a:

La desviación estándar mide la distancia desde la media en un conjunto de puntos de datos, dando a los analistas una idea de la varianza que podría ocurrir. En finanzas, con respecto a las inversiones, la desviación estándar se utiliza para ilustrar la volatilidad en una cartera. En particular, la desviación estándar es bastante útil cuando se evalúan los fondos mutuos.

Un fondo mutuo contiene cientos de valores dentro de su "canasta" de inversiones. Los inversionistas compran acciones de la canasta, en lugar de comprar todos los valores para sus propias carteras, como una forma de diversificar y reducir costos. Incluso los fondos mutuos mejor administrados y diversificados aún ofrecen riesgos, y no hay garantía de un rendimiento particular. Por lo tanto, los inversores miran la medición de la desviación estándar en los rendimientos anuales de los fondos comunes de inversión para determinar el grado de fluctuación que puede ocurrir de un año a otro. Los fondos mutuos con una larga trayectoria de retornos consistentes muestran una baja desviación estándar. Sin embargo, es probable que los fondos orientados al crecimiento o de mercados emergentes vean más volatilidad y tengan una desviación estándar más alta.

Es importante tener en cuenta que la desviación estándar solo muestra la dispersión de los rendimientos anuales de un fondo de inversión, lo que no implica necesariamente una coherencia futura con esta medición. Los factores económicos, como los cambios en las tasas de interés, siempre pueden afectar el rendimiento de un fondo mutuo. Al evaluar el riesgo asociado con un fondo mutuo, la desviación estándar no es una respuesta independiente. Por ejemplo, la desviación estándar solo muestra consistencia o incoherencia en los retornos, pero no muestra qué tan bien se desempeña el fondo con respecto a su índice de referencia, que se mide como beta.