Es una apuesta bastante segura que a medida que se acerca el mes de entrega de un contrato de futuros, el precio del futuro generalmente se acercará o igualará al precio spot a medida que avance el tiempo. Esta es una tendencia muy fuerte que ocurre independientemente del activo subyacente del contrato. Esta convergencia puede explicarse fácilmente por el arbitraje y la ley de la oferta y la demanda.
Por ejemplo, supongamos que el contrato de futuros para el maíz tiene un precio más alto que el precio al contado a medida que el tiempo se acerca al mes de entrega del contrato. En esta situación, los operadores tendrán la oportunidad de arbitraje de reducir los contratos de futuros, comprar el activo subyacente y luego realizar la entrega. En esta situación, el comerciante obtiene utilidades debido a que la cantidad de dinero recibida por el corto plazo de los contratos ya excede la cantidad gastada comprando el activo subyacente para cubrir el puesto.
En términos de oferta y demanda, el efecto de los arbitrajistas en los contratos de futuros provoca una caída en los precios de futuros porque crea un aumento en la oferta de contratos disponibles para el comercio. Posteriormente, comprar el activo subyacente provocará un aumento en la demanda global del activo y el precio spot del activo subyacente aumentará como resultado.
A medida que los arbitrarios continúen haciendo esto, los precios de futuros y los precios spot convergerán lentamente hasta que sean más o menos iguales. El mismo tipo de efecto ocurre cuando los precios spot son más altos que los futuros, excepto que los arbitrajistas venderían en corto el activo subyacente y alargarían los contratos de futuros.
Para obtener más información sobre los futuros, consulte Futures Fundamentals .
¿Por qué los precios de oferta de los bonos del Tesoro son más altos que los precios de venta? ¿No se supone que las ofertas son más bajas que pedir precios?
Sí, tiene razón en que el precio de compra de un valor normalmente debe ser mayor que el precio de oferta. Esto se debe a que las personas no venderán un valor (precio de venta) por un precio inferior al que están dispuestos a pagar (precio de oferta). Entonces, debido a que hay más de un método para cotizar los precios de oferta y demanda de las letras del Tesoro, el precio cotizado puede simplemente ser percibido como más bajo que la oferta. Por ejemplo, una cotización común que puede ver para
¿Cuál es la relación entre los precios spot de las acciones, los dividendos y los precios futuros de las acciones?
Descubre la relación entre los precios spot de las acciones, los dividendos y los precios futuros de las acciones. Las existencias de dividendos se ven afectadas por factores macroeconómicos.
¿Cómo indican los precios spot de los productos básicos los movimientos futuros de los precios?
Infórmese más sobre los precios spot y futuros de los productos básicos, cómo calcular los precios de los futuros de los productos básicos y cómo los precios spot indican los movimientos de los precios futuros.