Un spread de Alligator se refiere a una posición financiera (una combinación única de opciones put y call) que no es rentable debido a la alta comisión que genera. Este fenómeno se conoce como una extensión de cocodrilo porque se dice que la posición "comer vivo" sea cual sea el beneficio que el inversor obtenga de la posición. Este diferencial solo se ve con asesores financieros o corredores que trabajan por comisión. La falta de rentabilidad de la posición no es necesariamente causada por los efectos del mercado sino por la comisión del intermediario que intermedia la transacción.
La combinación única de opciones de compra y venta que ayuda a establecer un spread de Alligator puede generar una comisión que puede ser tan alta que la mayoría de las ganancias realizadas terminan yendo al intermediario y el inversor se da cuenta casi nada del trato. Por ejemplo, si la posición ejecutada obtiene una ganancia de $ 2000, la comisión podría estar entre $ 1000 y $ 1500, lo que anularía las ganancias y redundaría al inversor casi en nada.
Es muy posible que un intermediario arregle intencionalmente una combinación de opción de compra y venta que resulte en una extensión de cocodrilo, pero en su mayor parte, una extensión de cocodrilo ocurre al azar. Una forma de lidiar con un spread de Alligator es que el inversionista observe el cronograma de comisiones del corredor o asesor financiero y esté al tanto de los niveles de comisiones para ciertas posiciones de venta y compra. Otra forma de tratar de evitar los diferenciales de caimán es que el inversor y el intermediario presten especial atención a la secuencia de opciones de compra y venta que se emparejan y cuáles serán las consecuencias o los posibles resultados del emparejamiento.
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Esta pregunta fue respondida por Chizoba Morah.
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Sí, tiene razón en que el precio de compra de un valor normalmente debe ser mayor que el precio de oferta. Esto se debe a que las personas no venderán un valor (precio de venta) por un precio inferior al que están dispuestos a pagar (precio de oferta). Entonces, debido a que hay más de un método para cotizar los precios de oferta y demanda de las letras del Tesoro, el precio cotizado puede simplemente ser percibido como más bajo que la oferta. Por ejemplo, una cotización común que puede ver para
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