Las empresas de corretaje en bolsa en línea han hecho que el mundo de la inversión sea accesible para cualquier persona con una cantidad relativamente pequeña de dinero, una computadora y una conexión a Internet. Estas firmas abren cuentas en nombre del cliente y compran y venden en su nombre productos de inversión como acciones, fondos mutuos, bonos, ETF, futuros y certificados de depósito (CD). Los inversores activos, sabiamente tratando de hacer crecer su dinero, pueden tener una gran parte de sus activos líquidos totales, en forma de efectivo y valores, en dicha cuenta. La mayoría de la gente sabe que sus cuentas bancarias están aseguradas, pero ¿qué pasaría con su efectivo e inversiones si su agente de bolsa fracasara?

Aunque la historia no contiene demasiados ejemplos de empresas de corretaje que implosionan, sí sucede. En este artículo, lo guiaremos a través de la protección básica para los inversionistas y lo que puede esperar y hacer si su corredor cierra. ( Lecturas relacionadas Cómo elegir el intermediario comercial en línea correcto)

Red de seguridad

Existe un sistema de salvaguardia de múltiples niveles para proteger los activos de los inversores. La mayoría de estas protecciones tienen la forma de reglas que las firmas de corretaje deben cumplir. Tales reglas ayudan a minimizar la posibilidad de un colapso total de la intermediación y también ayudan a proteger a los clientes en caso de que falle una correduría. La Regla 15c3-1, "Ley de Capital Neto" de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) establece que es obligatorio que las casas de bolsa mantengan un mínimo de capital prescrito en forma líquida. La regla 15c3-3, "Regla de protección del cliente", exige que las casas de bolsa mantengan los activos de los clientes (tanto en efectivo como en valores) en una cuenta segregada de los activos de la empresa para evitar cualquier tipo de confusión. Además, la Ley de Protección al Inversor de Valores de 1970 requiere que todos los corredores registrados en virtud de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 sean miembros de Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un grupo de membresía sin fines de lucro que también funciona como seguro para los clientes de la industria

Los años sesenta oscilantes

Los mercados bursátiles de los Estados Unidos estaban en un estado caótico hacia finales de la década de 1960 debido a la llamada crisis del papeleo. Durante este período, hubo un aumento inesperado en el volumen de operaciones. Las empresas de corretaje no estaban bien equipadas para manejar el aumento del volumen porque había una deficiencia de personal en todos los niveles, desde las operaciones hasta la administración. Incapaz de mantenerse al día con el mantenimiento adecuado de registros, las operaciones de los intermediarios se llenaron de entradas erróneas de transacciones y errores de registro. Hubo un colapso del mecanismo de procesamiento y el resultado fue un caos generalizado. Tenga en cuenta que no había ningún requisito para que las empresas separen los fondos y valores de los clientes de los activos de la empresa.Cuando se declararon en quiebra, no pudieron devolver los fondos o valores de los clientes ya que, para empezar, no tenían registros precisos y, además, pueden haber gastado fondos de clientes para pagar deudas firmes. En el caos subsiguiente, se adquirieron algunas empresas, algunas se fusionaron para sobrevivir y muchas cerraron. Los inversores estaban perdiendo confianza en los mercados de valores ya que las empresas no podían cumplir sus obligaciones con sus clientes.

Pasos del Congreso en

En este punto, el Congreso decidió actuar para proteger a los inversores de las empresas de corretaje en quiebra, así como para reforzar la confianza de los inversores en los mercados de valores. El Congreso aprobó la Ley de Protección de Inversores de Valores, que a su vez creó la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), una organización de membresía sin fines de lucro que proporciona seguros limitados para los clientes en casos donde sus corredoras incumplen, se vuelven insolventes o se topan con una crisis financiera. . La protección de SIPC está limitada a $ 500, 000 por valores y efectivo, o $ 250, 000 por solo efectivo. Antes de la creación de la SIPC, los inversores lucharon con la recuperación de sus activos y se vieron obligados a gastar tiempo y dinero en litigios.

Según SIPC, "aunque no todos los inversores o transacciones están protegidos por SIPC, no menos del 99 por ciento de las personas elegibles recuperan sus inversiones con la ayuda de SIPC. Desde su creación por el Congreso en 1970 hasta diciembre de 2013, SIPC avanzó $ 2. 1 mil millones para posibilitar la recuperación de $ 133 mil millones en activos para un estimado de 772,000 inversores. "

¿Qué cubre SIPC?

Cuando una empresa de corretaje que es miembro de SIPC tiene problemas financieros, SIPC protege a los clientes contra la pérdida de valores y efectivo. Los valores aquí incluyen acciones, pagarés, acciones de tesorería, bonos, obligaciones, certificados de depósito, certificados de fideicomiso de votación o cualquier otro instrumento que se ajuste a la definición de un valor según la Estatua 78 lll (14) de los Valores Ley de Protección al Inversor. Sin embargo, los valores no incluyen divisas, warrants o productos básicos, o futuros o contratos relacionados. En el caso de efectivo, dólares estadounidenses o no. Las monedas de S. dollar están ambas salvaguardadas siempre que la correduría lo posea en relación con la venta y compra de valores. El titular de una cuenta en una firma de corretaje miembro de SIPC está protegido independientemente de si es ciudadana de los EE. UU. O no. S. ciudadano.

Los inversionistas deben tener en claro la protección brindada por SIPC. Puede haber una idea errónea de que el SIPC es para las cuentas de corretaje lo que es la cobertura del seguro de depósito federal (FDIC) para las cuentas bancarias. Pero SIPC y FDIC difieren. Si bien la FDIC protege el efectivo del cliente en una cuenta en un banco asegurado, SIPC no salvaguarda el valor absoluto de los valores que posee el cliente, solo el número de acciones. Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene en su poder 200 acciones de ABC Inc., compradas originalmente a través de un corredor de bolsa fallido. SIPC trabajará para reemplazar o restaurar el mismo número de acciones para el inversionista.Sin embargo, si el precio de las acciones se ha desplomado durante el período de tiempo transcurrido entre la quiebra de la bolsa y la intervención de SIPC, la SIPC no reembolsará el dinero perdido por el inversionista.

¿Qué sucede cuando un agente de bolsa quiebra?

Una vez que comienza el proceso de liquidación, el tribunal designa a un fideicomisario para el corredor de bolsa. La oficina de la firma está cerrada por el escrutinio de todos los documentos, registros y libros por parte del fiduciario y su personal. Durante el proceso, SIPC desempeña un papel de supervisión. En caso de que los registros de la empresa de corretaje fallida sean precisos, se tomarán medidas para transferir las cuentas de los clientes a otra firma de corretaje por parte de SIPC y el fiduciario. Se les notifica a los clientes acerca de la transferencia de cuentas que pueden continuar con el nuevo corredor asignado o elegir otro corredor de su elección. Pero el cliente debe presentar un reclamo al fideicomisario al recibir la notificación inicial sobre la transferencia de la cuenta. Recuerde, SIPC no es responsable de proteger a los clientes que no presentan un reclamo.

En ciertos casos, SIPC puede seguir un procedimiento de pago directo. Este es un proceso fuera de la corte. Esto generalmente ocurre cuando todas las reclamaciones de los clientes caen dentro de los límites de protección de SIPC (es decir, no exceden $ 250, 000 en total). En tales casos, no hay un procedimiento judicial o el nombramiento de un administrador.

The Bottom Line

Aunque es relativamente raro, las firmas de corredores de bolsa cierran su negocio. Los inversores deben seleccionar un corredor de bolsa después de la diligencia debida, lo que incluye garantizar que el corredor ofrezca protección SIPC (consulte la lista completa de los miembros de SIPC). Una vez que comience a operar o comprar productos de inversión, asegúrese de que sus registros estén en orden. Hacer un poco de papeleo, que podría incluir conservar una copia impresa o un registro electrónico de las tenencias, estados de cuenta y confirmaciones comerciales, puede ser útil para presentar un reclamo de seguro ante SIPC.