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Un prospecto es el documento proporcionado por las compañías de inversión registradas a los inversionistas que está destinado a ayudarlos a tomar decisiones de inversión bien informadas. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requiere que las compañías de inversión, como los fondos de inversión, pongan sus documentos de prospectos a disposición de los posibles accionistas y los aliente, y alienta a los inversores a buscarlos antes de la compra de acciones.

Un prospecto de fondos mutuos puede ser un reto para leer, ya que a menudo contiene más jerga legal que el inglés sencillo distribuido en más de 100 páginas. Sin embargo, la SEC exige a cada compañía de fondos mutuos que incluya información básica sobre la oferta, los riesgos potenciales, el objetivo de inversión del fondo mutuo y cualquier comisión que el inversionista pueda pagar dentro del prospecto del fondo.

Información de oferta básica

La SEC requiere que el prospecto de fondos mutuos incluya información sobre la fecha de inicio del fondo, detalles sobre la compañía y su equipo de administración de fondos. Además de estos datos, las compañías de inversión que ofrecen fondos de inversión también deben proporcionar a los inversores umbrales de inversión mínimos, información fiscal relevante para el fondo y una lista completa de los servicios de los inversores, como un plan de inversión automático o programas de reinversión.

Riesgos Potenciales

De gran beneficio para los inversores de fondos mutuos es la sección dentro de un folleto de una empresa de inversión que detalla el riesgo y el rendimiento pasado. La SEC exige que las compañías de inversión revelen los riesgos asociados con la inversión en el fondo, que podría incluir el riesgo de tasa de interés con fondos de bonos o pérdidas de capital en una cartera de acciones. Las empresas de inversión también pueden enumerar los riesgos asociados con la no diversificación entre una serie de inversiones de fondos mutuos centradas en diferentes sectores o regiones.

Además de los riesgos del fondo, un prospecto también debe incluir el rendimiento pasado. La SEC requiere que las compañías de fondos mutuos informen el desempeño de manera uniforme, proporcionando una forma precisa de comparar un fondo con otro. Las compañías de inversión deben informar el rendimiento anualizado durante periodos de uno, cinco y diez años para cumplir con la regulación de la SEC.

Objetivo de inversión

El objetivo de inversión de un fondo mutuo es tan importante que los inversores lo entiendan como los riesgos del fondo. La SEC requiere que la compañía de inversiones brinde una definición clara de qué tipos de valores compra el fondo mutuo y el nivel de calidad de esos valores. Por ejemplo, un objetivo de inversión enfocado en el crecimiento del capital puede significar que los administradores de fondos compren acciones nacionales de pequeña capitalización con un alto potencial de crecimiento con el tiempo.De manera similar, el objetivo de inversión para un fondo mutuo de bonos puede enfocarse en la preservación del capital a través de la compra de bonos corporativos o gubernamentales altamente calificados.

Tarifas

Las compañías de inversión también están obligadas a proporcionar información detallada sobre los honorarios del fondo mutuo, incluido su índice de gastos, los cargos por ventas iniciales y los cargos por ventas diferidas contingentes. El índice de gastos combina un número de honorarios administrativos y de gestión bajo un único cargo interno, mientras que los cargos por ventas se utilizan para compensar a los administradores de fondos y agentes de venta o intermediarios. Una relación de gastos elevada puede disminuir la tasa de rendimiento total de un inversor a lo largo del tiempo, y los gastos de venta reducen el saldo total invertido al principio o al final de una inversión. Cada tarifa se enumera cerca del frente de un documento del prospecto, por lo que es fácil de comparar con otros fondos mutuos.