marathon Oil y Marathon Petroleum Corp., Kraft Foods y Mondelez , y Northrop Grumman y Huntington Ingalls. Aunque todos estos productos derivados tienen sus propios factores únicos, se han considerado exitosos por la métrica de la apreciación del precio de las acciones.
Si una de sus acciones se divide, ¿no la convierte en una mejor inversión? Si una de sus acciones se divide 2-1, ¿no tendría el doble de acciones? ¿No sería su participación de las ganancias de la compañía el doble?
Desafortunadamente, no. Para entender por qué este es el caso, repasemos la mecánica de una división de acciones. Básicamente, las empresas optan por dividir sus acciones para que puedan reducir el precio de cotización de sus acciones a un rango considerado cómodo por la mayoría de los inversores. Siendo la psicología humana lo que es, la mayoría de los inversores se sienten más cómodos comprando, digamos, 100 acciones de 10 dólares en lugar de 10 acciones de 100 dólares.
¿Qué sucede con las acciones de una compañía que ha sido liquidada?
Aprende qué sucede con las acciones de una compañía durante los procedimientos de bancarrota del Capítulo 11 y Capítulo 7, y comprende cuánto es probable que tenga el valor compartido.
Tengo un KSOP a través de mi empleador que he invertido al 100% en acciones de la compañía. Ahora estoy preocupado porque no estoy diversificado y me gustaría moverme de las acciones de la compañía y convertirme en fondos mutuos. ¿Esto está permitido con los fondos que he contribuido a la cuenta?
Para asegurarse de sus opciones, es mejor verificar la descripción resumida del plan (SPD) para el plan. Las opciones pueden variar para diferentes planes. Esto debería incluir una explicación de las reglas, incluidas las opciones de diversificación. Si tiene acceso en línea a su cuenta KSOP, también puede tener acceso en línea al SPD de su plan.