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No existe un umbral universalmente definible para un cociente multiplicado por el interés multiplicado por el tiempo que es demasiado alto. Cada empresa debe equilibrar la posible reacción de los acreedores, que buscan compañías saludables con altos índices, y los accionistas, que podrían preocuparse si una empresa se vuelve demasiado conservadora con sus ganancias. Si se considera demasiado alta una relación de intereses por tiempo ganado, la única forma de reducirla de manera efectiva es aumentar las obligaciones de pago de intereses y adquirir más deuda.
Cálculo del índice de intereses ganados en el tiempo
El interés en el tiempo ganado, también conocido como "índice de cobertura de intereses", se calcula tomando las ganancias antes de intereses e impuestos, o EBIT, y dividiéndolas por total los intereses a pagar. El interés total por pagar se refiere a todas las obligaciones de interés para los bonos emitidos y otras deudas contractuales. Una relación de 1. 0 significa que la empresa obtiene ingresos suficientes para cubrir sus pagos de intereses.
Tiempos de reducción de intereses ganados
En general, las razones más altas son una señal de salud financiera, operaciones efectivas y solvencia. Sin embargo, hay un punto en que una empresa puede ser demasiado segura y su falta de deuda se considera indeseable para los accionistas. Esto se debe a que la deuda se puede usar como palanca para expandir e incrementar los rendimientos. El financiamiento de la deuda es relativamente más barato que el financiamiento de capital y, en algunos casos, un aumento en la relación de endeudamiento en realidad podría agregar valor al negocio.
Las relaciones financieras solo pueden reducirse disminuyendo el valor en el numerador o aumentando el valor en el denominador. En teoría, una compañía podría reducir su flujo de ingresos para reducir los intereses ganados, que es el numerador, pero esto no fortalece los retornos y aumenta el riesgo de insolvencia sin ningún pago real. En cambio, la compañía debería buscar adquirir de manera estratégica deuda adicional, que es el denominador, y aumentar su potencial de ganancias.
Cuando se enfrenta a una cobertura de intereses muy alta, la compañía podría emitir más bonos o buscar un préstamo bancario. Esta medida no debe realizarse únicamente con el fin de reducir los intereses ganados; la deuda debe servir para algún propósito comercial viable y productivo.
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