Los fondos alternativos cotizados en bolsa (ETF) están mínimamente correlacionados con el mercado en general. El concepto es que estos ETF tienen el potencial de apreciarse independientemente de la forma en que se mueva el mercado. Mientras que 2014 fue amable con los ETF alternativos, 2015 no lo fue. Solo tres ETF alternativos generaron un rendimiento total positivo para el año. ¿Qué hay de 2016?

Ímpetu de mercado neutral

QuantShares U. S. Market Neutral Momentum (MOM) fue el ETF alternativo con el mejor rendimiento en 2015, con un rendimiento del 23. 5%. Este ETF rastrea el Índice de Ímpetu Neutral del Mercado Temático Down Jones U. S., que es un índice largo-corto que sigue el impulso y es neutral en dólares. (Para obtener más información, consulte: Invertir en fondos mutuos alternativos y ETF .)

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Antes de interesarnos y crees que esta podría ser una forma de jugar en el mercado, independientemente de la forma en que se mueva, hay algunos datos que debes saber. Uno, MOM se depreció 8. 4% en 2014, lo que indica que no hay garantías. Dos, el índice de gastos es 1. 49%, que es considerablemente más alto que el promedio del ETF. En tercer lugar, el volumen de negociación diaria promedio es minúsculo en 7, 154, por lo que este es un ETF ilíquido. Esto significa que será difícil entrar y salir cuando lo desee. Estos tres factores son motivo suficiente para evitar MOM en 2016, y más allá a menos que el volumen aumente.

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Private Equity

ProShares Global Listed Private Equity (PEX) entregó un rendimiento total de 3. 5% para los inversores en 2015. Este fue el segundo mejor rendimiento para todos los ETF alternativos, que no es t inspirador Si no puede encontrar una forma de devolver 3. 5% por año, independientemente de lo que esté haciendo el mercado, entonces puede que desee convertir su cartera de inversión en un asesor financiero. Si su asesor financiero no puede devolver 3. 5% en un año, independientemente de lo que esté haciendo el mercado, entonces es hora de comenzar a buscar uno nuevo. (Para obtener más información, consulte: Top 3 ETF de capital privado .)

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En lo que respecta a PEX, rastrea el índice de acciones privadas con cotización directa de LPX, que rastrea hasta 30 empresas de capital privado calificadas. PEX se depreció en 2015, pero el rendimiento masivo compensó esa debilidad. PEX actualmente ofrece una rentabilidad por dividendo de 12. 54%. El índice de gastos de 0. 60% también es justo. Por otro lado, el mercado de capital privado está sobreinflado, y el volumen diario promedio de PEX es de solo 3, 376. Este no es un ETF con el que quieras bailar en 2016.

Real Estate

El único otro El ETF alternativo para entregar un rendimiento total positivo en 2015 fue PowerShares Active US Real Estate ETF (PSR PSRPwrShs Actv Mng81. 88 + 1. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que entregó un rendimiento total de 1. 0%. Este ETF rastrea el desempeño de REIT y ROCS, el último se refiere a las Compañías Operadoras de Bienes Raíces.(Para obtener más información, consulte: ¿Cuáles son las posibles dificultades de poseer REIT? )

PSR viene con un rendimiento de dividendo de 2. 04%. El índice de gastos es relativamente alto en 0. 80% y el volumen promedio diario de operaciones es increíblemente bajo en 1, 981. El mayor problema, sin embargo, es que los bienes raíces son un engaño en este momento. Muchos inversores pasarán de las acciones a los bienes inmuebles, sin darse cuenta de que muchas de las ciudades más grandes de los Estados Unidos se encuentran en un territorio de burbujas loco debido a que los especuladores aumentan los precios. Una vez que esos especuladores salgan del mercado, la demanda se hundirá, dejando un exceso de oferta y precios deprimidos. Si bien las acciones no están donde desea estar en 2016, es una alternativa más segura porque son líquidas, lo que le permite ingresar y retirar su dinero cuando lo considere apropiado.

The Bottom Line

Los ETF alternativos pueden presentar una estructura lógica, pero carecen de liquidez, lo cual será imperativo en 2016. Lo único peor que perder dinero en una inversión es perder dinero en una inversión y no poder saca tu dinero En cuanto a los ETF alternativos no mencionados aquí, ninguno de ellos presenta una oportunidad de inversión intrigante en este momento. (Para obtener más información, consulte: Inversiones alternativas principales en el mercado de valores .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en MOM, PEX o PSR.