Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es conocido como el financiero empresa líder de investigación independiente de la industria para fondos mutuos y fondos cotizados (ETF). La compañía también se ha aventurado en informes de investigación de acciones, bonos, anualidades e incluso cuentas administradas por separado. Creada en 1984 por Joe Mansueto, la compañía con sede en Chicago ahora cotiza en bolsa y, a partir de 2016, tenía 3, 930 empleados en todo el mundo. La compañía proporciona datos sobre más de 510,000 ofertas de inversión.

El fundador Len Zacks creó Zacks Investment Research en 1978. El enfoque principal de Zacks es proporcionar una investigación independiente que otorgue a los inversores una ventaja comercial. La compañía está dirigida por un equipo de expertos que se centra en análisis cuantitativos de acciones, fondos mutuos y ETF.

Método de calificación

Morningstar es conocido principalmente por su sistema de clasificación por estrellas, calificando los fondos en una base de una a cinco estrellas. El 10% superior de los fondos dentro de la categoría recibe calificaciones de cinco estrellas, y el 10% inferior recibe calificaciones de una estrella. Cada fondo se coloca en una categoría particular y se califica por períodos de tres años, cinco años y diez años. En conjunto, estas tres calificaciones se combinan para otorgar al fondo una calificación general. Morningstar utiliza una evaluación matemática patentada basada en el rendimiento pasado de un fondo para determinar su clasificación dentro de una categoría. Los fondos con un historial de tres años o menos no califican para el ranking. Morningstar deja en claro que el sistema de calificación no es una indicación de una opinión. Es más una comparación del rendimiento de un fondo en relación con sus pares dentro de su categoría.

Morningstar también tiene una Calificación de Analista para fondos mutuos, basada en una escala de cinco niveles. Las calificaciones son oro, plata, bronce, neutro y negativo. A diferencia del sistema estelar, que se basa en el rendimiento pasado, esta calificación es la recomendación de la empresa en una perspectiva de futuro. Los analistas utilizan una base de cinco pilares para determinar la calificación; proceso, rendimiento, personas, padres y precio. Una calificación de oro significaría que el fondo prevalece en los cinco pilares, mientras que una calificación negativa sugeriría lo contrario.

Zacks Investment Research tiene su propio sistema de clasificación de fondos mutuos que ayuda a sus miembros a distinguir qué fondos mutuos tienen el mayor potencial para superar al mercado. En marzo de 2016, hay más de 19,000 fondos de inversión cubiertos por Zacks, que están calificados en una escala de uno a cinco. Una calificación única significa una recomendación de compra fuerte, y una calificación de cinco sugiere una fuerte recomendación de venta. Hay dos sistemas diferentes de clasificación de fondos mutuos en el método de Zacks, uno para U.S. fondos basados ​​en acciones y uno para todos los demás fondos. El método de fondos de acciones de los Estados Unidos utiliza el mismo sistema de clasificación que el sistema de calificación de acciones individuales patentado de Zacks. Identifica las principales tenencias dentro de cada fondo y las utiliza como base para determinar el sistema de clasificación de fondos mutuos. Todas las clasificaciones de otros fondos están determinadas por una serie de factores clave que son propiedad de Zacks y su equipo de investigación.

Servicios

Morningstar ofrece dos paquetes de membresía diferentes. El paquete básico es gratuito y solo requiere que los usuarios se registren a través del sitio web. La membresía básica incluye acceso a datos financieros, la capacidad de conectar su cartera a la investigación de Morningstar y el acceso al archivo de artículos y a los foros. Los inversores que deseen ver las calificaciones de estrellas o la información sobre un fondo mutuo o acciones pueden obtenerlo a través de la opción de membresía básica. Aquellos que buscan una investigación más profunda deberían optar por la membresía premium. Esto incluye un filtro de foso ancho para acciones, un analista medalla de oro para fondos, acceso a calificaciones e informes de analistas, un mejor administrador de cartera y un boletín electrónico premium. A partir de marzo de 2016, Morningstar ofrece un período de prueba gratuito de 14 días con la membresía premium. Después de eso, hay cuatro opciones diferentes: un año por $ 199, dos años por $ 339, tres años por $ 439 y mensuales por $ 23. 95.

Zacks, por otro lado, ofrece muchas opciones diferentes de membresía a los inversores. El plan básico de membresía se llama Zacks Premium. La compañía ofrece una prueba gratuita de 30 días para la membresía, y luego el precio base es de $ 249 por una suscripción de un año. Durante esta versión de prueba gratuita, Zacks también da acceso a un informe especial, titulado "7 mejores acciones para los próximos 30 días. "Con la membresía premium, los usuarios obtienen acceso a calificaciones para 4, 400 acciones y 19, 000 fondos mutuos. Dentro del área de equidad, la membresía también da acceso a la Lista de Rango # 1 y Lista de Enfoque de Zacks. También da acceso a todos los informes de investigación, clasificaciones y herramientas de detección de Zacks. Finalmente, los usuarios también pueden rastrear sus carteras contra las calificaciones de Zacks y recibir alertas diarias por correo electrónico con las noticias pertinentes.

El paquete más inclusivo de Zacks es la suscripción definitiva. Para comenzar, los usuarios solo pagan $ 1 por una prueba de un mes. Después de que el mes expire, la suscripción cuesta $ 299 por mes. Con este alto costo, los miembros de Zacks Ultimate reciben acceso a cada una de las recomendaciones que la empresa tiene para ofrecer, junto con todas las herramientas e informes de investigación que se incluyen en el paquete premium. Actualmente, Zacks ofrece 19 recomendaciones de estrategias diferentes, clasificadas de acuerdo con el horizonte temporal, el estilo de inversión, los intercambios por mes y el número de acciones dentro de la cartera. Por ejemplo, la estrategia de "Inversor de Home Run" busca apuntar a acciones bajo el radar que tienen el potencial de crecer de 50 a 200%. Si los usuarios no desean la costosa suscripción a Ultimate, entonces cada una de las 19 estrategias está disponible a un precio individual.

Comparación de informes de fondos mutuos

Morningstar y Zacks ofrecen estilos similares de informes de inversión para fondos mutuos.Ambos contienen números de rendimiento e información básica del fondo, como el tamaño del fondo y la información del gerente. Ambos muestran las mejores posiciones dentro del fondo, con Morningstar mostrando los primeros 15 y Zacks mostrando los mejores 9.

Desde una perspectiva de datos financieros, Morningstar generalmente proporciona más información. En la tabla, Morningstar muestra el rendimiento de los últimos 10 años, basado en comenzar con una inversión de $ 10, 000. También compara esa misma inversión con la categoría del fondo y el índice estándar. Debajo del gráfico, Morningstar muestra los números anuales del valor del activo neto (NAV), el porcentaje de retorno total, la comparación con el índice estándar y de categoría, el rango porcentual dentro de la categoría y la cantidad de fondos.

El gráfico del informe de Zacks muestra el rendimiento del fondo en una escala de suma cero, al tiempo que lo compara con el índice de referencia. Los datos anuales proporcionados son el VL, el rendimiento total, el rendimiento del dividendo anual, el rendimiento relativo del índice de referencia, el rango del quintil, los activos del fondo, el volumen de negocios anual, los dividendos pagados y las ganancias de capital pagadas.

Siguiendo con el tema de brindar más información, Morningstar proporciona su "Perfil de riesgo y devolución", que muestra los desgloses de tres, cinco y 10 años de la calificación de Morningstar, desviación estándar, media, relación de Sharpe, alfa, medidas beta y r-cuadrado. Zacks solo muestra las medidas de tres y cinco años.

Ambos informes muestran el desglose del sector bursátil, con Morningstar utilizando un porcentaje de ponderación del sector de S & P y una comparación con el índice de referencia. Zacks opta por un gráfico circular más colorido del desglose del sector, pero no lo compara con las ponderaciones del índice de referencia. Ambos informes muestran el desglose de clase de activos y el análisis de estilo a través de sus propios métodos. Morningstar profundiza un poco más, utilizando su método de gráficos de cajas de estilo para distinguir el inventario de acciones y bonos dentro del fondo.

De la descripción de un fondo, Zacks proporciona una descripción de un párrafo del fondo, que describe el breve historial y el objetivo de inversión del fondo. La descripción también proporciona el pago de dividendos y la frecuencia y el cronograma de ganancia de capital. Morningstar no proporciona dicha información en sus informes.

Al comparar las clasificaciones, los dos proveedores también difieren según el proceso de cada compañía. Para comparar, mire el Creador de Ingresos de Captura de American Funds A ("CAIBX"). Morningstar actualmente tiene una calificación de cuatro estrellas y una calificación de analista de Silver. Esto indica que el fondo se desempeñó bastante bien en comparación con su grupo de pares y es una recomendación de compra moderada. Morningstar clasifica el fondo como una Asignación Mundial OE de los EE. UU. Y utiliza la Asignación Global de Morningstar como índice de categoría y el Riesgo objetivo Moderado de Morningstar como el índice estándar. La calificación de

Zacks para CAIBX es muy diferente de la calificación de Morningstar. Zacks actualmente da una clasificación de cuatro, lo que significa una recomendación de venta.

Resumen

Los inversores deben considerar ambos proveedores de investigación al analizar un fondo mutuo. Morningstar y Zacks ofrecen diferentes calificaciones de analistas y, por lo tanto, diferentes opiniones sobre las perspectivas de los fondos.Zacks es de naturaleza mucho más cuantitativa, mientras que Morningstar utiliza el análisis fundamental como una parte más grande de sus recomendaciones. Morningstar parece basar sus recomendaciones en una escala imparcial, mientras que el sistema de calificación de Zacks Investment Research se basa únicamente en dar a sus miembros el mayor potencial de ganancia.