El Plan de Retiro Sistemático (SWP) es uno de los métodos más comúnmente utilizados e incomprendidos para estructurar un plan de ingresos para la jubilación. A menudo se exageran los beneficios potenciales de dicho plan y se subestiman los riesgos relevantes. Al igual que con todos los planes de ingresos de jubilación, un SWP debe considerarse a fondo antes de adoptar uno. (Para obtener consejos sobre la jubilación financiera, lea Administración de ingresos durante la jubilación .)

Lo básico El principio básico de un SWP es que invierte en un amplio espectro de clases de activos y que retire una cantidad proporcional cada mes para complementar sus ingresos. El supuesto es que, con el tiempo, el SWP producirá una tasa de rendimiento promedio suficiente para proporcionar el ingreso necesario, así como una cobertura de inflación.
Las dificultades El problema es el supuesto promedio de la tasa de retorno. La mayoría de los inversores observa la tasa de rendimiento promedio de una cartera para determinar si tienen o no suficiente dinero para jubilarse. El problema es que un jubilado generalmente no está interesado en el promedio, sino en la tasa de rendimiento anual . No importa mucho que la cartera tenga un promedio del 8% cuando, en el primer año de jubilación, pierde el 20%. Te has cavado un gran agujero, y puede requerir mucho tiempo para salir.

Otra cuestión, que no difiere de una estrategia de solo interés, en la que compra inversiones de renta fija y vive de los intereses, es la liquidez. En un SWP, las inversiones generalmente son bastante líquidas, lo que significa que pueden venderse si la suma principal es necesaria para una emergencia o un gasto grande. El problema es que, si ha realizado su asunción de ingresos en función de su suma total de activos, entonces, si retira una gran cantidad, cambia la tasa de rendimiento futura necesaria.

Por ejemplo, se jubila con $ 1, 000, 000 y necesita una tasa de rendimiento del 7%. Tiene una necesidad inesperada de capital y retira $ 50, 000. 00. Su tasa de rendimiento necesaria aumenta del 7% al 7. 37% (70, 000/950, 000). Incluso ese ligero cambio, menos que. 4%, puede tener un gran impacto a largo plazo. Esto implica que las inversiones deben estar funcionando a un nivel superior al inicialmente esperado. Al igual que con los valores de solo interés, los SWP funcionan mejor para inversores con un exceso de dólares invertibles. De esa forma, si es necesario un retiro, o si su supuesto de tasa de retorno no funcionó del todo, es posible que pueda mantener su nivel de vida. (Para obtener más opciones de inversión para el retiro, lea Cuenta de Jubilación Individual .)

Cómo construir un SWP Los SWP se pueden construir de varias maneras, y estas no son mutuamente excluyentes. Una forma es mediante la compra de valores individuales. Esta es una forma menos simple de construir un SWP, pero muchos inversores prefieren la propiedad de acciones individuales y bonos a fondos mutuos.Un problema con este enfoque es que la mayoría de las casas de bolsa no ofrecen un programa SWP para valores individuales. Según el cronograma de comisiones de su empresa de corretaje, el uso de los productos proporcionados ayuda a un jubilado a diversificar las tenencias y a reducir los costos de transacción.

Una forma más común de construir un SWP es con fondos mutuos. Los fondos mutuos a menudo se pueden vender sin grandes comisiones de transacción (dependiendo del fondo que posee y las acciones en clase), y la mayoría de las casas de bolsa ofrecen un programa SWP automático. Con un programa SWP automático, todo lo que necesita hacer es completar un formulario y decirle a su firma de corretaje cuánto quiere recibir cada mes y de dónde sacarlo, y las ventas se realizarán automáticamente. Esta es una característica muy conveniente que da a los inversores la sensación de recibir un cheque de pensión o anualidad.

El problema es que, en el piloto automático, el inversionista a veces no analiza las cuentas adecuadamente para determinar si la cartera está ganando una tasa de rendimiento lo suficientemente alta como para mantener la tasa de retiro. Los fundamentos básicos de un SWP sugieren que la tasa de crecimiento de la inversión debe exceder el dinero pagado. A menudo es solo cuando se vuelve obvio que la cartera se está reduciendo más rápidamente de lo que se anticipó que el inversor busca ayuda profesional. Al igual que con la cartera de seguridad individual, un excedente de efectivo puede ayudar a compensar el riesgo.

Enfoques diferentes Otra opción es usar una anualidad para protegerse de quedarse sin dinero. Hay muchos tipos diferentes de rentas vitalicias, y no todas proporcionarían ayuda en el caso de construir un SWP. El tipo de anualidad que puede ayudar en un SWP es aquel que proporciona un beneficio de retiro mínimo garantizado. Con este tipo de anualidad, la compañía de seguros garantiza un monto de flujo de caja basado en su inversión original. Si invirtió $ 1, 000, 000 en una renta vitalicia con un GMWB, recibiría pagos durante el resto de su vida a una tasa predeterminada, generalmente entre 5-7%. Por lo tanto, si la cartera no proporcionaba suficiente rentabilidad para mantener el flujo de efectivo y el valor de las inversiones disminuía en un mercado bajista, la GMWB proporcionaría pagos regulares para recuperar el valor inicial de la cartera. Naturalmente, no pondría todo su dinero en este tipo de renta vitalicia, ni en ninguna inversión en ese sentido, pero esta puede ser una herramienta útil para los inversores que están en la cúspide y preocupados por el agotamiento de sus activos. (Antes de jubilarse, lea 5 Preguntas de jubilación que todos deben responder .)

Una aproximación combinada, si uno está atrapado en el uso de un SWP, es el enfoque correcto. Cualquiera de las opciones mencionadas anteriormente puede utilizarse de manera efectiva, pero la prueba está en el pudín. Las suposiciones erróneas con respecto a las tasas de rendimiento o la inflación pueden ser peligrosas para cualquier cartera. Además, la mala gestión o el abandono solo pueden arruinar el mejor plan establecido. Un SWP es una estrategia de planificación de ingresos que es engañosa en su simplicidad. Las perspectivas de erosionar su cartera son muy altas, y lo que está sucediendo en su cartera es la verdadera forma de prevenir una catástrofe.

Como se mencionó anteriormente, lo que importa es la tasa de rendimiento anual o actual, no el promedio. Imagine invertir ese millón de dólares y necesita un 7% de flujo de caja cuando el mercado caiga un 40% debido a una recesión. Incluso en una cartera de 50% de acciones y 50% de bonos, puede suponer que su cartera caería aproximadamente un 20%. Entonces, digamos que, en el año uno, retiramos $ 70, 000. 00 y la cartera cae en un 20%. Nuestro valor de cartera se reduciría entonces a $ 730, 000. 00. Si en el año dos, retiramos $ 70, 000. 00 de $ 730, 000. 00, retiramos 9. 6% de la cartera, suponiendo precios constantes de acciones y bonos . Estoy usando un retiro de una vez al año para este ejemplo, y la mayoría de las personas se retiran mensualmente, pero ya entiendo la situación. Ya no conozco a mucha gente que piense que pueden promediar un 10% por año. El porcentaje de porcentaje recomendado para una tasa de extracción sostenible es de aproximadamente 4%, dejando espacio para la inflación. E incluso al 4%, podría terminar agotando su cartera hasta cierto punto, después de una gran caída en los mercados bursátiles.

Los SWP de The Bottom Line son útiles y efectivos, cuando se manejan adecuadamente y pueden ser desastrosos si se manejan de forma incorrecta. Lo mejor es considerar todos los tipos de planes de ingresos para la jubilación y buscar la orientación de un profesional para estar realmente seguro de su capacidad de mantener su nivel de vida y garantizar que deje un legado financiero a sus herederos. (Nunca es demasiado temprano para comenzar a pensar en la jubilación. Para explorar lo que necesita saber, consulte Investopedia. Com: Jubilación. )