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El Índice de Volumen Negativo (NVI), junto con su primo el Índice de Volumen Positivo (PVI), es uno de los indicadores técnicos más antiguos utilizados para identificar las tendencias del mercado y anticipar reversiones. El NVI y el PVI fueron creados por Paul Dysart, quien creía que la fuerza impulsora de los movimientos del mercado podría verse en el volumen de operaciones.

Utilizando los números de avance / disminución para la Bolsa de Nueva York, el NVI muestra una gran presión en el mercado. Un valor de NVI que cae por debajo de un mínimo anterior se considera una señal muy fuerte. El sistema de Dysart se puso en tela de juicio durante la década de 1960 después de una serie de interpretaciones erróneas y falsas, y el NVI y el PVI dejaron de usarse hasta que Norman Fosback los ajustó en 1976. Los defensores contemporáneos del NVI a menudo usan una versión híbrida de Fosback y Las fórmulas de Dysart.

Es posible aplicar el NVI a un valor individual o una cartera única de valores; sin embargo, este indicador se creó en los principales índices o intercambios del mercado. Las señales altas de que la tendencia por encima de una media móvil exponencial de larga duración (EMA), por ejemplo, 255 días es común, se han usado tradicionalmente como una señal de un impulso alcista creciente. Los valores de NVI que caen por debajo de la EMA son signos de impulso de osos. Fosback cree que el NVI es más efectivo para predecir los mercados alcistas.

Las disparidades entre los movimientos de precios y los movimientos de volumen son objeto de mucho estudio y la raíz de muchos indicadores diferentes. Teóricamente, las tendencias de los precios son débiles cuando no tienen tendencias de volumen simultáneas similares. Por el contrario, los operadores consideran que las tendencias de los precios son más concluyentes y confiables cuando están respaldadas por un volumen significativo.