Los precios de las materias primas se están negociando en mínimos cercanos a los mínimos históricos. El petróleo crudo ha caído de más de $ 100 por barril hace un año a alrededor de $ 45 hoy. Y los precios de muchos otros productos también son más bajos de lo que han sido en años.

El precio del cobre no ha sido tan bajo desde 2008 y el valor de una onza de oro ha disminuido de casi $ 2,000 a alrededor de $ 1, 100, su nivel más bajo en cinco años. El índice GSCI, que rastrea los precios de los productos básicos que van desde los metales a la energía, se cotiza en su nivel más bajo desde su creación en 2007, y ha bajado casi un 43% en los últimos doce meses.

Los inversores pueden obtener una exposición directa a los productos mediante contratos de futuros o comprando ETF que rastrean productos. Por ejemplo, iShares GSCI Commodity-Indexed (GSG) rastrea el índice GSCI. (Ver también: Cómo invertir en materias primas .)

Parte de la razón de los precios deprimidos es que los procesos de producción y extracción más eficientes han llevado a un exceso. La disminución de la demanda de Asia también es un factor, ya que la economía china ha comenzado a tambalearse. Los precios deprimidos de las materias primas pueden ser motivo de precaución, o pueden indicar una oportunidad excepcional para agregar esta importante clase de activos a su cartera. He aquí por qué los productos básicos pueden ser parte de cualquier plan de inversión completo.

Los productos básicos pueden ser un freno contra la inflación

La inflación es cuando el nivel de precios de todas las cosas aumenta, haciendo que la moneda sea menos valiosa. Tradicionalmente, ciertos productos han sido una protección contra la inflación, protegiendo el poder adquisitivo de un inversor. Las mercancías almacenables como los metales (por ejemplo, cobre) y los metales preciosos (por ejemplo, oro, plata, paladio, etc.) históricamente han tenido buenos resultados en tiempos de inflación. Sin embargo, otros productos básicos no tienen correlación con la inflación y no protegerán contra el aumento de los precios. Consumibles, productos básicos no almacenables, como alimentos y productos agrícolas, tienden a ser coberturas deficientes contra la inflación. Si bien el petróleo fue una buena cobertura contra la inflación durante la crisis del petróleo de la década de 1970, resultó ser una cobertura deficiente en otros períodos. Sorprendentemente, el café ha demostrado ser una protección efectiva contra la caída del dólar.

Los niveles de inflación han sido bastante bajos en todo el mundo después de la Gran Recesión. Pero eso puede no seguir siendo el caso para siempre. Si la inflación repunta en el futuro, mantener los futuros de metales preciosos o café puede ser una ganga que dará sus frutos.

Los inversores pueden ganar exposición al oro con el ticker ETF: GLD, Silver mediante SLV, o el petróleo con USO. También hay un ETF que sigue el precio del café: el iPath Bloomberg Coffee Subindex (JO). (Ver también: Buscar productos básicos para protegerse contra la inflación .)

Productos básicos pueden diversificar carteras

Mientras que algunos productos básicos pueden mostrar una correlación con la inflación, la mayoría muestra muy poca correlación con acciones y bonos tradicionales.La teoría de cartera moderna (MPT) estipula que al agregar clases de activos con correlaciones bajas o negativas a los activos existentes, un inversionista puede mantener el mismo rendimiento esperado para su cartera mientras reduce su riesgo, según lo medido por la desviación estándar de la cartera. Un inversor racional elegiría minimizar el riesgo al tiempo que maximiza el rendimiento esperado, y la baja correlación entre los productos básicos y los activos tradicionales ayuda a lograr esto. (Ver también: Commodities, The Portfolio Hedge .)

La siguiente tabla ilustra las correlaciones históricas entre el índice bursátil S & P 500 y los índices de commodities populares para períodos determinados. Recoger productos a precios bajos puede permitir una gran oferta y aumentar la diversificación.

Datos demográficos: una población mundial en crecimiento exigirá recursos

La población mundial se acerca a 7. 5 mil millones de personas, y esas personas siempre necesitarán energía y alimentos. Los productos agrícolas como el trigo, el maíz y el ganado podrían ser una buena inversión a los precios bajos actuales. La producción de energía recurre cada vez más a fuentes alternativas de energía renovable como la eólica y la solar, pero los combustibles fósiles seguirán siendo una opción más barata para la mayoría del mundo en el futuro previsible. La tasa de crecimiento de la población no se está desacelerando, y salvo un desastre mundial, comenzará a tensar los recursos naturales y las reservas de alimentos por igual.

Un ETF que rastrea los precios mundiales de los alimentos es E-TRACS UBS Bloomberg CMCI Food ETN (FUD) o, alternativamente, PowerShares DB Agriculture Fund (DBA). (Ver también: Estas empresas están preparadas para el crecimiento a medida que el crecimiento de la población mundial se encuentra en línea .)

Conclusión

Los precios de las materias primas no han sido tan bajos en más de una década. Todo, desde el petróleo hasta los metales y los productos alimenticios, ha bajado de precio a medida que la economía mundial ha luchado por salir de la Gran Recesión, la demanda de Asia ha empezado a tambalearse. Al mismo tiempo, los suministros han aumentado con procesos de producción mejores y de menor costo.

Aún así, esta puede ser una oportunidad de compra única para que los inversionistas obtengan productos básicos a precios de ganga, ya que ofrecen beneficios más allá de la simple apreciación del precio. Los productos almacenados pueden servir como una buena protección contra la inflación, y los productos básicos también pueden servir para diversificar las carteras para reducir el riesgo sin sacrificar el rendimiento esperado. Es extremadamente difícil medir la hora de cualquier mercado, pero estos precios se están acercando a mínimos que no han visto en años. Hay varios ETF que cotizan en bolsa que permiten a los inversores diarios obtener exposición tanto a los índices de materias primas generales como a los productos básicos específicos.