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La teoría del paseo aleatorio es la ocurrencia de un evento determinado por una serie de movimientos aleatorios, en otras palabras, eventos que no pueden predecirse. Por ejemplo, uno podría considerar que la caminata de una persona borracha es una caminata aleatoria porque la persona está impedida y su caminar no seguiría ningún camino predecible. (Para obtener más información, lea Financial Concepts: Random Walk Theory .)

Aplicar la teoría del paseo aleatorio a finanzas y acciones sugiere que los precios de las acciones cambian aleatoriamente, lo que hace imposible predecir los precios de las acciones. La teoría del paseo aleatorio corresponde a la creencia de que los mercados son eficientes, y que no es posible superar o predecir el mercado porque los precios de las acciones reflejan toda la información disponible y la aparición de nueva información es aparentemente aleatoria también.

La teoría del paseo aleatorio está en oposición directa al análisis técnico, que sostiene que el precio futuro de una acción puede pronosticarse sobre la base de información histórica mediante la observación de patrones de gráficos e indicadores técnicos.

Los académicos no pueden demostrar o acordar de manera concluyente si el mercado accionario realmente opera a través de una caminata aleatoria o se basa en tendencias predecibles porque existen estudios publicados que respaldan ambos lados del problema.