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Tanto la tasa de rendimiento como el rendimiento describen el rendimiento de las inversiones durante un período de tiempo determinado (normalmente un año), pero tienen diferencias sutiles y a veces importantes. La tasa de rendimiento es una forma específica de expresar el rendimiento total de una inversión que muestra el aumento porcentual sobre el costo de inversión inicial. El rendimiento muestra cuánto se ha devuelto el ingreso de una inversión en función del costo inicial, pero no incluye las ganancias de capital en su cálculo.

La tasa de rendimiento se puede aplicar a casi cualquier inversión, mientras que el rendimiento es algo más limitado porque no todas las inversiones generan intereses o dividendos. Los fondos mutuos, acciones y bonos son tres tipos comunes de valores que tienen tanto tasas de rendimiento como rendimientos.

Considere un fondo mutuo, por ejemplo. Su tasa de rendimiento puede calcularse tomando el interés total y dividendos pagados y combinándolos con el precio actual de la acción, luego dividiendo esa cifra por el costo de inversión inicial. El rendimiento se referiría a los ingresos por intereses y dividendos ganados en el fondo, pero no al aumento (o disminución) del precio de la acción.

Si bien tanto la tasa de rendimiento como el rendimiento son conceptos contables simples, los rendimientos pueden ser confusos para los inversores principiantes. En realidad, existen diferentes tipos de rendimiento para cada bono: tasa de cupón, rendimiento actual y rendimiento hasta el vencimiento. El rendimiento también puede ser menos preciso que la tasa de rendimiento, ya que a menudo es hacia el futuro, donde la tasa de rendimiento es hacia atrás. Muchos tipos de rendimientos anuales se basan en suposiciones futuras de que los ingresos actuales se seguirán ganando con la misma tasa.