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La contabilidad desde el principio al mercado ha estado presente desde que comenzó el mercado de acciones; sin embargo, oficialmente no era parte de los principios de contabilidad generalmente aceptados, o GAAP, hasta 1993. Antes de la emisión del Statement of Financial Accounting Standards, o SFAS, Number 115 o FAS 115, en 1993, el costo histórico se usaba con mayor frecuencia para activos de valor en los estados financieros de las corporaciones. El FAS 115 exige que las empresas que mantienen valores de renta variable o títulos de deuda que no están destinados a mantenerse hasta su vencimiento deben registrar esos activos a "valor razonable", que es otro término para el precio de mercado. Este concepto de actualización constante de los activos a los precios actuales del mercado se conoce como contabilidad de marca a mercado.

En teoría, los inversores y otros usuarios de estados financieros se beneficiaron del cambio en la contabilidad de mercado porque las inversiones de deuda y capital mantenidas por las empresas se registraron a un precio de mercado actual en lugar del costo histórico obsoleto. Esto brindó a los lectores de los estados financieros una imagen más fiel y precisa de la situación financiera de la empresa.

Dificultad en la fijación de precios

Sin embargo, pronto quedó claro que algunos activos son más difíciles de valorar que otros. Los activos como las participaciones en acciones que cotizan en bolsa son muy fáciles de ajustar al precio actual del mercado porque existen mercados claros y activos para ellos. Sin embargo, otros activos, como los instrumentos financieros derivados y las acciones privadas, son mucho más difíciles de valorar. El escándalo Enron resaltó las trampas de este tipo de subjetividad cuando se descubrió que los valores de ciertos contratos de futuros de energía propiedad de Enron estaban enormemente sobrevaluados.

Con posterioridad al escándalo Enron y otros eventos menores, la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 proporcionó una regulación adicional sobre cómo las corporaciones deben implementar controles internos para garantizar, entre otras cosas, que se usen precios de mercado razonablemente determinados. para activos que son difíciles de valorar. En 2006, el FAS 157 proporcionó orientación específica adicional sobre cómo las corporaciones y sus auditores deben valorar los activos sin precios de mercado fácilmente determinados. El FAS 157 también requería revelaciones adicionales en las notas a pie de página de los estados financieros con respecto a los métodos y supuestos utilizados para valorar estos activos.