Estados Unidos tiene un mercado de fondos mutuos muy grande. Hay literalmente cientos de familias de fondos diferentes y miles de fondos individuales disponibles, y todos ellos están compitiendo por sus dólares de inversión. De hecho, hay casi el doble de fondos mutuos que acciones negociadas en NYSEARCA y NASDAQ combinados.

Frente a esta desalentadora variedad de opciones, los inversores deben encontrar una forma de separar el trigo de la paja. Una manera simple de lograr esto es enfocarse en las compañías de fondos mutuos más grandes. Después de todo, los fondos mutuos que sirven mejor a sus accionistas tienden a atraer más activos, por lo que el tamaño parece un indicador razonable del éxito, o al menos un punto de partida razonable.

El proceso es fácil: enumere todos los fondos mutuos para cualquier familia dada; sumar sus activos totales combinados bajo administración, o AUM; y ver qué compañías invirtieron colectivamente más dinero. Dado que se supone que el mercado relativamente libre de EE. UU. Recompensa el éxito y castiga el fracaso, las familias de fondos más grandes deberían ser las que mejor han atendido a los inversores.

Familias de fondos vs. Proveedores del Fondo

Se debe determinar una distinción sutil, pero importante, antes de poder hacer la lista, y esa es la diferencia entre los proveedores de fondos de inversión y las familias de fondos mutuos. Una familia de fondos mutuos es como un paraguas de marca. La mayoría de los inversores encuentran fondos mutuos a través de sus apellidos, como las primeras palabras en títulos como Vanguard International Growth Fund o Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Si organiza la lista por familias de fondos, obtendrá el título inicial para que coincida con cada fondo mutuo en un grupo.

El proveedor de fondos de inversión es la institución financiera más grande que posee la familia de fondos. Por ejemplo, Wells Fargo, o el proveedor del fondo, posee los Wells Fargo Advantage Funds o la familia del fondo. El problema complicado con los proveedores de fondos es que a menudo manejan más que solo fondos mutuos, y pueden tener más de una marca de familia de fondos en el mercado.

Por diversas razones, es ventajoso centrarse en las familias de los fondos en lugar de los proveedores de fondos. Por un lado, es más fácil. Esta decisión tiene un efecto significativo en las clasificaciones totales; BlackRock, por ejemplo, posee la familia de fondos mutuos más grande del mundo, pero está entre el octavo y el decimotercero lugar en la categoría de proveedores de fondos, dependiendo de qué factores se incluyan. BlackRock Funds encabeza la lista en términos de activos mantenidos por una única familia de fondos, seguidos de otros nombres familiares como Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments y Bank of New York Mellon - Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

BlackRock, Inc., con sede en la ciudad de Nueva York.lanzó sus primeros fondos mutuos BlackRock en 1998 junto con PNC Financial Services Group en un acuerdo alcanzado porque el cofundador Larry Fink tuvo una disputa de equidad con otros miembros del equipo ejecutivo y nunca miró hacia atrás. El período comprendido entre 1999 y 2009 tuvo un enorme crecimiento para los fondos de BlackRock, que llevan el título iShares en lugar de BlackRock, en parte porque la empresa utiliza una elaborada teoría de gestión de riesgos para la gestión de fondos. Este enfoque tipo láser sobre el riesgo les sirve especialmente a los accionistas durante las recesiones económicas. BlackRock también fue una de las primeras compañías, junto con Vanguard, que realmente vieron el valor de la administración pasiva, aunque ciertamente hay muchos fondos impresionantes de iShares con administración activa.

BlackRock fue un líder en inversiones de valores respaldados por hipotecas (MBS) durante los años de auge de la burbuja de la vivienda. Su iShares MBS Fund fue lanzado en 2007 con mucha fanfarria unos meses antes de que la crisis financiera comenzara a desarrollarse. Sin embargo, la serie iShares pudo escapar de la crisis relativamente indemne gracias a un enfoque en el código postal por análisis de riesgo de código postal. Otras compañías, que en general simplemente se apropiaron de hipotecas titulizadas basadas en el rendimiento o el valor de mercado, no lo hicieron tan bien como BlackRock.

No solo no fue rescatado BlackRock por el gobierno de los EE. UU. Durante la crisis, sino que la Casa Blanca realmente lo consultó sobre cómo mantener el sistema financiero en funcionamiento durante el pánico de mediados de la crisis. Las primeras estimaciones de 2015 muestran que los fondos mutuos de BlackRock administran más de $ 3. 85 billones en activos totales; incluyendo fondos negociados en bolsa (ETF) y otros productos, BlackRock cuenta con más de $ 4. 77 trillones en AUM.

2) Vanguard

Si se tomara una encuesta aleatoria de la población sobre el nombre de la mayor compañía de fondos mutuos, The Vanguard Group probablemente ganaría en un deslizamiento de tierra. No solo es uno de los ganadores claros en el entorno de inversión moderno de bajo costo, sino que ningún proveedor comercializa tan agresiva o efectivamente como Vanguard.

Vanguard es el rival más serio para la serie iShares de BlackRock, y las dos familias de fondos representan más del 50% de todos los activos administrados por fondos mutuos en los Estados Unidos. También es la familia de fondos con mejor calificación de Morningstar, justo antes de American Funds, PIMCO y T. Rowe Price, y millas mejores que el quinto lugar JPMorgan. El Vanguard Group es un poco más conservador con sus números que la mayoría de los proveedores, pero la serie de fondos de inversión Vanguard logró un estimado de $ 3. 1 billón en AUM a partir de enero de 2015.

3) State Street Global Advisors

La última de las tres grandes familias de fondos, definida como entrar en 2015 con al menos $ 2 billones en AUM, es la propia Boston Street State Advisors, o SSGA. SSGA es el ala de administración de inversiones de State Street Corporation y administra más de $ 2. 45 billones en activos.

State Street Global Advisors presentó el primer ETF del mundo, el S & P 500 SPDR ETF, en 1993. La compañía se incendió poco después y se convirtió en un jugador internacional importante en el espacio de activos administrados.Casi un tercio de todos los activos de SSGA llegan a través de fuentes no U. S. inversores.

Desde mediados hasta finales de la década de 1990 fue un momento increíble para los fondos de inversión de SSGA. El entusiasmo por sus productos ETF creó un efecto de arrastre en las ofertas de fondos mutuos de la compañía, y la gerencia aprovechó el fervor de las puntocom para más del cuádruple total de AUM en el período de cinco años entre 1994 y 1999. Para 2012, SSGA tenía puso oficinas en 16 países en cinco continentes y empleó a más de 2, 500 personas.