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Los operadores generalmente implementan el índice de volumen positivo (PVI) junto con el índice de volumen negativo (NVI) para ayudar a detectar mercados alcistas y bajistas. Un aumento en el PVI es un indicador de que la comunidad inversora se dirige en una dirección dominante y alcista. Para inversores contrarios que creen que el dinero inteligente (es decir, el dinero institucional) a menudo está fuera de línea con la multitud, el PVI puede mostrar condiciones de sobrecompra y una oportunidad de obtener ganancias. Por lo tanto, el NVI muestra lo que está haciendo el dinero inteligente. Sin el NVI, el PVI solo muestra el impulso del mercado.

La suposición clara incorporada en el sistema PVI es que los operadores deberían seguir el dinero inteligente en lugar de la multitud. Los operadores pueden tomar posiciones cortas cuando los mercados son irracionalmente alcistas, a menudo a niveles de precios cuando el NVI comienza a ganar impulso a la baja al mismo tiempo que el PVI está aumentando. El PVI debe ajustarse a la volatilidad y al riesgo relativamente asociados con los diferentes índices o valores.

También hay señales de tendencia a largo plazo creadas a partir de divergencias, como introdujo Norman Fosback en su libro, "Stock Market Logic". En ese libro, Fosback sostuvo que hay un 67% de posibilidades de un mercado bajista cuando el PVI está por debajo de su promedio móvil de un año. También sugirió una probabilidad del 79% de un mercado alcista cuando el NVI está por encima de su promedio móvil de un año. Sin embargo, los operadores deben equilibrar estas señales con otros indicadores de impulso a largo plazo para evitar el whipsaws y otros breaks falsos.

El PVI es más útil para acciones o fondos mutuos que se correlacionan fuertemente con el índice subyacente. Por ejemplo, un fondo mutuo con una beta más cercana a 1. 0 teóricamente es más probable que opere junto con las señales PVI y NVI que un fondo mutuo con una beta de 0. 5.