a:

El índice de volumen positivo (PVI) es un indicador técnico basado en aumentos en el volumen diario de operaciones. Normalmente aplicado en conjunto con el índice de volumen negativo (NVI), el PVI es uno de los indicadores de volumen de acumulación de precios más antiguos y más estudiados. Fue desarrollado originalmente por Paul Dysart en la década de 1930 y posteriormente ampliado en el libro de 1976 de Norman Fosback, "Stock Market Logic".

El PVI y el NVI generan señales basadas en la suposición de que los comerciantes desinformados están activos en días de mayor actividad. mientras que el dinero inteligente es dominante en los días tranquilos de negociación. Esto tiene ramificaciones importantes para cualquier seguridad o producto básico, pero el PVI también se puede aplicar a índices o intercambios para pronosticar posibles mercados bajistas. Fosback estudió los movimientos del mercado entre 1941 y 1975 y descubrió que había un 67% de posibilidades de un próximo mercado bajista cuando el PVI tendía por debajo de su promedio de un año.

Dado que la relación entre el PVI y el NVI puede interpretarse como la relación entre inversionistas informados y desinformados, una divergencia entre sus respectivas líneas de tendencia podría resaltar una condición de posible sobrecompra o sobreventa. Sin embargo, es posible que las fórmulas del índice real deban ajustarse en función de la volatilidad natural del stock o índice que se rastrea.

Hay varias suposiciones clave integradas en el PVI. Primero, Dysart creía que el volumen era la fuerza motriz en el mercado y que los cambios de volumen podían usarse para anticipar los cambios de precios. El PVI también asume que hay grupos identificables de operadores no conectados (sofisticados y desinformados) que se comportan en patrones predeciblemente diferentes. Aunque podría usarse solo, el PVI se complementa mejor con el NVI y otros indicadores.